【红刊财经】公司研究之下周机构关注

红刊财经 杨光

主持人语

上周主持人特别提醒投资者注意，多家机构点评了混改股。从本周市场表现来看，混改概念股也走出了一波行情。

本周两位嘉宾认为，周五冲关主要力量还是大金融和周期股，也就是说主板应该还是主战场。指数短期打开了新的上涨空间，但成交量并未有效释放，这将成为短期一个隐患，因此市场趋势性行情可能性不大，但结构性行情会延续。至于投资机会，建议继续轻指数而重个股。

本周机构分析的公司集中于两条主线，近期强势的次新股和涨价概念股各有4家。专家的投资思路清晰——紧抓市场主线才能有超额收益。

本周第一名 梁威刚 涨幅：10.02%

周五沪指大涨，但市场涨幅超过3%的连300只都不到，说明市场的赚钱效应与指数的大涨并不是很匹配。消息面上，24日，中科信息因近期股价涨幅较大而停牌核查，次新股炒作再度引起监管重视，对次新股后市或有一定的影响；随着上市公司半年报陆续披露，养老金的“身影”牵动着投资者的目光，不少有养老金参与个股均表现不错。技术面上，两市成交量在周五出现明显放大，指数重回3300点上方，短期均线有序排列，KDJ三线突然拐头向上，MACD红柱由绿转红并迅速变长。综合来看，成交量没有放大增加了市场继续强势的不确定性，加之多数前期热点集中表现也对市场强势的延续性不利。操作上，还是以短线为主，需警惕市场或可能出现的闪调。

本周第二名 陕西巨丰 郭一鸣 涨幅：10.00%

周五市场逆袭，金融股全线爆发，周期股全线发力，次新股迎来涨停潮，普涨使得指数成功突破3300点整数关口，并创下2638点以来的反弹新高。值得注意的是，此次冲关主要力量还是大金融和周期股，也就是说主板应该还是市场的主战场。展望下周，在大盘顺利冲关后，指数短期打开新的上涨空间，但市场成交量并未有效释放，这将成为短期一个隐患，预计股指3300点还有反复，如果能有效补量，指数震荡上行可期。此外，从上行空间上看，在以稳为主的政策指导下，市场趋势性行情可能性不大，短期上涨空间不会太大，但结构性行情会延续。至于机会，重点还是在个股，毕竟在大盘震荡期间，很多个股已经开启牛市之旅，建议继续轻指数而重个股，关注低位超跌、滞涨并且具备估值优势的相关标的。

设计总院：安徽省惟一甲级设计资质的企业

设计总院（603357）：公司是一家为公路、水运、市政等建设工程提供专业技术服务的工程咨询公司，是安徽省交通领域取得资质最为齐全的工程咨询企业,也是安徽省惟一同时拥有公路行业和水运行业甲级设计资质的企业,具备一体化综合服务能力,形成业务线间的互动。这种综合服务能力不仅体现在产业链的延伸,还体现在业务拓展方面,公司具备综合交通服务水平,能够提供“路、水、城”立体交通服务,形成无缝、枢纽、一体化目标。

大同证券 梁威刚

露天煤业：打造煤电铝一体化产业链

露天煤业（002128）：露天煤业主营业务集中于煤炭产业链的上游，业绩主要受市场煤炭供求状况和市场价格的影响。公司上半年实现净利润10.51亿元，同比增长201.99%。公司7月29日披露了重大资产重组的交易预案，拟在“煤电铝”一体化的循环经济产业链上迈出试探性的一步。使其快速进入电解铝业务领域，同时火电业务规模得以进一步扩大，形成用煤发电、用电炼铝、以铝带电、以电促煤的“煤-电-铝”一体化的循环经济产业链。

陕西巨丰 郭一鸣

亿帆医药：硫酸钙涨价10倍

亿帆医药（002019）：泛酸钙大幅涨价增加公司业绩弹性。公司原料药业务以泛酸钙为主。泛酸钙为典型寡头市场，全球主要有5家生产企业，产能2.5万吨，需求约1.92万吨，目前开工率高位，产量弹性小。公司是绝对的龙头企业，受益于硫酸钙涨价。医保受益+强大的销售能力，专科药将支撑中长期发展。公司12个独家产品纳入新版医保目录，根据现有13个省出台的医保调整方案，进入新版目录的竞争优势明显，支撑长期成长潜力。

华讯投资 王东旭

江特电机：外延布局锂电

江特电机（002176）：公司全资子公司拟出资4000万与宝威物料成立“江西宝江锂业公司”，双方各占注册资本50%。宝威物料拥有西奥巴尔德山出产锂精矿为期5年的独家包销权和后续5年的优先购买权以及加拿大魁北克省LaCorne锂矿项目锂精矿产量80%的3年包销权以及后续5年的包销权，合计拥有每年锂精矿资源16~20万吨。公司将进入锂辉石提锂领域，有望成为全球惟一一家同时拥有运营中云母提锂和矿石提锂产能的锂盐企业。

北京首证

一汽富维：大众扩产周期的直接受益者

一汽富维（600742）：公司是一汽集团下属核心零部件供应平台，下游客户主要为一汽系体内企业，包括一汽解放，一汽大众，一汽轿车等，其中为一汽大众配套产品贡献了公司绝大部分利润。公司的下属企业中，富维东阳为下游奥迪A4、A6、Q5、大众迈腾、一汽轿车全系配套保险杠，富维海拉为下游奥迪A3、奥迪A6L、迈腾、高尔夫、速腾配套车灯，这些子公司采取跟随大众就地设厂策略，自然是大众扩张周期的是最直接受益者。

联讯证券

世联行：长租业绩高增，领跑租售同权

世联行（002285）：公司是国内最早从事房地产专业咨询的服务机构，今年房地产政策推动市场从购买向租赁转变，近期九部委公布的12个首批住房租赁试点城市，已有9个试点城市公布了方案或通过审议，广州、南京率先实施“租售同权”，公司长租公寓业务稳步扩张，未来有望成为集中式长租公寓龙头之一，并且长租主题显著提高估值弹性，公司上半年实现净利2.85亿元，同比增长40.49%，二季度社保基金一一三组合新进买入6105万股。

和讯红K线

浙商证券：长三角区域优势显著

浙商证券（601878）：公司把握区域内发达的经济背景和资本市场带来的区域优势，对各项业务进行了针对性布局，并在浙江省内形成了较强的竞争优势。经纪业务方面，截至2016年底公司在浙江省内拥有62家具备经纪业务资质的营业网点，覆盖浙江省所有地市和主要发达县镇。投资银行业务方面，2016年公司完成10单浙江省内上市公司再融资项目，以及多单浙江省内企业发行中小企业私募债及浙江股权交易中心私募债券项目。

中富金石

韶钢松山：中报业绩大幅提升

韶钢松山（000717）：2017年以来供给侧改革持续推进，钢材价格保持在较高水平。在打击地条钢行动中，广东省清除80家中频炉企业，螺纹钢供给偏紧，在国家不允许新增产能情况下，广东省螺纹钢紧缺局面将长期存在，上半年广东省螺纹钢每吨价格高出全国平均价格200元。此外，韶钢松山主营业务清晰，着力于钢铁主业，有利于钢铁主业的发展。受益地条钢出清事件，中报业绩大幅提升，公司继续推进降本增效工作，盈利水平同比大幅增长。

湘财沈阳

浙江美大：集成灶行业的龙头

浙江美大（002677）：公司是集成灶行业的首创者和领军者，主导产品-美大牌集成灶集吸油烟、烹饪、蒸烤、消毒等多功能于一体，销量历年位居全国首位，市场占有率保持30%左右。集成灶行业已进入高速发展期，未来将保持高增长态势，年增速约为30%~50%。公司保持较好的业绩增长，2017年中报披露，公司预计1~9月净利润同比增长30%~50%，原因为：在厨电行业平稳增长的有利形势下，集成灶细分行业突飞猛进，步入高速发展阶段。

西南证券 罗栗

勘设股份：主营工程承包的次新股

勘设股份（603458）：公司主营工程咨询与工程承包，主要提供公路、桥梁、隧道、岩土、机电、市政、建筑、港口与航道等领域的勘察、设计、咨询、试验检测、监理、施工、总承包等工程技术服务。2017年一季公司实现净利润5026.18万，同比增32.19%，预计2017年上半年净利润在9668.52万元至10686.26万元，同比长42.85%至57.89%。该股于8月9日上市，除首日上涨44%之外，随后一个涨停即开板。

和讯红掘金

维宏股份：主营工业运动控制系统

维宏股份（300508）：公司为数控设备整机制造商提供运动控制系统解决方案的高科技企业，主营业务为研发、生产和销售工业运动控制系统。公司是国内少数完整掌握面向复杂曲面曲线的高速高精度运动控制技术并提供成熟商品化产品的企业之一，且自主拥有运动控制技术的全部知识产权。公司采取贴近客户的直销模式，拥有独立定价权，将率先受益于制造业升级。随着中国制造业的不断升级使自动化厂商获得了前所未有的市场机遇。

华创证券

烽火通信：光通信行业龙头

烽火通信（600498）：公司定增预案于8月17日拿到批文：一方面全面提升公司在高端光通信设备的技术实力，并在海缆、海底中继器领域等国内亟待产业突破新兴领域取得突破。同时，公司加速向空间更广阔的ICT领域拓展、转型，扩大成长空间；目前公司在云计算领域已形成烽火超微服务器、烽火通信交换设备、楚天云运营服务、烽火星空信息安全等全新ICT业务布局，预计ICT业务也有望未来3年保持50%以上复合增长，再造一个新烽火。

海通证券