全球最大军火商“金主”洛克菲勒家族的财富管理体系

全球最大军火商“金主”洛克菲勒家族的财富管理体系
2018年03月13日 08:20 一波说

洛克希德·马丁空间系统公司,前身是洛克西德公司,创建于1912年,作为全球NO.1的国际军火承包商,其营收来源多数来自美国国防部、其他联邦机构及外国军方。

“自由、自由还是自由”,在百年军火巨头洛·马公司,你可以自由地做着自己喜欢做的事,而且还开工资;可别忘了,它也是一家创新魔力无处不在的单位,光是设计工程师,就占据1/3人数且充斥着许多奇思异想的“鬼才”、“怪才”。

当您以为洛·马公司足够强大时,可别忘了它背后更为强大的“金主”,在洛克菲勒家族申报的财富报表上,洛·马仅是其一家外围公司而已!

产业资本的嬗变:一个庞大的金融帝国诞生

“富过六代”的洛克菲勒家族是美国精神的代表,尽管洛克菲勒家族如今已不再是美国最富有的家族了,其净资产仅是世界首富比尔·盖茨1/8左右,可近现代乃至当代美国史,简直无法避开洛克菲勒的家族史。

戴维·洛克菲勒

2017年3月20日,洛克菲勒家族元老级家族成员戴维·洛克菲勒在纽约家中去世,享年101岁。戴维·洛克菲勒是创始人、“石油大亨”约翰·洛克菲勒(John D. Rockefeller)的最后一个孙子,洛克菲勒家族第三代掌门人,2004年,他担任洛克菲勒家族的族长。斯人已去,传奇依旧,从发迹至今绵延6代的洛克菲勒家族,仍未露出一丝颓废与没落的迹象!

洛克菲勒家族庄园

千金散尽,浮华易老,精神才是永恒的财富。家族创始人约翰·洛克菲勒深知财富可以造就一个人,也可以毁掉一个人,在给儿子的家书中写到:“不论是要赢得财富,还是要赢得人生,优秀的人在竞技中想的不是输了我会怎样,而是要成为胜利者我应该做什么。”

窥视这个伟大家族成功的密码,可以用很多角度,今天,我们侧重从财富管理模式入手,来“顺藤摸瓜”洛克菲勒家族的财富史。

早期的美国历史,是一部始于英国的移民史。1702年开始的英国安妮女王统治时期,为英国财富增长,通过了吸引移民的法案,欧洲移民只要付一点钱,就可归化为英格兰公民。后来,英国王室哄骗称,前往美洲殖民地的,英国不光免费出路费,而且可以免费获得土地。

由于战争因素,加上各种苛捐杂税以及宗教等因素,一些原本想去英国的2800多名德意志帕拉丁人,于1710年夏天被用船载往纽约。“梦想丰满现实却骨感”,除去途中死去的,到了纽约的大部分德意志人被送至军垦农场免费劳动,以支付奴隶主先行支出的路费。(被英国人骗了!)

将近一百年时间,这些来自德国的移民,都被称呼为帕拉丁(Paladin,有人翻译为“圣骑士”)人,只能在族内通婚,一直说德语。其中,他们一部分成了当时纽约最富有的利文斯顿家族的佃农;另外,有一百多户获得了纽约小瀑布城土地,这是欧洲人第一次被获准购买土地,时间在1723年之后。

帕拉丁人后代中,最为著名的就是“富可敌国”的洛克菲勒家族,也就是说他们的祖先是德国移民后裔。

约翰·洛克菲勒(John Davison Rockefeller)

创始人约翰·洛克菲勒(John Davison Rockefeller),生于1839年,当时的英国正处于工业革命时期,而中国是清道光十九年,在约翰出生前一月,也就是该年6月,林则徐在虎门销烟。

约翰在家中六个孩子中排行老二,母亲是虔诚的浸信会教徒,生活自律,打小就教育孩子要勤奋、节俭,可做推销员的父亲却是个“混混”,家庭贫穷。1855年,16岁的约翰在俄亥俄州的克利夫兰一家公司找到了一份簿记员(会计助理)的工作,月薪50美分。领到人生第一份薪水时,当时的约翰有二大人生梦想:一是赚到10万美元,二是活到百岁。使人称奇的是,死于1937年的约翰·洛克菲勒,离他的百岁之梦仅差了3年。(注:小小的约翰当年是用时间来丈量财富梦的,50美分X 12个月 X 100年,10万美元梦岂不实现了!)

与美国其他百年豪门一样,洛克菲勒家族的创富也得益于美国近现代工业发展和技术革命。据考究,最早钻石油的是中国人,《梦溪笔谈》上有记载,可现代石油的历史是从1846年亚布拉罕•季斯纳发明了从煤中提取煤油开始的,而洛克菲勒家族就是崛起于19世纪末20世纪初的石油世家,家族是先立足于能源产业,再向工业、金融、政治等领域扩展、延伸。

约翰•洛克菲勒  油画作者:John Singer Sargent)

1859年,约翰•洛克菲勒与人合伙,开了一家卖谷物及食品的公司,24岁那年,他创办了炼油厂,二年后,他又从合伙人那儿买下股份,成立了自己的公司。1870年1月10日,约翰•洛克菲勒与合伙人克利夫兰创立美国标准石油公司,之所以用“标准”起名,在于他向顾客标榜其生产的石油是符合“标准”的产品。

自1859年美国宾夕法尼亚州开挖出油井后,随之而来的是混乱且狂热的石油热潮,开采多了油价暴跌,不少人陷入破产境地,以更低廉的价格抛售原油。而炼油产业,处于采油业下游,上游原料供应量大且价格下降,更加有利可图。通过不断的兼并及扩张,“标准石油”成了美国石油业龙头,垄断了全美95%炼油能力、90%输油能力、25%原油产量,约翰•洛克菲勒一跃成为“石油大王”。

洛克菲勒历史上有句名言:“我不迎接竞争,我摧毁竞争。”令他没想到的是,石油寡头约翰•洛克菲勒碰到了另一个“摧毁竞争”的对手——“铁路大王” 汤姆•斯科特,他也试图进军石油业。自此,马克·吐温笔下揭露“镀金时代”那种“贪婪”现象出现了:不谈判,更没有价格战的硝烟,当汤姆•斯科特以为自己把控铁路,可以切断“石油大王”输送管道时,约翰采用的是直接关闭工厂,而汤姆的铁路公司自己更是瞬间生意减半。

最后,两个结果出现了。其一:大量的失业工人上街抗议,愤怒地烧毁了汤姆的机车和火车场,汤姆•斯科特最终失败了,而且还穷困潦倒;不过,令其庆幸的是,经他提携的安德鲁·卡耐基,后来成为美国三大巨头之一,以“钢铁大王”的身份与J·P·摩根、约翰•洛克菲勒对抗。

其二,所谓“杀敌一千 ,自损八百”,41年石油霸主,一朝不复。 1911年,美国联邦法院根据1890年通过的《谢尔曼反托拉斯法》裁定,标准石油公司必须拆分。根据判决,标准石油被拆分为37家地区性石油公司,其中就包括今天仍如雷贯耳的埃克森·美孚、雪佛龙、海湾石油、BP、英国石油等石油巨头。(不过,虽丧失对石油行业的垄断性控制权,洛克菲勒家族仍持有被拆分企业的私人股份。1937年,约翰•洛克菲勒辞世时,财富估值约14亿美元,占当年美国GDP的1.5%。)

小约翰·戴维森 ·洛克菲勒

子承父业,小约翰·戴维森 ·洛克菲勒成了家族二代掌门人,而且是父亲事业的唯一继承者。他对家族有二大贡献,一是转型,自他开始,洛克菲勒由产业资本向金融资本转化。二是他有5个儿子,也就是著名的“洛克菲勒5兄弟”,去年辞世的戴维·洛克菲勒是5兄弟中最小的一个。

5兄弟中,1979年与世长辞的大哥尼尔森·洛克菲勒,曾经担任美国副总统,而且四次当选纽约州州长。老四温斯罗普·洛克菲勒,曾任阿肯色州州长,而另外二个,一个是毕生专注于慈善事业,另一个是环保人士。(戴维·洛克菲勒还有个大姐,毕生低调。)

由于洛克菲勒三代5兄弟志向、兴趣各异,创始人去世后,第三代掌门人戴维·洛克菲勒很早进入接班状态,与父亲形成了一段父子共治时代。当时,老洛克菲勒去世后,接替祖父在纽交所席位的就是戴维·洛克菲勒。

戴维·洛克菲勒

标准石油被拆分后,他们很快对庞大的家族财富进行结构调整,把产业资本变为金融资本,并以金融资本为依托,多元化扩张家族的产业领域。1961年,戴维·洛克菲勒成为大通曼哈顿银行主席,1969年,他取代钱皮恩成为该银行的董事长和唯一的首席执行官。自此,洛克菲勒财团以大通曼哈顿银行为核心,张开了一张庞大的金融网,旗下拥有100多家金融机构。

通过这张金融网,洛克菲勒家族的触角伸入到美国经济各个方方面面。比如洛克希德·马丁 等军火公司,另外,联合航空、泛美航空等美国5家最大的航空公司,也是由洛克菲勒和其他财团共同控制的,至于冶金、化学、橡胶、食品、汽车、电讯等众多行业,均有洛克菲勒家族的投资布局。

构建产业资本和金融资本相互交融且相互转化的战略布局,其实是对家族财富的一种资源优化配置,以达到加速家族财富巨量积累的目的。因此,中国家族企业从洛克菲勒家族那儿可学会一点,资产配置的形态不能过于单一、僵化,而应适时而变,顺应时代变革潮流。

富过六代的财富管理系统

一波说创始人杨一波教授与洛克菲勒庄园负责人

作为美国历史上最为富有和具有影响力的显赫家族,洛克菲勒家族“富过六代”的秘诀还在于其拥有完善的财富管理及传承体系。

十九世纪二十年代,美国有一次大的税制改革,其中,遗产税由10%调整为25%,1924年,美国政府还开征了40%的赠予税。为规避税改引发的负担,1934年,创始一代约翰•洛克菲勒设立了“家族信托”,这一年,正是小约翰·戴维森 ·洛克菲勒60岁,他为他的妻子、5个儿子、一个女儿办理了信托。而1952年,78岁的小约翰·戴维森 ·洛克菲勒又为他的孙辈设立了信托。(注,后一次信托的具体金额及受益人比例,至今仍是个谜。)

当资产变为不可撤销信托后,从法律上是对该资产的所有权以及控制权的隔离,一方面可有效避税,另一方面可令财富顺利地传下去。

洛克菲勒庄园的雕塑

除信托外,在洛克菲勒家族传承中起着决定性作用的是设立“家族办公室”。

美国麦肯锡公司调查显示:家族企业平均寿命大约在24年,87%无法传到第三代,97%无法传到第四代或更远。看来,“富不过三代”古谚不乏一定道理。

1882年,一个代号为“5600房间”的神秘办公室,在洛克菲勒家族诞生,这是世界上首个家族办公室。其后,为该办公室理财、分散投资风险的就有著名的金融顾问兼管理人、后来成为原子能委员会主席的刘易斯·斯特劳斯。

136年以来,洛克菲勒家族办公室就像家族的财富“保姆”、“管家”一样,成为整个家族运行的中枢,为家族提供包括投资、法律、会计、家族事务及慈善等看似无所不能的服务。1980年,办公室旗下的“洛克菲勒金融服务公司”,系美国证监会注册成立的投资顾问公司,可为外部客户提供资产管理服务;自此,家族办公室又变成会为洛克菲勒家族赚钱的机构。

洛克菲勒家族珍藏品——12世纪印度“梵天”

洛克菲勒家族财富管理及传承系统中,公益慈善是一个重要部分。

戴维·洛克菲勒在其自传中写道:“我相信,物质很大程度上可以让一个人过得快乐。不过,如果你没有好友和重要的亲人,生活会非常空虚和难过,那时物质的东西也不重要了。”财富是对勤奋的嘉奖,可财富也是一种责任,“我知道,我拥有巨大财富,我也因它而承担着巨大的公共责任,比拥有巨大财富更崇高的是,按照祖国的需要为祖国服务。”

创始人约翰·洛克菲勒认为,赚钱的能力是上帝赐给洛克菲勒家族的一份礼物,财富属于上帝,他们只不过是管家。有了正确的价值观,慈善就成了家族的传统。洛克菲勒家族设立了各种形式的慈善捐赠基金。比如投资教育基金,建立了洛克菲勒大学、芝加哥大学。北京协和医学院,也是洛克菲勒基金会的一个公益项目,而且是其海外单项拨款数目最大、时间延续最长的慈善援助项目。

从传承角度而言,慈善既帮助家族后代树立起正确的价值观,也扩张了家族的影响力。另外,慈善也是降低昂贵税负的一个途径,而在美国,家族赠予的基金,一般会回流到洛克菲勒控制的金融机构,教育及科研机构等获得了慈善资产的收益,而这类金融资产实际上还牢牢控制在家族手中。“体内循环”,而且还“吐纳有度”,善哉!

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