最近的P2P爆雷，占据各大媒体的头条。
6月1日至7月12日的42天里，全国有108家P2P平台曝雷，相当于每天曝雷2.6家！
“自从跟网贷大佬们学会了分散投资，鸡蛋不要装在一个篮子里，聪明的我把资金分散放到了下列平台：投融家、钱妈妈、银票网、善林金融、唐小僧、联璧……结果现在所有维权群里都能看到我的身影。”
P2P的爆雷，是一环接着一环，一单接着一单，从北京到上海杭州，最近又蔓延到了深圳。尤其是多宝库得用户，对于深圳钱爸爸的爆雷事件更是揪心。
所以很多朋友就在想，P2P到底还能不能投资，到底安不安全，会不会我投资的也会在哪一天爆雷。
用5个部分来分享。
第一部分：自媒体的文章，可信度有多少。
第二部分：爆雷的原因，宏观和行业分析。
第三部分：识别安全平台的特殊方法。
第四部分：多宝库有什么突出的地方。
最后：真的踩雷了如何去面对。
一
首先，自媒体的发文首先是为了获取眼球，可信度不高。
现在大家看微信、今日头条、微博自媒体的报道比较多，他们共性是把事件放大来讲，标题非常吸引眼球。
例如：300亿爆雷，八成人血本无归，500亿爆雷，80万投资者今夜无眠。通过此类夺目的标题，来刷新阅读量吸引眼球，来扩大关注。
每个投资者看到这样的标题也会非常害怕，情不自禁就会联想到自身。这也情有可原。
但在这里要阐述清楚2个概念：
第一个是：累计成交金融和实际发生本金的金额是不一样的。
两者通常有10倍差额，换言之：500亿本金爆雷，涉及大概50亿。钱爸爸325亿，金额是21 亿。
所以说，大家要明白一点，500亿并不是实际违约数额，而是成交金额。具体成交金额可以乘以10%来做判断。
第二需要说明的是：金融诈骗，这些并不属于P2P。早期的e租宝中晋等600-700亿的规模，其实就是金融诈骗，并不属于P2P。
还有就是最近的唐小僧和联币金融等高返平台的爆雷，是属于传销性质的金融诈骗。
很多媒体将这类金融诈骗和互联网金融混为一谈，是不严谨也是不准确的。
高返平台只是披着互联网的外衣，利用互联网的渠道进行宣传，将线下的诈骗搬到了线上而已，换汤不换药，新瓶子装旧酒。这些并不是瓶子的问题，而是酒的问题。
这些爆雷的问题平台普遍有2个共性：就是没有真实的资产投资渠道，也就是不知道钱去了哪里。另外就是超高收益率，动不动就是年化40%以上，试问有什么资产可以达到40%以上的收益。
二
爆雷原因。
首先是国家大环境的影响，不是偶然的，是综合的大环境。
无论全球还是中国，货币政策都是收紧的阶段。美联储QE，中国2017年收紧银根，实施稳健偏紧的货币政策，信用收缩的话，市场上流通的货币减少，那么每个人手里的货币也会相应的减少，可投资金额减少是一定的。需要借钱的个人和企业现金流会越来越紧张。
而P2P是撮合出借人和借款人的中介，但随着双方现金流的紧张，如果一方发生违约，势必会造成整个资金链的断裂。
出借人不再借钱，借款人不还钱，那么所造成的后果就可想而知了，平台资金链断裂，最后资金不支而宣布崩盘。
随着国家宏观环境变化，企业资金吃紧，没有太好的经营思路，商业模式没有考虑那么长远，发生挤兑的情况下所有问题都会被放大，成为压死骆驼的最后一根稻草。
面对此种情况，预计后续还会有雷相继爆出。下边就钱爸爸的情况做深入分析。
钱爸爸13年成立，累计交易额325亿，真实存量资金21亿。一个资金存量和经营还不错的公司，为什么突然一夜就爆雷了呢？
最关键的是成本没有控制好，也就是说，互联网公司对于成本控制具有决定性意义。
比如去年深圳最大体量公司红岭创投，有将近50亿的不良资产，3年内清盘的结果同样是成本没有控制好。
那么，钱爸爸的成本是什么样的呢？
首先是利息成本：给客户的利息8-10%点多，在行业里是有点偏高的。
第二是营销成本：营销人员的费用，相关介绍人的费用，给介绍人返利2个点，人员，办公室，品牌广告成本，获得用户互联网公司需要流量成本。
举例：百度付费渠道获得一个投资用户，需要500元以上的成本，才可以一个真实用户投资进来。风险会影响整个资产的运作，同时恶性循环的开始。
钱爸爸在宝安、福田、南山3个办公室，办公成本高，人员成本高，加上广告推广成本的话，综合成本20%-25左右，加上合规备案成本。
成本是决定性因素，如果要覆盖所有成本，要达到25%的收益。
钱爸爸21亿的盘子，在当前宏观环境恶化的前提下，想获得25%的收益会非常难。
第二点关于钱爸爸其实是成本高，需要获取高收益资产，最基本前提期限长，变现能力弱收益高，变现能力容易收益能力会没那么高，一般要打6折。
客户投进来钱短，借出期限比较长，保证本金的回挣会非常难。提前还款同样很难，一方面法律上不一定有保障，另一方面涉及到资产变现的问题，会导致现有资产打折出售等降低资产价值的情况。
钱爸爸的CEO的从业背景，他是做小额贷款信用贷款出身，然后在小牛资本做副总裁。小牛资本业内同行都知道，这是一家非常善于营销的公司，他们很容易把客户的钱拿回来，但是不太善于去获取优质的资产，然后怎么把风控这个核心抓好。所以他们的基因，在金融这块是有缺失的。从13年至今，他们能快速实现交易金额三百多亿，存量资金超过二十个亿，依靠的是营销。
这两位创始人的背景都是营销经验能力十分突出，这样的创始团队搭配，会让公司整个基因在金融和风控这块的能力和态度忽视掉。所以今天他会从一个过去的小问题，也许到一夜之间爆掉了，其实是有内部深层次的原因的。
它的线下新的销售模式，也是让人觉得和很多互联网金融公司不一样，它的线下有九个亿的资金规模，也就是说将近一半50%的钱是从线下募集来的，这不应该是一个互联网金融公司的获客方式。所以它在互联网获客这一块，并没有好的技术产品运营的综合竞争能力。
这些线下的获客，来得快，但是容易出现挤兑。这些人群的投资金额特别大，都是以周边认识的人为一个群体，所以会出现连环的挤兑。像是有些报道，这群人每个客户金额都是在少则几十万，多则上千万的金额。
综合下来爆雷的原因就是：
综合成本太高（利息+返利+人员+办公室+推广）
期限错配太突出，流动性好的资产太少
大额客户太多，线下推广突出
过于注重资产端的营销，忽视资产和风控的管理
三
其实，我们从专业的眼光和行业的判断来看呢，这样的公司爆雷是一个比较大的概率，就是时间的问题。
所以我想说，大家今天可以回头想一想，你过去曾经考虑过投资，或者曾经有投资一些平台，事实和这些有点像的，那么以后要小心了。
当然我也会教给大家一些稍微特殊一点的办法去判断识别，而不是像我们很多投资者那样，从一个非专业的眼光去挑选平台。
所以大家选平台，首先会看有没有大的股东背景，像是国企系、风头系、上市系等等。
这些我们过去非常在意的股东背景，今天来看并没有带来更多的安全感。所谓的股东背景，只是小小的参考而已。
第二，一些所谓的资金存管，ICP，担保，这些信用保证等等这些措施只是表面功夫，本质上，多数都并不能影响到你的本金安全。
我们要多从一些别的角度去判断投资平台安不安全。
首先，是底层资产。任何一个互联网金融平台，或者说P2P这个机构，每个投资者的钱给到这个平台之后呢，它的资金流向应该是非常清晰的，一定要讲出很多细节。所以钱爸爸它的底层资产其实只有一些，大概的方向是不够清晰的，没有一个完整的数据。
其实连我这种专业的认识去看它的底层资产，其实也不清楚到底它的资产到底是什么样的比例，期限，利率收费这些情况。
所以，任何你的投资，哪怕是去银行做理财的投资，你都要明白你的钱到底投向哪里，你要问清楚。无论是理财经理，还是银行的一些相关工作人员，问清楚钱去哪里，这个市场如何保障我的资金安全。
第二点，我个人一些比较独特的办法，以钱爸爸为例，大家可以先从它的官网看一下招聘信息。我看过它的招聘信息，有六个招聘岗位，其中有四个是和销售相关的。
意味着这家公司在相应的风控、资产管理的人员是很紧缺的。在这个运营方面没有体现出互联网金融公司在运营、在资产端风控这些重要性的招聘。证明这家公司不是一个常规的，一个合理组织架构的公司。
所以有一些投资平台，大家不妨去一些招聘平台去看一下他们最新招聘的职位有哪些，哪些比例比较大。涉及到营销人员，市场人员招聘特别多的，证明他们他们特别在乎把客户的钱拿回来，很容易忽视掉风控这些核心的东西。这样的公司一定要注意。
第三点就是涉及到收益率，这也是一个很核心的判断方法，因为收益率决定了一个创始团队对于金融的一个基本的判断。就目前来说，收益率基本上可以这样划分，百分之十以上的收益，一定是危险的，一定要打问号。百分之十五以上的收益，大家可以直接忽略不计，百分之十以上的收益，大家一定要特别小心，建议不要尝试。目前的收益，百分之八左右是一个安全边际，是一个比较关键的换挡期。
所以我们更多多宝库的收益就是定在，一年收益定在8%多，就是正常的收益，是一个相对比较高的位置，像之前的互联网监管机制是是央行的银行副行长，6%以上的收益要打上问号，8%以上的收益要明白他的本金是不安全的，他讲的大部分是对的。
但是有一些需要分辨的，6%以上的收益是不可能保证100%是安全的，银行理财产品来说，也是一样的，一定是预期收益率，而不是保本保息，这样才符合监管要求。
基本上5%以上的理财产品收益，如果认真看合同细节，上面写的是预计收益率，不可能是一个保本保息的收益，因为这个收益从金融合规的角度来看，是不可能保证一定做到的。兼容所有普遍的银监会的明确要求，银行也不能保证。所以很多平台，如果给你很高收益，又保证收益实现，12%，那其实是不太靠谱的一种保证方式。
8%以上要本金安全，从两个方面来看。
央行是金融机构的监管者，金融机构的体量特别的大，银行的理财产品几十个亿，那这家银行可能管着几千个亿的基金，几千亿基金实现8%收益率几乎是是不能的。过去，银行理财产品没有高于8%的，7%多已经算高，因为其体量太大了。
余额宝1W多亿，实现最高收益率8%也是由可能的，但是如果体量比较小，像多宝库，实现8%是可以的，只是难一点，体量越大，实现收益高越难。
所以，识别平台的特殊方法
底层资产。看清楚资金流向哪里。
人员组织。招聘网站中人员偏向。
收益率。10%以上建议，8%是安全边际。
创始团队。专业，风控意识强烈。
行业专家。经验丰富。
四
在太多平台爆雷的情况下，如何让已经投资的人和未来像多宝库投资的人足够放心。
就这个问题，从5个方面开讲。
1，我们和其他平台不一样，在于我们的成本控制，
我们给用户的利息是6-8点多，平均利息7左右，在众多平台中，我们给到的利息，比95%的平台多低，但是对于稳健的投资者来说，7%已经不低了。
2，人员方面，多宝库的技术产品运营财务，资产风控等人数40人左右。
这个人数在整个行业里是比较少的，基本上同量级的人数可能多一倍，像钱爸爸可能至少几百人，这样人数，它的人员成本非常高。我们办公室成本也是比较低，更重要的就是我们没有砸过一分钱广告去获得用户，包括百度搜索，各大品牌广告，我们没有花过一分钱。
3，我们的综合成本很低，15%以内。
我们有非常大的优势。成本控制好了，我们去做安全稳健的资产，就不会那么被动。我们有很大的胜算实现零坏账零逾期。我们的资产主要是做赎楼，非常安全。
其他平台为什么不做呢？与成本控制有关。赎楼的收益在15%-20%之间，只有低成本平台才能实现正常的盈亏平衡。
赎楼的市场体量也是有限的，两三个亿的资金来做是可以的，如果是十个亿的资金，市场的体量没有那么大。这也是我们的一个优势。我们很好地基于我们的资产获取能力，风控能力去决定我们的资金存量应该做多大，是一个合理的安全范围。
这是我们和别人不一样的策略，我们先有资产再去拿钱，而不是像其他大平台一样，拿了大笔资金，却存在资产玩不转的情况。
变现能力和资产也有关系，前面有讲到，钱爸爸的资产变现能力其实非常弱，如果他信用贷款的话，他至少十二个月每个月复息这样的现金回流。一旦要把所有的现金付给这些挤兑的挤兑的用户的话，它是做不到的。
我们的资产额度，首先是在第三方支付平台预留一笔现金，用于大家的日常提现。其次我们有广发货币基金银行理财，T+0随时变现的资产。我们的核心资产，赎楼正常一个周期，平均是十五天，短一些的一个礼拜，最长的也就是一个月左右。
我们业务资产变现能力非常强，而且灵活性比较好，一旦大家需要拿回去更多的钱，我们也是有变现能力的。我们目前也在做一个直投业务，会涉及到车子的资产，是一个新的体量比较小的资产类别。这个周期一般是1到3个月，最长6个月，我们资产的期限没有拉长，而且这种期限错配，很合适。
3，核心高管这一块，我是公司的创始人，我们两个人搭档已经八年了，我们之间的默契，经营理念，还有创业公司的发展方向有高度的契合度。
我们的创始人是银行出身，在风险和合规这一块非常在乎。我本人也有十几年的金融经验，对于金融风控，金融资产的类别识别，整个安全系数资产配置，我们很有经验。我们过去一直帮客户做理财，做资产配置，八年下来，我们累积的创业经验也好，金融资产配置的经验也好，金融市场风险的识别能力，这是我们团队独一无二的能力。
我们是专业人士，创始人是国家理财师，是国际理财师，而我本人是全国十佳理财师。是国际注册私人银行家。我们自身在专业方面具备专家级别对于金融风险还有金融整个行业判断的能力，大家如果有心了解，很多平台的高管专业背景应该不如我们的。
4，风控能力强。
到目前为止，我们的运营体量没有钱爸爸那么大，但是我们涉及交易的业务收到的金额也不小，赎楼业务将近6-7亿，没有发生一单逾期和坏账。
这和我们风险的控制能力、我们的态度、我们发理念都是息息相关的，这背后大家不知道的数据是我们做了6.7个亿赎楼业务。
在这个过程中，我们拒绝掉的赎楼业务就有超过2个亿，换句话说，我们拿回来的业务的30%会被拒绝掉，因为风控风险的原因，我们不做这样的业务，所以这在业内是非常罕见的。
有了解到，一些同行像团购网、小牛在线他们也有一部分赎楼业务，但是他们的资金是委托给外边的渠道做风控，而我们所有的主要业务都是由我们自己全流程把控，我们自己决定这个业务要不要做，把风险直接杜绝识别掉，这是一个非常不一样的地方。
5，客户质量高。
我们如何整合群体和如何获得群体，这是很不一样的地方。在理财和财富管理上，我们做了8年，所以身边有很多了解我们的公司和创业团队的客户朋友，他们是非常相信我们的。所以我们能比较低的收益，6.7个点就让大家放心投资，而别的平台，如果收益不高，往往很难吸引到这部分用户。
我们一贯的理念、诚信、专业打动了很多用户，他们是稳健投资者，而不是投机者。
我们运营策略上没有通过高的收益或者高成本去获得大面积用户。我们比较保守，不会拼命砸钱去获得一些高成本用户，或者冲着高收益来的用户，这样的客户质量不高。一旦平台有风吹草动或者自媒体报道负面消息的时候，这些用户就会大面积恐慌发生挤兑。所以在我们平台这样的情况不会发生。
五
另外，再补充两个重要信息，让大家不用担心资金安全。
第一个图是富友支付。
它是我们第三方支付的合作机构，大家平时充值的钱都去到它那里，提现的钱也是从这里出去的。
这个账户实际上我们有500多万现金放在这里，我们现在每天提现正常就几十万-一百多万，所以我们给大家提供的现金是非常充足的。
第二个图是我们资产的赎楼业务的财务统计表。
告诉大家，我们什么时候做多少业务，这个业务的一个金额多大，期限多大，什么时候回款，给大家做一个参考，了解我们所有业务是真实发生的。
说到这里，肯定有很多人的疑问。
1，如何保证核心管理层不会卷款跑路？
首先大家一定要明白，创始团队或者核心管理层，什么情况下容易跑路。
第一是：开始就有动机。
第二就是经营不善，就是最终的坏账。
第三资金体量比较大。
就我们多宝库目前的情况来看，首先创始人团队，在金融行业有十几年经验，要赚钱不难。所以不会冒大风险做一些违法的事。
第二，公司已经盈利，经营状况越来越好，所以我们不会有这个动机。
第三，我们的资金体量，不像其他平台几十亿或者上百亿，从客观上看也不可能。
2，官网没有相关信息纰漏，包括财务报告，银行存款，赎楼的具体细节？如何保证赎楼名单的真实性？
先说赎楼名单，最近存款银行的风控人员来到公司，要审我们每一单赎楼业务的具体执行，合同、财务流水等。我们后面会安排我们签署的一些法律文件还有财务的资金流水共大家进一步了解，但是不可能全部披露，会抽出一部分让大家了解。这个真实性是有依据可查的。
关于PC官网的信息纰漏情况是我们疏忽导致的，我们的产品从微信端做起，然后又APP，但是在PC端，我们是没有交易功能的，导致我们在PC端产品设计和信息全面性做的不好，现在我们已经对官网全面改正，接下来会让大家看到更多银行存款运营的数据等。
这些信息除了用户关心，银行也要求我们信息披露这一块做到完备，大概7月底8月初就会有一些比较全面的消息。
3，公司抽取加息卡，营销策略变了，大家觉得有风险？
大转盘抽奖这个产品功能的目的不完全是为了拿到更多的资金，其实我们希望用户都来我们的APP、微信端用我们产品，我们发现很多老用户信任我们，就不常去看他的账户情况。所以我们希望通过大转盘抽奖的形式让大家都玩我们的产品，更活跃一点。加息并不多，就是让大家有一点中奖的感觉。
更加活跃一些，只是让大家玩一下。
4，多宝库目前做多大的体量，有多大的运营，有多大的资产能力,？
我们定的资产管理能力是要求资金管理存量的1.5倍，假设做3亿业务，资产单位拿回2亿，资产部门获取资产，就风控的能力一定是比资产资金端的能力超前不少，这是我们基本运营策略。
就目前而言，我们消化3-5亿资产能力是具备，那我们资产存量实现2-3亿这样的资产规模是问题不大的，目前我们的体量是一个多亿，再翻一倍的资金存量去实现我们的资产也是不会出现风险，还可以让大家本金安全，利息达到一个不错的收益。
5，赎楼业务可以做多久？未来的市场情况？
赎楼业务就目前而言：分2块，一块是交易性赎楼，一块是转按揭。
过去交易性赎楼体量小，受市场政策影响；转按揭做的比较多；市场存量其实非常大，北上广深整体交易量超过1万亿，而我们目前多宝库这个体量是非常小的。
6，整个市场发生变化对我们来说没有太大影响？
未来的话，赎楼业务还会继续正常做；同时会有一些直投计划，在汽车金融方面做布局，让大家在未来有更多资金投入进来以后确保大家的资金安全。赎楼业务有多大体量我们很清楚，未来如果有更大的资产，我们如何确保资金安全，这是我们每天都在想的问题。
