整理 小贰
来源 贰与贰拾集市市民
1
展示的净值是费后净值么，业绩报酬提取会影响净值，如果是FOF一下就看出来掉了很多吗？
一楼
业绩报酬提取如果是基于投资人单笔投资的，不会体现在产品整体净值上。FOF如果上下层业绩报酬计算时点不一致，可能会让下层给个虚拟的扣除业绩报酬后的净值。
二楼
肯定是费后，一般费后指的是扣除管理、托管和外包服务费。业绩报酬如果是产品整体提，只会在计提时点从净值扣除；如果是基于投资人单笔投资提，只会在投资人赎回、分红的时候从赎回款/分红款扣除。在FOF投资中，小F的业绩报酬的确会造成大F日常的估值偏高，所以实务中会有大F要求小F平时估算一个虚拟的扣除业绩报酬之后的虚拟净值，用来做大F的估值。
三楼
二级产品一般都可以直接向托管申请提供虚拟净值的。
小贰又去翻了一下集市相关FOF估值的问题，找到一个相关的供大家参考。
2
FOF基金，估值由对方每周提供净值过来，如果开放期的份额折算按合同约定的用T-1日或者T-2日的净值，这样做合理吗？
一楼
FOF运作过程中，理论上小F披露净值的频率应该和大F开放频率一致。如果实在不一致的，可以按照最近一日小F披露的净值作为估值依据。
二楼
FOF基金开放日当天，应要求底层产品提供开放日当天由底层产品托管人用印的估值表用于开放日当天的估值，已保证FOF基金开放日当天申赎投资者的合法权益。
三楼
1、尽量按照T日一致净值估值。
2、如因未及时获取数据导致估值日数据偏差，也是公允的，估值没有绝对，只有相对，只要保证每个投资者公平对待即可，但是T日估值得，建议净值偏差不要超过1天，FOF管理人也要尽快督促子基金净值的获取。
