文：七七（ID:se7enmoney）
昨天（12月20日），央行公布了最新贷款市场报价利率（LPR）。
1年期LPR降低0.05个百分点，从3.85%降低至3.8%；
5年期以上LPR维持不变，依旧为4.65%。
没错，在12月15日落实降准之后，央妈又降息了，而且这还是央行时隔20个月后的LPR首降，上一次是在2020年4月20日。
LPR是贷款市场报价利率，大家可以看成是贷款层面的基准利率。
LPR的定价是由两部分组成的：LPR=央行MLF+银行报价加点
MLF是中期借贷便利，就是俗称的“麻辣粉”，它是央行借给银行的利率，央行可以通过开展MLF操作，来为市场提供流动性，影响货币市场的资金成本。
以往降息，大多数时候是MLF驱动的，但从15号公布的数据来看，这次MLF利率并没有发生变化，依旧是2.95%，所以这次降息，其实是银行报价加点下调了。
银行报价加点，是由18家银行（分别是工农中建交、中信银行、招商银行、民生银行、兴业银行、浦发银行、西安银行、台州银行、上海农商行、广东顺德农商行、渣打银行（中国）、花旗银行（中国）、微众银行和网商银行）在每月20号参与报价，去掉一个最高价和一个最低价，经过平均加点所得到的市场利率。
从银行的报价中，就可以反映出银行对信贷资金成本的定价。
大家知道，15日降准释放了1.2万亿长期资金，银行手里的钱多了，资金成本变低，因此愿意降低加点报价，来提升贷款需求。
降息了，会给我们带来哪些影响呢？
目前，向社会公布的有1年期的LPR和5年期以上的LPR。
1年期影响的是短期贷款利率，主要是给实体经济贷款的参考利率；5年期以上的影响的是长期利率，主要是给房贷利率做参考。
这次降息只降了1年期的LPR，5年期的LPR没降，所以每个月需要偿还的房贷金额不会减少。
由此我们也能看到，尽管现在经济恢复的需求强烈，但在房地产这块的调控还是比较谨慎的。
不过，虽然这次降息，没有给房贷利率带来直接的影响，但因为有了降息预期，对楼市来说也是一种温和的刺激。
房贷利率是由5年期以上LPR和银行加点构成的，近期我们看到多地下调房贷利率，在LPR没下降的情况下，其实就是银行下调了加点的结果。
1年期LPR下调后，金融机构的贷款利率下降，融资成本会降低，信贷宽松有助于企业缓解盈利下滑的压力。同时还会推动企业贷扩大再生产，鼓励消费者贷款购买大家商品。
而由于降息了，存款利率下调，我们把钱存在银行的收益就会减少，对于固收类理财来说是利空。
储蓄的收益减少了，钱就会从银行里流出来，变成投资，刺激消费，使得经济逐渐变热，因此对于股市来说，降息也是一种利好。
