文|石万佳
编|鹿鸣
北京时间2018年8月15日晚，美股开盘前，信而富发布2018年第二季度未经审计的财务报告。报告显示，信而富二季度贷款规模比一季度有所恢复，新增借款人7.3万，约为上季度的两倍，但还不到去年同期的十分之一。
财务方面，信而富二季度实现营收约2308万美元，同比、环比均有较大幅度增长，亏损亦大幅收窄至1055万美元。
另外，信而富表示，正在启动2000万美元的股票回购计划，CEO王征宇表示：“我们有足够的现金为我们目前的业务提供资金，并坚信目前的股价既不反映我们既定客户关系的未开发价值，也不反映我们建立的业务和未来增长的前景。”
财报发布后，美股开盘，信而富截至收盘，股价报2.16美元，上涨16.13%，录得近一个月来的最高涨幅与最高股价。
△ 信而富CEO王信宇 / 图片来自网络
借款人骤增，放款规模收缩
去年四季度的出台的现金贷监管让整个行业受到重创，信而富也不例外。为了规避可能存在的风险，平台大幅缩减放款，一季度新增借款人仅3.1万，而去年四季度为62万，是一季度的20倍。
二季度，行业洗牌基本完成，市场也逐渐开始恢复活力，信而富的新增借款人亦略有恢复，为7.3万人，但仍然无法与监管前的规模相提并论，甚至不到去年同期的十分之一。
在财报中，信而富并未提到何时会恢复此前的获客力度，170万笔的放款笔数与4.08亿的放款规模均比上季度有所下降。
在报告中，信而富提到二季度公司员工人数减少了15％，并关闭了20多个线下办事处，还开始将生活方式类贷款（信而富除现金贷之外的另一种个人信用贷款产品）迁移到线上。这不仅大幅缩减了平台的运营成本，可能也意味着信而富的贷款规模可能在很长一段时间内不会恢复到四季度监管之前的水平。
亏损收窄，盈利仍是“预期”
在两个月之前的一季报中，信而富提到，由于业务部门重组、新贷款产品的贡献增加以及提高运营效率，公司预计2018年下半年的运营表现将明显改善，包括年底实现盈利。
在此次的二季报中，信而富多次重申了这一点，包括盈利平衡点所需贷款业务量的降低与成本的缩减等，信而富认为“公司在盈利之路上取得了可衡量的进展，期望在适当的时候实现盈利能力的前进”。
△ 2017年，信而富在纽约所上市 / 图片来自网络
从递交招股书开始，信而富的财务状况就备受关注，这家对合规与原则十分重视的企业，在盈利方面却总是不尽人意。去年第三季度，信而富第一次宣布盈利预期，却又被突然砸下的监管重锤打了个措手不及，在合规与风控的压力之下，亏损进一步扩大。
因此，此次的盈利预期若能顺利实现，将是信而富发展历程中的重要节点。根据财报，信而富二季度的亏损额约为1055美元，约为上季度的三分之一。
据了解，信而富在二季度对产品结构进行了调整，单个借款人的借款周期、额度费用均有所增加，获客成本则有所下降，因此每笔借款所能获得的利润亦有所增加。
不过，信而富因去年现金贷监管受到的伤害仍在，截至今年6月底，其现金贷借款的坏账率约为4.9%，而前两个季度分别为4.8%、1.72%。
