鉴基|科创板主题基金买少了,创业板2.0的指基不考虑下吗?

鉴基|科创板主题基金买少了,创业板2.0的指基不考虑下吗?
2019年06月20日 09:31 派克斯研究院

6月13日,科创板正式宣布开板,今年3月22日科创板开闸受理企业的上市申请,至今仅用时83天。然鹅4月底首批科创板主题基金已经面世,第二批也在5月底和大伙相见。

围绕科创板的“大事件”仿佛安上了小马达。

一轮信息轰炸后,老娘舅身边的小伙伴嚷嚷着:

“悔呀,第一批科创主题基金买少了呢。”

“第二批好是好,三年封闭期,让我忍住了剁手。”

“科创板新板块啊,不知怎么样,纠结症犯了呢。”

科创板中凝聚了一批成长性好的科技上市公司,还没上车科创板、买少了、委决不下的……老娘舅安利你另辟蹊径的方式。

目前板块中,创业板的市场风格,算是与科创板最接近的了,广泛覆盖新一代信息技术、绿色循环产业、高端装备制造、生物医药等新兴行业,具有较高的成长性。

你以为老娘舅开始balabala讲创业板了麽,创业板2.0更有高级感~

指数新升级,迎创业板2.0

今年深交所发布了两只“创业板系”指数——创蓝筹、创成长,算是创业板指的“优中选优”版本。如何理解呢?

创蓝筹(创业板低波蓝筹指数)

是以创业板流通市值前30%的股票作为股票池,通过质量因子和低波因子筛选出50只股票作为成份股,反映创业板中具备良好盈利、稳健财务质量且波动率较低的上市公司的整体情况。战略新兴行业中高端装备制造占比最重。

创成长(创业板动量成长指数)

以创业板流通市值前30%的股票作为股票池,通过成长因子和动量因子筛选出50只股票作为成份股,反映创业板中具备良好成长能力且动量效应明显的上市公司的整体情况。战略新兴行业中生物、新一代信息技术权重占比大,这两个行业也有明显的成长风格。

指数中添了“SB”基因

创蓝筹、创成长也不是普通的指数,是有加料的品种,加了“SB”基因。

先拆开来了解,Alpha通过选时和选股,获取收益,其实就是看基金经理的操作。

Beta策略指被动投资,就是跟随市场,承担风险并获得收益,比如常见的被动指数基金。

Smart Beta,它在被动投资的基础上,加入了一个或多个因子,目的是对成份股进行筛选。

拥有“smart beta”基因的创蓝筹是对对选出的股票,依据盈利、会计稳健、投资稳健、违约风险和低波动五个维度计算指标得分。

而创蓝筹是依据成长、动量两个维度计算指标得分。根据各因子得分进行倾斜加权,计算各股票的组合权重。

要知道“创业板系”挺多的,老娘舅还知道有大盘蓝筹特色的创业板50,本身自带成长风格的创业板指,那这两类和创蓝筹、创成长到底有啥区别呢?

创蓝筹、创成长VS创50、创业板指

创业板指是在刨除流通市值特别差的股票以后,将其余按照总市值进行排序;创50是在创业板指的100个股票里再进行第二道流动性的筛选,集中了创业板市场内知名度高、市值规模大、流动性好的企业。

创蓝筹、创成长ETF在成分股的选样方式上则不同,关注的分别是质量因子、波动因子和成长因子、动量因子,加权方法上,除了自由流通市值,个股权重对这四类因子得分高低也有所体现。

我们可以理解为创蓝筹和创成长指数是对创业板股票的另一种筛选和描绘,与市场现有的创业板指等市值加权指数重合度并不高。创成长是“成长中的成长”,创蓝筹是“成长中的大块头”,更有稳健性。

从历史回溯数据看:

(来源:Wind)

从数据看,除2013年,其他年份创蓝筹均超过创50指数,超额收益明显。

(来源:Wind)

创成长同样超额收益明显,在2013年创业板股票基本面出现真正增长,创成长也有显著超额收益。

摆在面前的,科创板刚刚上市,业绩消化也需要一段时间,看好成长风格,又想找个和科创板风格类似的,创蓝筹、创成长,老娘舅自认为可以pick下。

而且现在市场上就有跟踪两只指数的产品,也属于唯一的两只吧,华夏创蓝筹ETF、华夏创成长ETF。而且用ETF去跟踪效果也挺好。

01

ETF更好跟踪市场

ETF交易方式比较多样,可以选择在一级市场申赎或者二级市场买卖,自由选择度高,而且随着市场有效性提高,ETF可以更好的跟踪市场走势。

02

Smart beta更易捕获长期稳健收益

Smart Beta策略规则透明、纪律性强、风格暴露稳定,整体更可控,相对更能满足特定的资产配置需求,相比普通的被动指数基金,更容易获得超额收益。

作为两只指数产品的管理人,华夏基金也算是业内的“老大哥”,布局指数产品比较早,在2004年就率先推出境内第一只ETF,目前具备了丰富的指数产品线,覆盖宽基指数、行业指数、跨境指数等,截至今年一季度末,华夏基金旗下权益类ETF规模达1027亿元,是境内首家权益类ETF管理规模突破千亿元的基金公司。

最后老娘舅想温馨提醒下,不知科创板如何,又看好成长型上市公司的,可以选择创蓝筹、创成长这样的指数产品。

如果不愿“将就”的,还是老老实实选择科创板产品吧,也不必急于一时,等一等,觉得还不错了,结合自己的风险承受能力再上车。

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创蓝筹、创成长、创50、创业板指,你会选哪个指数定投?为什么?

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