集微网消息，2月7日，中国大陆晶圆代工龙头中芯国际召开电话会议。中芯国际联合首席执行官赵海军博士在会上表示，尽管中国客户的库存产品难以实现销售，导致库存高企，但在应用于智能手机、智能家居、PC等领域的新产品却呈现出供不应求的状态。目前国内12英寸急单涌现，包括55纳米、40纳米、28纳米基本处于满载状态。
不过，由于市场需求复苏的强度尚不足以支撑半导体行业的全面强劲反弹，中芯国际预计，晶圆代工业产能利用率在短时间内很难回到前几年的高位，公司2024年将呈现出温和增长、量增价跌的趋势。
CIS及ISP表现亮眼，密切观察急单能否持续
根据中芯国际发布的2023年第四季度财报显示，销售收入环比增长3.6%至16.783亿美元，略高于指引。2023年全年中芯国际销售收入为63.2亿美元，毛利率为19.3%，基本符合中芯国际年初的指引。
回顾过去的一年，赵海军博士表示：“2023年，我们经历了整个行业下行的一年，晶圆代工行业全年产值下滑了双位数。在持续两年的全球芯片缺货和产业过热后，半导体行业遭到了库存高企、宏观经济低迷以及地缘政治愈演愈烈引发的市场需求深度修正和同业竞争至今仍在持续，行业处在double-U的第一个U。”
“国外的亮点是AI，国内的亮点是手机。”赵海军博士提到，去年下半年，市场整体库存的情况有所缓解，在高端产品领域也看到了热点。
从中芯国际各产品平台来看，应用在手机终端的图像传感器和显示驱动芯片表现亮眼。CIS及ISP的收入环比增长超过六成，产能供不应求。DDIC及TDDI的收入环比增长了三成，在40纳米和55纳米节点市场里有较强的竞争力。
尽管上半年急单涌现，但在不确定下半年订单量能否持续，且成熟产品价格持续下滑的趋势下，中芯国际认为，手机和消费电子等领域依然面临挑战。赵海军博士指出：“由于2024年全年的智能手机和电脑总量只是些许的成长，行业并未全面复苏，所以公司还在密切观察急单是否能够持续。”
行业尚未全面复苏，产能利用率短时间难回高位
“2024年，公司仍然面临宏观经济低迷、地缘政治、同业竞争和老产品库存的挑战。”赵海军博士认为，公司在double-U的第二个U里的表现将中规中矩，所以半导体产业链一级板块低迷。在客户库存逐步好转，手机与互联需求持续回升的共同作用下，实现平稳温和的成长。但从整个市场看，需求复苏的强度尚不足以支撑半导体行业的全面强劲反弹。
综合上述因素，中芯国际给出的第一季度业绩指引是销售收入环比持平到增长2%，毛利率在9%到11%之间。
赵海军博士称，一季度毛利率下降的主要原因，是因为产品价格和产品组合的变动以及中芯京城进入折旧期。
在外界环境无重大变化的前提下，中芯国际给出的2024年的指引，是销售收入增幅不低于可比同业的平均值，同比中个位数增长。公司计划到2024年继续推进近几年来已宣布的12英寸工厂和产能的建设规划，预计资本开支与上一年相比大致持平。
据了解，2023年，中芯国际的资本开支为75亿美元，年底折合8英寸月产能为80.6万片，年平均产能利用率为75%。
对于上述收入和资本支出的指引，赵海军博士指出，2022年以来，全球化供应链的不确定性增加，“依赖他人，供应自己”的行业模式，引起了各国政府的焦虑。从地缘政治角度出发的产能建设越来越多，再加上宏观周期消费滞后，晶圆代工业产能利用率在短时间内很难回到前几年的高位。
在问答环节，有分析师对公司能否在2024年继续保持盈利提出疑问。对此，中芯国际资深副总裁、财务负责人吴俊峰博士表示，公司在2024年仍然会面临着宏观经济、政治、同业竞争和老产品库存的挑战，所以预计全年将呈现出温和增长、量增价跌的趋势。
另外，公司近年来持续高投入，导致折旧压力较大。因此，2024年整体毛利率确实面临着比较大的压力。公司也将持续加强成本控制，提升效率，以此来对冲毛利率下降的影响。公司会以持续盈利为目标，保持合理的盈利。
值得一提的是，中国是世界上最大的集成电路消费市场，在地生产具有更大的机会。
赵海军博士指出，中芯国际已经积累了二十多年的市场技术，与产品质量的优势，抗周期波动能力较强。同时，公司也十分关注供应链的安全性、可靠性、韧性，不遗余力地推进供应链的多元化和国产化。
