必看!隔夜利息的正确理解方式

必看!隔夜利息的正确理解方式
2018年06月13日 11:02 东扬国际

在这篇文章里,我们将深入了解隔夜利息。首先我们会解释隔夜利息的概念,然后再举例说明,最后我们会展示如何利用隔夜利息获利。因为许多成功的交易者都会把隔夜利息当作他们交易策略中重要的一部分。

隔夜利息

顾名思义,是根据持仓总数计算的每日可赚取或需支付的利息。每个货币都有他们自己的基准利率,这个利率通常是由该国的央行设立。

当您买入一种货币的同时其实也卖出了另一种货币。所以,您买入的货币会帮您赚取利息,但卖出的货币(或借的货币)则需要支付利息。北京时间每天凌晨5点,您的账户会自动结算净利息。但如果您在5点之前平仓或在5点之后入仓,那您就无需支付、也不能赚取任何利息了。

例如:

当您买入澳元/美元的时候,您实际上是买入澳元并卖出美元。假设您买入了一迷你手(即10000货币单位)的澳元/美元,根据现在澳大利亚央行所设立的1.5%基准利率,您每年将会赚取150澳元的利息。用150澳元除以365天,得出每天利息为0.41澳元。

另一方面,我们卖出了约8000美元(澳元/美元的汇率在笔者撰藁时约为0.8000),所以我们每年需支付80至120美元的利息,除以365天,得出每天利息为0.22至0.33美元。为了方便计算,我们可以将赚取的澳元利息转换成美元,即为0.33美元。因此,我们每天将赚取0至0.11美元的利息。

现在您可以登入您的交易账号进行确认。

您可能会发现我们计算的利息和实际获得的利息并不一致。这是因为我们计算利息时用的利率是由各国央行提供的基准利率。但是到了银行那里,实际的隔夜贷款和存款利率又会和基准利率有微小的差异。所以我们这里的计算只是为了示范并帮助读者理解隔夜利息的概念,具体的利息计算还得根据不同的银行标准来。

或许您想要提出另外一个问题:为什么我们通过隔夜利息获得的利息会比我们被扣除的利息要少呢?打个比方,如果我们买入澳元/美元,我们每天将收入0.49美元;但如果我们卖出澳元/美元,我们每天将需要支付1.07美元作为利息。这是因为正如同银行提供的外汇报价有交易点差一样,银行提供的隔夜利率也有微小差异。通常,银行支付给交易者的利息会比基准利率低一些点,但交易者需支付给银行的利息会比基准利率高一些。最终的结果就是,不管我们是买入还是卖出,我们都会亏损一些利息差价给银行。但这并不影响隔夜利息给外汇交易策略带来的巨大影响。甚至有一些交易者会专门利用各国不同的基准利率以及外汇市场的高杠杆来获取利益,这种交易被统称为“套息交易”。

套息交易

例如,如果我们卖出一迷你手的英镑/澳元,我们每天将会获得0.81美元的利息。这可能听起来不多,但是日积月累,一年下来就有295.65美元。而且这仅仅是利息,并不包括汇率波动可能给我们带来的利润。此外,如果考虑到我们进行这笔交易可能只需要提供2%左右的保证金,那么295.65美元的利率回报率就变得相当可观了。这种长期持有一对货币以赚取其利率差的交易手段被成作为“套息交易”,是近年来非常受欢迎的交易手段之一。

但是我们必须记住,套息交易同样存在风险。因为利率本身每天都会波动,这可能会给我们来带利润,也可能给我们带来亏损。而且利率的波动会对我们的资金总额造成影响,继而进一步影响我们的利息。所以,如果您想成为一个套息交易者,您需要对外汇市场的利率波动有一定的了解和认知。

隔夜利息需要注意的最后一点就是每周四的利息计算稍有不同。因为外汇市场通常以2天为一个周期,这意味着从您持仓开始2天,您的这笔交易才算真正完成了。所以周四凌晨5点后进行的交易会挪至下一个交易日进行计算,意味着这笔交易的完成时间是周日5点。但是银行周六和周日是不营业的,所以一般周四5点后进行的交易会累计3天的利息并在周二凌晨5点进行结算(周末是不算利息的)。此外,节假日同样会影响利息的计算和结算。

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