赫美集团半年报变脸 超2亿元业绩去哪了？
近日，赫美集团（002356）披露了业绩修正预告，大幅下调了公司上半年的业绩预期。预计2018年上半年亏损1.5亿-1.8亿元，修改前的业绩预告为盈利0.60-1亿元，上年同期为盈利0.85亿元。由盈利到大幅亏损，由此计算不到三个月时间，赫美集团业绩下调了最少2.1亿元，最高2.8亿元。
事实上，赫美集团业绩变脸不无征兆。近一年来，公司进行了多达20次的资产买卖，陆续剥离传统智能电表、钻石首饰和类金融服务业务，并斥资近15亿元收购高端消费零售资产，主要集中在奢侈品代理领域。然而，由于出售的都是盈利资产，收购的多为亏损企业，赫美集团的业绩每况愈下。此外，根据此前公告，将以约2.8亿元出售赫美智科51%的股份。如若顺利“卖子”上半年的亏损坑将被填平，甚至会略有盈利，但交易未完成。
大汪哥点评
利用出售资产的潜在收益粉饰业绩预告未免有欺诈的嫌疑，毕竟和日常经营不同，资产出售在交易达成前，交易成功与否和交易金额会出现较大的不确定性。
加加食品业绩变脸利润预降20% 大股东债务危机爆发
近日，加加食品（002650）发布半年业绩预告修正，将之前预计的净利润同比涨幅0%~30%，修改为同比降幅20%~0%，直接将预计的净利增长改为净利下滑。加加食品方面表示，本次修正的原因是植物油销售未达预期；为提升产品品质，对酱油配方进行提质改造，加大成本投入；生产经营所用包装原材料采购价格受市场环境影响上涨，对生产成本影响较大等。
除了业绩增长乏力，近期加加食品大股东债务危机也给其未来的经营发展增添一丝阴霾。公告显示，加加食品控股股东卓越投资、实际控制人杨振、杨子江、肖赛平分别持有的占公司总股本比例的18.79%、10.22%、7.16%、6.13%股份均被司法轮候全部冻结。另外，加加食品还有16个银行账户被司法冻结，被冻结账户余额为290.45万元；共有2家全资子公司股权被司法冻结；名下4宗土地及19处房产被司法查封。
大汪哥点评
股东债务导致加加食品相关资产被冻结，对于其日常经营有较大影响，同时也将波及正在进行的对金枪鱼钓的收购计划。考虑到加加食品的资金实力并不雄厚，或许收购前景并不乐观。
经销商跑路、业主维权难 格力经销体系现漏洞？
近日，格力电器（000651）中央空调在杭州地区的经销商——昆盟电器在收了客户的购机款后跑路，致使上百名用户交了钱却无法安装中央空调。资料显示，大多数用户仅收到了格力中央空调的室内机，而没有室外机；而一部分用户却什么都没有收到。上述受骗的数百名用户报过警，在格力专卖店前拉过横幅，也与格力公司进行过协商，但并未得到令他们满意的解决方案，而这些用户依旧在“专门格力空调业主维权群”内商议着下一次维权的方式和地点。
对于格力公司是否会对经销商进行考核以及如何把控风险，格力总公司相关人士表示，主要是各个区域的销售分公司在管控，会有相关的政策和考核，但有的时候会有一些突发情况，格力现在也在研究如何杜绝出现此类情况（经销商跑路）。
大汪哥点评
经销商的失信行为很容易让消费者将这笔账算在格力头上，消费者不会管这起买卖合同建立的对方具体是哪个经销商，他们只会认为是这个品牌侵犯了消费者的权益。
比亚迪广告牵出财报疑云 财务数据失真盈利或被高估
乙方广告公司称三年来共垫付11亿元巨资替比亚迪(002594)打广告，可事成之后找比亚迪要钱时，比亚迪却说：这钱跟我们无关，我们完全不知情！由于涉案金额巨大且上述广告营销已经既成事实，不论最终的司法调查结论如何，比亚迪近年的财务数据恐怕多少有些失真，至少其盈利能力恐怕是被高估了。
目前案件本身还扑朔迷离，但有一点可以确认，从部分受害乙方的曝料来看，这11亿元尚未证实的涉案金额应该是过去三年的累积数额，且这部分金额似乎并未记入比亚迪的年报。而这11亿元的广告已经产生实际影响，从财务角度来看，比亚迪捡了一个大便宜，被低估的营销费用，必然会直接导致其盈利数据的虚高。
如果11亿元的悬疑“欠款”数据真实的话，悬案相关方宣称的11亿元“欠款”金额，占2017年营销费用的22.3%，占净利润的27.1%。实际上，即便完全不考虑这次的悬案纠纷可能带来的潜在影响，比亚迪的资金链也一直都不算宽裕，存在较大的流动性压力。随着比亚迪盈利能力的降低，其并不宽裕的资金链呈现出恶化的趋势。
大汪哥点评
今年大戏特别多，但比亚迪的大戏依旧能名列前茅。比起广告公司发了癔症免费替比亚迪宣传的解释，比亚迪主动把应该列入财报的营销费用放在了名义上“不相干”公司身上这个解释更靠谱。发展成这个样子或许是不相干公司控制人员干了比亚迪授意之外的事情，被比亚迪划清界限后卸磨杀驴了。
