一季度股市经历冰火两重天,主流指数最终全部告负,但主动投资能力强的基金凭借扎实的投研功底,依然为投资者录得正收益,其中35只主动权益基金一季度盈利超2亿元,工银瑞信基金旗下产品占据4席,工银文体产业A蝉联最受FOF青睐的基金产品。海通证券最新数据显示,截至2021年4月30日,工银瑞信旗下9只主动权益基金(不同份额合并统计,下同)跻身同类近五年超额收益Top30榜单,19只主动权益基金近五年跑赢业绩比较基准达100%以上。
主动投研发挥“稳定器”功效
一季度市场大幅波动对基金经理的主动投资能力形成很大考验。工银瑞信基金旗下7只主动权益基金一季度净值增长5%以上,工银前沿医疗、工银战略转型、工银医疗保健行业、工银养老产业4只主动权益基金季度回报均达7%以上,分别实现利润4.06亿元、3.30亿元、3.10亿元、2.44亿元,其中工银前沿医疗是一季度盈利最多的医疗主题基金。
震荡市中能够取得较好绝对回报和超额收益,主要源自基金经理的风险控制能力和行业轮动能力。分析人士指出,一季度再平衡调整中,逆市实现较多盈利的基金主要进行了两类操作,提前减仓或者精准行业轮动。中金公司研报显示,今年一季度主动偏股型(普通股票型加偏股混合型)基金的仓位由88%下降至86%,且基金持股分散度略有提升,重仓前400的公司市值占全部重仓股的比例从96.6%降至95%,新老经济仓位进一步均衡。
根据一季报信息,“医药女神”工银瑞信赵蓓管理的工银前沿医疗A、工银医疗保健行业(和谭冬寒共管)、工银养老产业均进行了一定幅度减仓操作,并对重仓个股进行了调整,在市场风格转换时及时进行组合再平衡,从而实现较好的绝对回报。最新海通证券数据显示,截至4月30日,工银前沿医疗A、工银医疗保健、工银养老产业今年以来收益率分别达22.69%、23.17%和24.21%,超额收益率分别为15.76%、15.94%和20.34%。
在精准把握行业轮动上,“均衡战将”工银瑞信杜洋从去年四季度起即增持以金融和建筑为代表的低估值品种,一季度维持低估值和周期类持有思路,自下而上精选个股,杜洋管理的工银战略转型A一季度实现7.84%的收益率,超额回报达9.83%。
长跑实力派捕获FOF“芳心”
据公募FOF一季报信息统计,全市场共有60只主动型基金被超过5只(含)以上FOF重仓持有,工银瑞信基金旗下的权益、固收产品占8只,数量位列行业第二。其中,由市场少有的权威奖项“大满贯”基金经理袁芳管理的工银文体产业A获得15只FOF基金重配置,2020年以来,工银文体产业A屡屡成为全市场最受FOF青睐的基金。海通证券数据显示,截至2021年4月30日,工银文体产业A近五年净值增长率达282.74%,跑赢业绩比较基准的超额收益高达301.09%,位列同类151只主动股票开放型基金第一名。
固定收益类基金方面,工银瑞信“固收王牌”战队管理的基金同样是FOF的“宠儿”。如“固收+”双子星——工银双利A及工银产业债券A分别获得了10只及7只FOF基金重仓。作为运作分别达10年以上和8年的长跑型“固收+”明星产品,工银双利和工银产业债券稳健的长跑业绩获得了市场的广泛认可。截至一季末,两只基金的管理规模分别达239亿元及168亿元,在混合债券型二级基金中跻身前十,分列第3、第9位。
优秀的投资回报以及机构投资者高度认可,得益于强大的投研平台支撑。工银瑞信基金凭借良好的团队建设机制和完善的投研体系,整体投研水平持续提升,打造出一批业绩持续优异的长跑基金。银河证券数据显示,截至2021年4月30日,工银瑞信基金旗下共有9只基金近五年回报超200%,从翻倍基数量看,近三年、近五年分别有29只、31只基金区间回报超过100%,数量均位居行业第一。
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