新丽传媒卖身金主 阅文集团斥资155亿收购

新丽传媒卖身金主 阅文集团斥资155亿收购
2018年08月14日 15:08 斯多克APP

13日晚间,阅文集团在发布半年报的同时,也发布了一条重磅消息,宣布以155亿元的价格100%购买新丽传媒。根据双方所达成的最终协议,新丽传媒既有的管理团队将会继续负责电视剧、网络剧和电影制作业务,并有权对原创内容进行挑选,包括从阅文以外的平台选取素材。与此同时,新丽传媒将在阅文集团帮助下,接触阅文集团的内容库、作家平台及编辑队伍等资源。

新丽传媒在多次上市之路未果后,转身投向了阅文的怀抱。8月13日晚间,阅文集团发布公告称,将以不超过155亿元人民币的价格收购新丽传媒,以现金与新股相结合的方式进行结算。其中,阅文集团将向腾讯支付52.9亿元,结算方式为股份,新丽传媒管理层为102.1亿元,以50%现金及50%股份结算。

阅文集团是目前国内最的大版权公司,资料显示,阅文旗下拥有近700万创作者,占据了近九成的中国网络文学作家份额。2017年,中国网络文学男女作家影响力TOP100榜单中,阅文集团旗下的作者占据了超过90%。唐家三少、猫腻、耳根、我吃西红柿、辰东、丁墨等网文界的扛鼎大神都是阅文作家。

而新丽传媒是业内知名的影视制作公司,过去十年以制作精品电视剧为主导,早期有《悬崖》《北京爱情故事》《虎妈猫爸》《父母爱情》等,2017年上线的《我的前半生》《白鹿原》《剃刀边缘》也是口碑佳的大热剧。近年来,新丽传媒开始加强电影板块,从过去跟投变为主控角色,2017年投资了《情圣》《羞羞的铁拳》等票房佳作,同时还绑定了知名导演陈凯歌,推出《搜索》《道士下山》《妖猫传》等电影。

新丽传媒上市路一波三折

早在2012年,新丽传媒就曾进入过IPO初审,之后由于二股东移民转让股权,2014年1月终止了申请。

2015年11月新丽传媒再次申请IPO,于2017年5月再次终止。

2017年6月末,新丽传媒再次申报了IPO信息,并公布了一个更为详细的招股书,披露魔幻电影《妖猫传》、卖出1500万元/集的大剧《如懿传》等项目情况,外界一度认为这是新丽传媒最后一次冲刺IPO,各方面条件已经成熟。然而,因为一次重大的股权转让,新丽传媒IPO再度终止。

新丽传媒招股书及相关业绩预告披露,2014年至2016年的营业收入分别为6.5亿元、6.6亿元、7.5亿元,利润为1.8亿元、1.6亿元、2.1亿元。另据阅文集团公告,新丽传媒2017年税前利润为4.2亿元。

新丽传媒上市为何屡次受阻?有分析认为,新丽传媒存在股权代持,与大股东光线传媒的同业竞争、关联交易,以及公司经营性现金流方面有瑕疵等问题。

此前,光线传媒作为新丽传媒的第二大股东,一直与其存在竞争关系。新丽传媒招股书中也显示,光线传媒为竞争对手之一。比如,2015年新丽传媒投资的《夏洛特烦恼》与光线传媒的《港囧》就曾相遇国庆档。

而在现金流方面,新丽传媒一直“捉襟见肘”,2012年与2013年的现金流量为负,2014年度现金流量为2460.39万元,2016年底起账上货币资金仅为2.78亿元。同时,新丽传媒的负债率在节节攀升,其2016至2017年的资产率分别为52.31%、61.13%、70%。

其实新丽传媒在卖身前与腾讯早有“姻缘”。3月11日晚间,光线传媒发布公告称,将以33.1704亿元的价格将其持有的新丽传媒27.6420%的股份出售给林芝腾讯。此次交易后,加上腾讯旗下公司世纪凯旋所持有新丽传媒的4.08%股权,腾讯共持有新丽传媒31.72%股权,为其第二大股东。

既然IPO无望,那么新丽传媒寻找新的“金主”便顺理成章,而以155亿元的价格卖给阅文集团,也相当于曲线上市,对其不失为一个理想的结局。

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