查查配5月6日,恒指涨0.07%,国指涨0.09%,恒生科技指数涨0.26%。科指成分股中,网易-S、携程集团-S涨超2%,微博-SW涨1.42%,东方甄选跌超3%,小鹏汽车-W跌近2%。
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盘面上,大型科技股继续上涨,网易涨超2%,快手、百度、阿里巴巴、美团、腾讯均上涨;生物科技股涨幅靠前,去库存双管齐下,房地产产业链信心修复,内房股多数上涨,龙光集团涨5%;高铁基建股上涨明显,广深铁路股份涨近6%,中国中铁、中国中冶皆上涨。
另一方面,互联网医疗股、风电股普遍下跌,金风科技跌超3%。
5月2日,在A股基金和港股通休市暂停背景下,港股科技指数暴涨超4%。
港股的基金重仓股的活跃度此前高度依赖于A股基金、沪港深基金,并在过去很长一段时间出现若港股通因假期休市则港股表现难堪的局面,而今在缺乏A股基金、沪港深基金的资金的五一假期,港股不依赖于A股基金的大幅拉升或意味着外资机构和QDII基金正在大力回补仓位,五一假期之前多个港股公司均出现机构、境外主权基金增持股份的现象。有基金经理强调五一期间的服务业、零售业数据或成为外资观察中国宏观经济的一个角度。
滞后A股、美股一年,港股AI大模型板块起飞了
受境外资金挖掘洼地中的港股AI大模型板块,以及外资观察中国五一期间经济复苏情况的乐观判断,香港恒生科技指数飙升超4%,带动AI核心品种全线起飞。
尽管AI大模型在A股和美股的炒作时间已持续一年,但港股的AI大模型板块却在过去一年间成为许多公募基金经理的阴影,券商中国记者注意到,在A股和美股AI大模型热火朝天的炒作时期,不少错过行情的基金经理南下港股挖掘“更便宜、更正宗的人工智能”,但与基金经理预期相反的是,港股市场不仅对AI大模型在全球的火热无动于衷,更反向出现深度暴跌的罕见景象,这导致许多南下挖掘“正宗标的”的公募在2023年以及2024一季度期间备受打击。
而今,当A股和美股的AI大模型炒作告一段落之际,包括A股基金、QDII基金以及境外主权基金等全球资本开始加速流入香港市场尤其是科技板块。5月2日,前期被公募基金大量减持和低配的港股上市的科技股全线拉升,显现出机构资金回补的逻辑。
券商中国记者注意到,公募前期减持越多,当下回补资金越猛,截至5月2日收盘,去年四季度被基金减持干净的商汤科技当日大涨超36%,8个交易日内累计涨幅高达1.7倍。在此前的连续杀跌行情中,从十余只公募基金重仓到如今剩下一只基金独苗的微盟集团也大涨14.39%。根据基金一季度报告,目前仅剩下嘉实港股互联网基金持仓该股。
此外,公募基金挖掘的AI概念股金蝶国际5月2日涨超11%,在AI领域与商汤科技、优必选齐名的第四范式大涨超14%,与华为、腾讯分别合作医疗大模型和人工智能实验室的医渡科技涨近5%,8个交易日已为基金经理带来30%的收益,发布AI大模型的美图公司在多只明星基金的资金回补下亦上涨约4%,在新质生产力、工业机器人和AI大模型三大概念刺激下,针对制造业赛道发布生成式AI工业制造大模型的创新奇智,亦随着机构资金回补而飙升约15%;而在2023年年度报告中宣布医疗AI大模型和生成式医学AI已首次实现商业化落地的医脉通,此前亦遭资金抛售,5月2日该股涨近5%,最新基金一季度报告显示,医脉通在AI大模型的加持下,今年一季度期间迎来国泰基金旗下公募产品的重仓。
A股基金假期暂别港股通,谁在补仓港股?
在过去一年间,每一轮假期因港股通暂停导致A股基金无法南下,导致港股在缺乏公募港股通资金的助力下,往往在假期成为杀跌对象,而今港股通暂停中的港股如此凶猛上涨的做多力量是谁?
“我们判断当前港股通暂停时的港股行情主要是外资机构和公募QDII资金在持续做多。”深圳一位通过港股通重仓港股的基金经理认为,此前已有大量外资机构在今年一季度开始买入观察仓,同时QDII基金的港股仓位在过去三个月的时间内一直在稳步增加,但由于港股仓位在许多公募QDII仓位占比中仍然较低,这也意味着这种增仓的空间还比较大。券商中国记者也注意到,从600亿港元市值跌至50亿港元市值的AI医疗大模型公司医渡科技,4月24日发布的港股权益披露信息显示,国际主权基金BIA公司增仓该股至5360万股。而微盟集团在5月2日的大幅拉升亦因4月30日晚间所发布的公告,腾讯公司以定增方式增持这家向AI赛道转型的技术营销公司,并使得微盟集团补充约9亿元的资金。
显而易见,五一期间A股基金无法通过港股通南下的背景下,港股的强力上涨更隐含出当前港股市场已不仅仅是内地公募机构看好趋势行情,海外资金的回流亦与内地机构保持一致。港股华宝港股互联网基金经理丰晨成认为,从中国经济复苏节奏上看,宏观面的预期仍是分子端扰动投资者情绪的因素,五一期间的服务业、零售业数据或成为外资观察中国宏观经济的一个角度。
业内人士亦强调,5月2日港股通暂停中的科技指数暴涨局面,反映出当下港股的风险偏好开始大幅增加,并已从内地公募单方面看好市场转向A股基金、港股基金、QDII基金和外资机构的一致性做多氛围。
