波段操作可以说是行情疲软与震荡调整时短线交易获利的最佳技巧。波段操作可以锻炼投资者对股市的灵活把握能力以及宏观把握能力。可以这样思考，任何物体的运动以及事物的发展都有一定的规律，即使股票市场很容易受到庄家的暗箱操作。但市场的规律不是庄家想改变就可以随意该改变的。波段操作就是让我们去把握股市的整体运动趋势和规律。从而找到最佳的买进或卖出时机。本文非常重要，你要想股市赚钱，必须学会本文。
一、波段操作的误区
投资者在股票操作中，由于对波段操作的认识有偏差或实战经验不足，经常会进入一些误区，我们总结如下：
误区之一：频繁换股
有些投资者在一波上涨行情中，买入一只在底部启动的股票，可是买入之后该股并没有跟随大盘继续上涨，这时他的持股信心会开始动摇，如果看到其他股票飚升更会坐立不安。最后，往往是禁不住其他股票上涨的诱惑而换股，一旦换股后又会出现相同的情况，换的股票又开始横盘震荡，而先前卖出的股票却开始拉升，这种情况在牛市中会经常遇到。投资者往往是因为缺少耐心而在换股中错失拉升的主波段。
误区之二：不看大势
股市中有句话说的好，要“看大盘做个股”。可是在实际操作中，一些投资者却把这条重要原则抛在了脑后。在熊市中还在不断抄底，想找黑马，这是很难的事。当你发现选股困难的时候，就说明市况不好，不要以为下跌的股更容易上涨。在下降通道中，股价是逐波降低的，每个波谷都低于前一个波谷，在这样的市场中很难找到好的机会。
误区之三：满仓或重仓进出
有些投资者在操作股票中习惯于满仓进出，这是很不好的交易习惯。要知道，没有人能100%的正确，如果满仓做，那么一旦亏损就会难以挽回。比如，原有10万本金，如果亏去20%，那么就需要用现有8万本金去赚25%才能回本，如果亏去50%，那么需要用5万本金去赚100%才能回本，这样无疑非常困难。
误区之四：波段不明确
通过道氏理论和波浪理论的介绍，我们知道市场行情呈现出牛熊交替的规律，而波段操作就是要尽可能地使买卖点和牛熊的交替位置相吻合，也就是常说的踏准节奏，这样就能把握住波段的大部分。而有些投资者，在一波行情中的买点与卖点是混乱的，波段操作变得有名无实。具体表现为，在波段尚未开始的时候盲目抄底；在波段结束后，又“捂”过了头，最后由盈利变成了亏损；在波段中，节奏混乱，买卖没有固定的章法，原本想把行情做全，想把次级行情也做到，结果却把一个大波段做得七零八碎，利润少得可怜。
一组明确的波段买点与卖点，对于一位波段操作者来说是首要解决的问题。在哪里买，在哪里卖，都要明确。一旦确定下来就不要轻易改变，既然有了一个经过反复考虑得出的投资计划就要坚持。有了计划而不执行，那和没有计划没有两样。
误区之五：持股过于分散
一些投资者遵守了“不把鸡蛋放在同一个篮子里”的原则，这种分散风险的投资理念是好的，但在波段操作中，对于多数股票来说，在一轮上涨中他们的涨幅相差无几，没必要把战场铺得过大。持股过多，会浪费很多精力，最重要的是不利于操作节奏的把握，看的多了，容易乱。
对于持股过多的问题，一些投资者可能自身能够意识到，但在操作中，却不自觉地违反了原则。其原因，或是因为禁不住他人的推荐，或是因为禁不住某些个股大涨的诱惑，好像总是别人的股票涨的好。这是感觉上的一种偏差，因为在两市2500多只股票当中，每天都有大涨的股票，在牛市上涨行情中，更是平均每天都有二三十只涨停的股票，但这是2500多只股票中仅有的二三十只涨停股票，他们每天都在变化，你手里的股票也有涨停的可能。只要是优质股，在牛市中总会轮到它上涨。投资者可以持续跟踪你在一个月内看好的股票，多数情况下最后你会发现，其实他们也是很普通的股票，只是恰巧在被你发现的那一两天涨的好。投资者对自己持有的股票要有信心，不必骑着黑马找黑马。
我们建议投资者只做熟悉的五只左右的股票，并且在一波行情中，只挑选其中的三只以内进行操作。投资者可以把熟悉的股票建立一个股票池，作为做股的备选，而在实战中控制在三只以内。这样“把鸡蛋放在可控制的两三个篮子里，并看好篮子”效果会更好。另外，随着投资品种的完善，我们建议投资者关注ETF基金，比如创业板ETF（159915）、中小板ETF（159902）、180ETF以及50ETF等，他们一样是可以进入股票池的不错的品种。
误区之六：主观猜测顶底
主观猜测顶（底），这是很多人经常会犯的错误，尤其是一些新手，在一波牛市中训练出的牛市思维还没改变，在之后的熊市中容易不断地抄底。结果底是越抄越低，而账户资金是越抄越少。
在一次波段操作中，顶（底）只有一个，只能等行情走出来才知道。投资大师巴菲特和成功的基金经理彼得·林奇都认为：永远无法预测股市，永远不要预测股市。巴菲特说：“我从来没有见过能够预测市场走势的人。”他在自己公司的股东大会上说：“对于未来一年后的股市走势、利率以及经济动态，我们不做任何预测。我们过去不会、现在不会、将来也不会预测。” 可见，靠预测稳定盈利是很困难的事，是几乎不可能的事。
技术分析者主张“顺势而为”，那些主观猜测顶（底）的人是在逆市操作。在很多猜测顶（底）的人中，一定会有某些人在某个时间预测准确，但不会是固定的一些人在所有时间都预测准确！
误区之七：知行不一
这是一些投资老手会遇到的问题，一些投资者已经有了基本固定的投资计划，但就是不能完全按照计划执行。他们总是在行情结束的时候报怨自己为什么不按原定计划执行，否则的话会有很不错的收益。
古语讲：“非闻道难也，悟道难矣；非悟道难也，行之难矣；非行之难也，终之难矣。”能掌握股市波动的规律已经很不容易，能知行合一更是难上加难。想解决知行不一的问题，还是要在认知和修行上下功夫，从内心改变自己，才能真正认同计划并严格执行。投资者可以制定一个监督执行的方案，逐步改变操作习惯，一定要多看成交明细，做好总结，只有勇敢地面对执行中的不足，才能解决问题。
二、如何利用波段操作获利
1. 顺势而为
波段操作讲的是买在底部，卖在顶部，力求把握上涨行情的主升浪。通过前面总结的牛熊交替图表，我们能清晰地看到市场是有趋势的，波段操作者只需顺势而为。
在牛市持股，在熊市空仓。一波主要的上涨行情，不会轻易结束，同样一波主要的下跌行情也不会轻易终止。在市场走出下降通道并拐头向上的时候买进股票；在市场跌破上升通道并拐头向下的时候卖出股票。底部与顶部均指的是一个区域，波段操作者只要把买点集中在低位，把卖点集中在高位即可，放长线才能钓大鱼。适当地放手可以获得更多的利润，越是靠近市场越想买在最低点卖在最高点，越是迷失在短线无序的波动里，最终以亏损收场。
只做上升通道中的股票，一旦进入下降通道，则无条件离场。A股是只能做多的市场，只有上涨投资者才能获利，所以当其处于明显的下降通道时不值得我们参与。市场如潮水一样，涨潮和退潮是我们无法控制的，我们需要做一位随波逐流者。
2. 明确的买卖点
波段操作者需要有一套相对固定的投资计划或交易系统。这个计划包括技术分析依据，明确的买卖策略，简单来说就是凭什么买（卖），在哪买（卖），买（卖）多少。
俗话说“会买的是徒弟，会卖的是师傅”，很多投资者只有买点却没有明确的卖点，在他们心里只有一个信念，就是不赚钱不出。在这种信念下，会有两种倾向，一种是赚钱了还想赚更多的钱，最后使得卖点越来越模糊，一旦进入下跌行情，总想回到原来的高位再卖出，这样一等再等，利润不断缩水；另一种倾向是，在亏损的时候总想等回本再卖，可是市场并不知道你的买入价是多少，市场一旦形成下跌趋势就不会轻易结束。因此，波段操作者一定要有一套明确的买卖计划。
研究卖点是投资者进步的一个阶段，因为这个阶段的投资者已经有了操作周期的概念，这是一大进步。我们经常听说牛市和熊市，可很多时候并没有真正理解其中的含义。在熊市有句话经常被提起，那就是“覆巢之下安有完卵”，波段操作者在熊市中应尽量减少操作，甚至是不操作，进入空头市场是无条件的卖出信号。
3. 控制仓位
控制仓位是控制风险最直接有效的手段，伟大的海龟交易法则中说“有老交易员，也有无所畏惧的交易员，但却没有无所畏惧的老交易员”。可是有些新手因为对风险的认知不足，往往导致在第一轮牛熊转换中交出昂贵的学费。
仓位控制就是要解决在什么条件下，买（卖）多少的问题。比如说用MACD指标进入多方作为买入信号，出现信号后买多少，如果再次出现信号再买多少，如果买入后亏损了卖多少。这些问题是需要操作者在盘后经过冷静思考后制定的操作计划，而不是在盘中头脑一热，拍脑袋临时决定的问题。
没有控制仓位的观念是不成熟的表现，因为在他们的观念里没有想到自己会失误，会犯错。重仓与满仓操作是亏损的最主要原因之一，根据“凯利公式”，我们建议投资者每次开仓所用资金占总资金比例在30～40%比较合适。
4. 及时止损
“截断亏损，让利润奔跑”是华尔街流传了上百年的金科玉律。很多著名的投资大师都提倡使用止损，比如最具传奇色彩的投资大师江恩说：“当所有的分析都失效的时候，我就使用最古老的保护措施——止损单。”江恩被国内的大多数投资者认为是以预测见长，可他还是强调止损的重要性，可见，就算是大师也要为自己可能的错误买个保险。
止损是指在投资者买入股票后，股价并没有朝预期的方向行进，当投资者产生亏损时的保护措施。止损位的设置方法可以分为固定金额止损、固定比例止损、时间止损、心理止损等。止损如汽车的刹车一样，虽然不能提高速度但能保证安全，请记住，安全比速度更重要。没有止损的交易如同没有刹车的汽车一样危险。
波段操作者应接受“止损并不总是正确，但不止损一定是错误的”这样一个观念，有时止损后，价格可能还会涨回来，但在10次止损中如果有5次正确就能减少很大的损失。接受正确的亏损，接受系统内的亏损，这样才能享受到奔跑的利润。
“永远使用止损”，“永不让盈利变成亏损”，这些都是投资大师对我们的忠告，请投资者牢记下面这幅对联“上联，止损永远是对的，错了也对。下联，死扛永远是错的，对了也错。横批，止损无条件。”
5. 耐心与客观
对于波段操作来说，耐心与客观是必不可少的素质。其表现，在熊市中，能耐心等待底部的形成；底部形成后，能客观地判断底部并执行；在买入后耐心持股，不被震荡出局；在顶部客观判断出场点并执行。市场的波段行情是客观的，而操作者如果凭主观臆断进行操作，猜顶测底往往会损失惨重。一位好的波段操作者是没有观点的操作者，没有预测只有对策。“明天会涨还是会跌？”这类的问题，不是波段操作者应该担心的，波段操作者关心的应该是“涨了怎么办，跌了怎么办”。
世界著名的股票大作手杰西·利弗莫尔曾经说过：“从来不是我的思考替我赚大钱，而是我的坐功。”可见，耐心在操作中的重要性。“耐心是一种美德”，这句话用在投资中恰如其分。利弗莫尔还说“记住这一点：在你什么都不做的时候，那些觉得自己每天都必须买进卖出的投机者们正在为你的下一次投机打基础，你会从他们的错误中找到盈利的机会。”
6. 只做优质股
波段操作要选择优质股来做。首先，股票的基本面要好，比如公司的盈利情况、财务状况、公司前景、行业前景、大小非限售股情况、板块龙头等等。其次，还有技术面的标准，比如流动性好，波动流畅，量价配合好，盘子大小适中，换手率适中等等。
选股在波段操作中的重要性不算太大，投资者只需选择熟悉的股票，选择在前几轮行情中表现较活跃的优质股。建立一个由五只左右个股组成的股票池，选择其中三只操作较为合适。建议投资者选择成长性好并且有上涨预期的板块，以基本面作为背景再加上技术选股，一般不会有太大偏差。
7. 知行合一
股市中常讲“买入靠信心，持有靠耐心，卖出靠决心”，对于投资者来说，执行比判断还重要。在股市中搏杀过一段时间有经验的投资者都会知道这样一句话，“四流高手靠技术，三流高手靠资金管理，二流高手靠理念，一流高手靠心理，超级高手靠素质”。一流高手靠心理，也就是常说的心态，当买卖技术、资金管理和投资理念都相对成熟的时候，心理因素就成了决定成败的关键。超级高手是大师级别的，我们的目标先是一流高手。把技术、资金管理、心理这三大问题解决好，做到知行合一，就是巨大的成功。到那时，盈利也是水到渠成的事。
三、买入形态的波段操作
1、双底形态的波段操作
操作买入条件：
股价经过一波长期的下跌,量能萎缩至地量,反弹的量能明显放大,回调量能明显萎缩。价格与技术指标产生严重的低位钝化或底背离,钝化或背离的次数越多越可靠。
(1)反弹回调到前低点受到支撑再次放量上涨时,为第一买入点位。
(2)放量上涨时突破颈线阻力位,为第二买入点位。
(3)突破颈线上涨一波后回抽不破颈线,再次放量上涨时为第三买入点位。
实战案例：
2、圆弧底形态的波段操作
操作买入的条件
圆弧底出现在市场下跌的末期。判断圆弧底的条件是市场从急跌变为缓跌,再由缓涨变为跳空暴涨,跳空暴涨为圆弧底完成的标志。放量上涨的跳空缺口处为圆弧底的唯一可靠买点。圆弧底形成的时间越长,可靠性越高,上涨幅度越大。若中长期均线向上,则买入的可靠性更高。
3、V形底形态的波段操作
股价跌幅越大,下跌越猛烈 ,出现V形反转的可能性就越大,上涨动力越足。因为在V形底中多空双方争夺激烈,周期较短,所以对于介入点位的判断要及时,随时留意支撑位的底部反转K线形态。
(1)当出现放量的阳包阴反转大阳时是买入的第一点位。
(2)放量突破颈线是买入的第二点位。
(3)回踩颈线再次放量反转上涨,是买入的第三点位。
四、卖出形态的波段操作
1、头肩顶形态的波段操作
头肩顶卖出的条件
①股价经过一波大幅上涨,出现放量滞涨或缩量上涨的量价顶背离、钝化形态。
②股价与技术指标出现顶背离或顶部钝化形态。
③股价反弹至前高点或未到前高点时受阻反转向下,为卖出的第一时机。
④股价跌破头肩顶的颈线时为卖出的第二时机。
⑤股价跌破颈线后,反抽受颈线压制再次下跌,为卖出的第三时机。
2、圆弧顶形态的波段操作
操作卖出条件
①在一波大幅上涨的末期,上涨乏力,K线逐步变小,且量价顶背离、钝化,或出现天量成交。
②判断圆弧顶时要注意,前期的上涨是由急到缓,而且下跌时形成向下的跳空缺口,标志着圆弧顶形态完全形成。在圆弧的顶部出现放量下跌的反转K线时,为第一卖出时机。
③在圆弧顶右侧出现跳空缺口时,为第二卖出时机。
④股价反弹至圆弧顶形态缺口受阻下跌时,为第三卖出时机。
在盘中寻找波段操作的机会，是股市盈利的最高境界！而短线操作只是学习技术的一种方法和磨练。这是身在股市的你我必须搞清楚明白的事情！波段操作的机会来临的时候，满仓操作，大赚一把，没有机会，就短线操作，养精蓄锐，等待时机。
作者：股票研判微信公众号（ID：gpyp25）
笔者寄语：在这个投机为主的A股市场，建议散户多掌握些操盘技巧，才能稳定收益，不然很容易吃亏的，只有掌握了方法才能在股市中长期生存！
