作为金融投资界的一匹“黑马”，智能投顾近年不经意间已在金融界掀起了热流；它对银行业经营发展带来了深刻的影响，尤其动辄几亿元的研发投入，对苦无资金的中小银行形成了巨大的生存竞争压力，弄不好就有可能被金融科技发展的潮流所淘汰，这对行业无疑也将是一次新的洗牌。同样，它也给普通投资者带来较大压力，机遇与风险同在：既给投资者带来更为便捷的投资渠道或平台，极大地提高理财投资效益；但正如打开“窗户”会飞进蚊子一下，它也会给投资者带来较大的风险，稍有不慎则有可能导致投资理财亏损或失败。
一、智能顾投降生了 投资者须积极拥抱
智能投顾又称机器人投顾，英文是Robo-Advisor，它是金融科技的一个重要应用，是一种结合人工智能、大数据、云计算等新兴技术以及现代投资组合理论的在线投资顾问服务模式；也即可直接把钱交给专业机器人来打理，机器人结合投资者的财务状况、风险偏好、理财目标等，通过已搭建的数据模型和后台算法为投资者提供量身定制的资产投资组合建议，包括股票配置、股票期权操作、债权配置、房地产资产配置等。最早起源于美国，近几年火遍全球。
2016年是中国机器人投顾的元年，目前国内已有近30%的券商在使用机器人投顾相关工具。去年底招商银行推出“摩羯智投”，宣告银行业正式进入智能投顾时代；今年以来，很多银行、券商、基金和财富管理机构、互联网金融巨头都在密切关注或者积极酝酿智能投顾服务。
据统计，当前中国市场上，提供智能投顾服务的公司大约有40多家，其中大部分前期以服务C端用户为主，但也有一类是直接探索服务B端的模式，即通过开发智能投顾工具，提供给金融机构使用，比如深圳市今日投资数据科技有限公司在国内推出智能投顾ALPHAJ，构建了“诊断-建议-跟踪”的投顾闭环服务架构。目前有几十家券商、银行、基金、互联网金融平台的超过2000万的个人投资者在使用智能投顾。
而且，根据福布斯发布的《2015中国大众富裕阶层财富白皮书》，到2015年末，中国大众中产阶层将达1528万人，私人可投资资产总额将达14.5万亿元。这里的大众富裕阶层是指个人可投资资产在60万至600万人民币之间的中国中产阶级群体和高端人士。而且，随着新一代80、90后的崛起，他们对大型互联网公司（如阿里的蚂蚁金服）的信任度已超越传统财富管理机构。尽管目前中国民间财富规模巨大，但老百姓普遍不知道怎么管理资产；而金融机构通常只为500万以上的高净值用户配备专门的理财经理，因此95%以上的中小投资者没人帮他们理财，这是中国财富管理市场最大的痛点。在这个大背景下，智能投顾的优势体现出来了，请广大投资者热烈拥抱！
二、智能顾投款款走来 投资者须保持定力
世界上任何事物都有两面性，智能顾投作为一种新兴科技发展的产物，毕竟只是人工智能的一种反映；由此，它既会给投资带来许多利好，但又因其由人工操纵，难以摆脱人类的劣根性，甚至还会滋生一定的道德风险。因而，智能顾投不是投资理财的万能“神器”，对其功能和作用须用辩证的眼光看。
其有利之处显现在六方面：
其一，能打破传统金融机构投资理财时间和空间限制，使投资理财链条被无限延长。智能投顾是一种“全天候式”的线上服务工具，使用很便捷，投资者只要上网就能够轻松获取智能投顾的服务，大大提高了获取投资信息和进行投资的时间效率。
其二，能提供个性化理财服务，提高投资的针对性和有效性。智能投顾通过大数据分析了解投资者的投资风格和风险偏好，以匹配最符合投资者需求的投资建议，提供最优资产配置方案，使客户获取高收益，实现千人千面的个性化服务。可见，智能投顾实质是专业投研团队打造的理财工具，如果一个普通老百姓采用了一款专业的智能投顾，就等于廉价聘请了一位投资理财师。
其三，能降低传统投资顾问偏高的门槛，为普通投资者提供投资渠道和机会。传统的投资顾问一般只欢迎高净值客户，普通的中产家庭接触到的机会较为有限。而人工智能的出现将产品覆盖面显著扩大，将服务门槛从几万元，压低到几百元甚至更低。因而，智能顾投能极大地释放大众群体的理财需求。
其四，能降低高成本的管理费，有利助推普惠化金融服务。传统投资顾问管理费率平均在1%以上，费用较高；而智能投顾通过人工智能，节省了昂贵的人工成本，大大降低了投资理财的服务费用，将费率降低到0.3%左右，甚至更低。这种在技术驱动下的性价比的提升，更加适合广大普通投资者。
其五，能提高信息透明度，大大降低投资者投资风险。智能投顾通过高度的自动化流程使得透明度和流动性大大提高，让普通投资者获得更可靠的投资信息；同时又通过后台算法自动匹配合适的投资策略，分散了过于集中的投资风险，克服情绪化交易，能消除人性贪婪的弱点，使投资理财风险降到最低。
其六，有利确保客户利益，遏制传统投资理财机构不当理财行为。传统的投资顾问往往根据交易的佣金来获利，顾问与客户之间存在潜在的利益博弈，投资顾问往往希望客户增加交易的频次，以实现获利，但这又损害了客户的利益；而智能投顾不以收取佣金为目的，能完全站在客户角度设计投资方案，让客户获取公正的投资服务。
其弊端潜藏在三方面：
其一，法规建设尚处空白地带，智能顾投存在一定法律风险。目前，智能投顾作为一种新兴的投资模式，法律监管并不完善，如果智能投顾公司出现道德问题，投资者权益就难以得到有效保障。而目前智能顾投又受《证券法》和《证券投资顾问业务暂定规定》监管，仅限于做投资推荐，但现实并非如此。显然，监管缺失是很大的问题。同P2P领域一样，在缺乏监管的市场环境下，很容易出现“劣币驱逐良币”的情况，有破坏智能顾投生态之虞。
尤其，由于整个行业处在监管空白地带,不少金融平台转型“智能投顾”更多只是一个噱头。比如目前有智能投顾平台，只是面对A股市场，给用户提供对于A股市场的投资建议；还有的只面向信托、现金投资领域的；或只面向公募基金产品的平台等等。
其二，容易出现恶意代码，滋生人为道德风险。尽管智能顾投打着机器人的旗号，但其源头仍然是人来把握操控，基于人性贪婪的一面，仍不能排除恶意向投资者推荐不良理财产品的风险，或忽悠投资者的情况发生。比如某只基金给智能投顾公司一定费用，或智能投顾公司自己也开发理财产品，这必然会带来很大的管理风险。
其三，可能暂时会出现良莠不齐现象，对投资产者产生一定投资误导。目前已有很多P2P公司打着“智能投顾”的旗号揽客，但实际没有相关的技术支撑，会让投资者对智能投顾产品信心大打折扣，不利于市场良性发展。
据《21世纪经济报道》曾揭露过“挂智能投顾的羊头，卖P2P的狗肉”的所谓高端平台。一家宣传语中带有“智能化投资”的网站，宣称会将资金智能投向货币基金、消费金融、小微信贷、供应链金融等10类金融产品，但其中消费金融产品的占比却高达72%，对应的资产却只来自一家某消费金融公司提供的信贷产品，而投资比例仅占约11%的分级基金，投向竟达25个之多。显然，这只是一个借助智能顾投面具欺骗投资者的“假把戏”而已。
三、智能顾投横空出世 投资者须加紧布局。
智能顾投既是一种新兴金融投资理财“顾问”，在国内刚刚举起，有许多知识需广大投资者了解和学习。因此，为了迅速适应智能顾投日益普及和发展的需要，提高投资理财的成功率，必须加紧提前布局。
首先，搞好智能顾投理念布局，树立超前投资理财意识。学会睁眼看世界和科技发展成果在投资理财上的运用，增强投资理财的紧迫感和危机感，充分意识到智能顾投将是未来取得人工投资理财的一种必然趋势，多参与现实体验，多向专业机构咨询和学习，提高自己的操作技能和科技投资理财水平。
其次，搞好智能顾投知识布局，树立超前钻研意识。应及时加强对智能顾投资有关专业知识的学习了解和融会贯通，提高对智能顾投专业知识的驾驭能力。防止在智能顾投日益普及和发展的今天，失去敏锐的判断力、观念力，把握好正确的投资理财航向，稳坐投资理财“钓鱼台”。
再次，搞好智能顾投业务产品布局，树立超前体验意识。随时掌握和了解银行及其他理财机构推出的线上产品，根据自身投资风险承受能力选择智能投资品种。防止各类智能顾投产品上线时，缺乏准确的把控力而导致盲目投资现象发生，提高智能顾投的风险控制能力，避免和减少在智能顾投中的失败和损失。
最近《证券期货投资者适当性管理办法》是以证券期货经营机构的适当性义务为主线展开的，主要包括三类：一是以判断投资者风险承受能力为目标的投资者分类义务。二是以判断产品风险等级为目标的产品分级义务。三是以“将适当的产品销售给适当的投资者”为目标的销售匹配义务。
这个监管文件对于智能投顾的推广和普及是一个利好。因为券商以前所做的投资者分类和产品分级主要是通过调查问卷和人工的方式来实现，这样做不仅结论精准性不够，而且人工来做这件事，是很难覆盖众多客户和产品的。而智能投顾则能借助大数据、云计算的技术，通过对客户历史交易行为的大数据分析，更加准确地了解用户的投资风格和风险偏好。同时也轻松客观地做到给海量的金融产品和投顾服务打标签。最后通过智能匹配规则，将最合适的金融服务和产品匹配给不同的投资者。
例如在杭州一家IT企业工作的曹女士，80后，税后月收入1W元左右，去年上半年看到股市行情不错，没经受住诱惑就投了小几万去股市试水，没想到没过多久就小赚了一笔，尝到甜头后的曹女士胆子越来越大，把妈妈给自己的嫁妆钱也拿了出来投进了股市，然而下半年的股市暴跌，曹女士的钱全部套在股市里，亏损将近70%。曹女士和金融专业朋友聊到自己在股市里亏损这么多的遭遇时，仔细分析了原因，一是因其平时因为工作关系，不能时时看盘，很难抓住买进卖出的时间；二来是因其本人属于非专业金融人士，缺乏投资经验，因此，很难把握择时和选股机会。而智能顾投刚可很好地解决顾女士这个问题。
最后，搞好智能顾投机构选择，避免选错投资机制。即对各类银行及其他机构推出的线上投资产品进行“横向对比”，仔细权衡，确定优选方案，找准最适合自己的智能顾投机构和智能顾投产品。防止当各种机构推出若干智能顾投产品时，因失去投资决策能力而被理财机构忽悠或糊弄等现象发生。
据山西证监局今年5月披露，两家披着“智能投顾”外衣却涉嫌违规销售基金的平台出现在公众视野，并对广大投资者进行了风险提醒：目前网络技术发达，各种网站层出不穷，大家在享受网络便利的同时，购买基金时一定要擦亮眼睛，查看网站是否有基金销售资格，如果没有，不要通过其购买基金产品，防止自己的财产受损。
四、智能顾投示意 投资者须提高驾驭技巧。
尽管智能投顾存在诸多优势，但智能投顾业务在国内尚处起步阶段，不仅需要投资者掌握相关专业知识，更需提高对智能顾投的驾驭技巧，让自己在投资理财活动“如鱼得水”。
一方面，树立正确投资理财理念，增强风险防范意识。一是投资者的资产配置理念相对薄弱，大多数投资者缺乏长期投资的理念，有待通过持续的投资教育与引导，提高风险防范意识，保持谨慎态度，切勿急躁冒进。但同时又要密切关注中国智能投顾业务即将步入快车道现实，进行密切跟踪。二是提高识别真假智能顾投平台的能力。向相关监管部门咨询所投资的智能顾投平台是否合法，是否遵循市场配置的原则；看智能投顾平台能否做到因人而异，对不同年龄、不同收入状况的客户是否有不同的投资组合。对于有涉足P2P业务嫌疑的平台应坚决避免参与，防患于未然。
另一方面，进行投资优化组合，提高综合投资效率。坚持多元分散投资原则，做到市场分散和时间分散；通过分散投资，来降低投资风险，并且不影响原先的期望收益。而分散投资，降低风险，关键就是要找到相关性低的资产，避免因一款产品投资失误而产生链锁不良投资反映。
