调研显示，政府引导基金已经成为投资机构募资计划的重要来源，占比达到18.9%。
山东如意集团在资本市场动作频频。
继上个月刚刚宣布收购面料品牌莱卡（LYCRA）母公司英威达后（传闻交易额达20亿美元），前天（11月9日），香港高端男装集团利邦控股有限公司（Trinity Ltd.）（00891.HK）发布公告称，将向山东如意集团增发18.46亿股新股，总价22.152亿港元。增发后山东如意将持有利邦总股本的51.38%。
算上去年13亿欧元收购三大知名轻奢品牌的母公司SMCP控股权以及近9亿港元收购风衣品牌Aquascutum，山东如意集团在短短两年间的海外收购金额已经超过人民币250亿。
事实上，以周五收盘价计算，如意集团（002193）的总市值也不超过43亿元。要在短短两年完成如此大额的海外并购，如意集团的资金从何而来？
银川产业基金两度助力如意
10月28日，山东如意科技集团宣布与美国聚合物及纤维供应商英威达（Invista）签署协议，收购后者的服饰和高级纺织品业务。交易预计2018年年中完成，双方均未透露收购价格。不过，据彭博的消息称，该交易金额高达20亿美元。而在该交易中，除了如意集团之外，银川市产业基金管理有限公司（银川产业基金）则是另一重要参与者。
银川产业基金表示，并购业务完成后，“莱卡”项目将落地银川，银川滨河如意的氨纶项目将逐步引入“莱卡”技术进行研究和生产。“莱卡”品牌和先进技术将与银川氨纶项目形成有效的联动效应，提升其竞争优势，银川滨河如意氨纶项目将引领国内氨纶行业的发展，银川滨河如意将成为全球最大且技术含量最高的氨纶研发和生产商，对推动宁夏纺织产业链向高端延伸，打造国际知名服饰品牌，进一步做大做强智慧纺织产业具有重要意义。
此外，在2017年10月20日的SMCP上市中，银川产业基金亦参与其中。其官方表示，上市完成后山东如意及银川方仍将持有SMCP公司55%以上控股权，银川产业基金公司此次海外并购项目投资收益预计将超过100%。
如意集团两笔大额收购中均有银川产业基金的身影，且投后整合中银川都将承担重要作用。不难推测，银川产业基金的资金是如意集团能完成如此大额并购的重要后盾。
公开资料显示，银川产业基金于2014年9月经银川市委、市政府批准并出资成立的国有企业，注册资本 29 亿元。根据银川市“金融强市”战略发展规划，结合银川市优势特色产业发展和布局，“十三五”期间，其参与出资及管理的基金规模达到1000亿元。
具体到与如意集团的合作中，银川产业基金公司牵头山东如意、银川通联资本等机构，利用银川区位优势，抓住传统产业升级的有利契机，拉长产业链，打造优势产业集群。由山东如意、银川通联资本、银川产业基金公司共出资50亿元（银川产业基金出资10亿元），吸引金融机构110亿元优先级资金，设立160亿元的“如意科技产业城投资基金”。
长江产业基金积极参与海外并购
除了银川产业基金外，其他还有不少政府主导的产业基金在中企海外并购中功不可没。长江产业基金就是这其中的典型代表。
今年8月8日，金沙江资本（GSR Capital）宣布与日产汽车达成并签订最终买卖协议，将收购日产旗下全部电池业务及相关资产。此次收购交易涉及范围包括Automotive Energy Supply Corporation（“AESC公司”）、日产位于美国和英国的电池生产业务、以及部分日产位于日本的电池开发和工程业务。
据悉，该收购由金沙江牵头香港私募股权投资基金、香港集团公司以及长江产业基金等有限合伙人共同进行。据彭博社今年5月的报道指出，此次收购交易金额大约10亿美元，而湖北省政府支持的长江产业基金为此次收购提供了至少20%的资金。
2017年6月，长江产业基金联合汉德资本和人福医药，完成了对美国医药细分行业龙头RiteDose公司的收购，后者成立于1995年，是美国采用BFS技术生产单剂量无菌药剂的制造商，无菌药剂年产量超过17亿支，主要用于呼吸类和眼科疾病治疗。该收购意味着BFS（吹瓶-灌装-封口）技术将有望在湖北省内落地。
此外，早在2016年8月，长江产业基金就联合汉德资本成立了10亿美元的汉德工业4.0产业促进跨境基金。
公开资料显示，长江产业基金是由湖北省政府批准，由省级财政出资400亿元发起设立的湖北省长江经济带产业引导基金，旨在以全球化视野和市场化运作，广泛整合资金、项目、人才等优势资源，推动战略性新兴产业在湖北省取得突破性发展，在2016年度全国所有地方政府产业引导基金中，长江产业基金的出资额名列第一。
政府引导基金成投资机构重要资金来源
据晨哨了解，除了银川产业基金和长江产业基金外，很多中资海外并购背后都有政府引导基金的身影。
根据清科的研究显示，在“双创”政策的持续推动下，2015-2016年我国政府引导基金遍地开花，迎来了一个新的快速发展的历史时期。根据清科集团旗下私募通数据显示，截至2016年6月底，国内共成立911支政府引导基金，基金规模达25,605.96亿元人民币。2016年上半年新设立的政府引导基金为116支，基金规模4411.88亿元人民币。
根据清科研究中心2016年上半年GP调研，高净值个人依然为中国股权投资机构募资最主要的资金来源，其占比为19.7%，然而随着我国机构投资者数量的不断扩大，参与到VC/PE基金募集中的机构LP占比也在不断上升，尤其是大量设立于2015年的国家级和省市级政府引导基金在2016年开始进入投资期，成为VC/PE机构重要的资金来源之一。调研显示，政府引导基金已经成为投资机构募资计划的重要来源，占比达到18.9%，仅次于高净值个人。
根据清科私募通的数据显示，属于省级，且当前已募完的产业基金就有以下基金规模超过5亿元。未来，以下基金以及其他国家级、地市级的产业基金或将在中资海外并购中占据越来越重要的作用。
数据来源：私募通
