基民投诉嘉实海外中国QDII 九年净值未大于1照收管理费

基民投诉嘉实海外中国QDII 九年净值未大于1照收管理费
2016年08月22日 11:48 新浪金融曝光台

文/Axe

近日,新浪基金曝光台收到41岁的袁先生投诉,称自己在 2007年与亲朋好友一共购买了近100万元的嘉实海外中国混合(QDII)(代码:070012),但该基金自上市以来净值从未大于1元,发行仅一年净值跌至0.339元,而且九年以来从未有过分红。

“2007年国家对个人境外投资进一步开放了嘛,当时嘉实基金正好发行了一款QDII产品,于是我在募集期就认购了10万元人民币,我老婆、岳母以及别的亲戚朋友也都跟着买了一些,总共加起来有100万元左右。但没想到,这只基金一买就跌,净值从未有过大于1的时候。”袁先生在电话中略带怨气的表示。作为一名经验较丰富的投资者,袁先生从1998年就开始炒股,平时也买基金。但他万万没想到,自己和亲朋好友把上百万元的资金交给专业的基金经理打理,最后却换来这样一个巨亏的结果。

以下为袁先生的投诉原文:

6位基金经理先后操盘难转颓势 管理费照收不误

嘉实海外中国混合(QDII)于2007年10月12日正式上市,最初募集规模为40亿美元。投资范围主要是在港交所、新加坡交易所、美国纳斯达克、美国纽交所等上市的中概股。根据该产品历史走势图来看,该基金净值最高即发行日的1元,最低值是在发行一年之后的2008年10月,净值仅剩0.339元,随后净值最高只冲到0.84元附近,但大多数时候在0.6元左右上下徘徊,始终没有突破1元。

以下为嘉实海外中国混合(QDII)收益率(%)情况:

(数据来源同花顺)

“中途有亲戚朋友因为缺钱用,在亏损30%至40%的时候就忍痛赎回了。我手头不太缺钱,而且赎回来也没剩多少钱了,就一直没赎回,想等着有一天解套。”袁先生表示。

自嘉实海外中国混合(QDII)发行以来,先后共6位基金经理执掌该基金,其中有两位基金经任期不满两年就离任,现任基金经理为胡彬先生与蒋一茜女士。从最新披露的2016年二季报来看,尽管基金历史净值走势图与业绩基准(MSCI中国指数)收益率重合度较高,没有大幅度偏离业绩基准,但作为一只主动管理型

基金,基金经理并没有完全做到发挥主动管理的优势,从产品表现来看,倒更像是复制了指数表现的ETF产品。

“换了几任经理,个个都能做到九年如一日的稳定的亏损。业绩表现如此之差,但每年管理费照提不误,好像业绩好坏与他们完全无关,只要能收管理费就行了。”袁先生表在电话中说道。

按照嘉实海外中国混合(QDII)的费率标准,每年管理费为1.8%,托管费为0.3%,袁先生不仅要承担净值亏损,每年合计还要扣除2.1%的费用。此外,人民币近几年升值在客观上也会造成汇率损失,在经过九年的深套后,袁先生当初投资的10万元,目前账户只剩下5万多元。

在公募基金业界,“旱涝保收”似乎是大家心知肚明的事情。无论业绩好坏,产品规模越大,每年收取的管理费用越多。因此,从某种意义上来说,业绩表现似乎也就没那么重要了。在问及以后还会购买嘉实基金的产品时,袁先生表示自己的信任度严重降低。“这只基金表现太差了,以后再遇到同类产品时,肯定不会买他们家产品了。”

那么,是什么原因让嘉实海外中国混合(QDII)发行近10年净值始终低于1元?

生不逢时高位发行 上市仅三月净值大跌12.1%

2007年8月,国家外汇局宣布了“港股直通车”计划,香港股市一路大涨。嘉实海外中国混合(QDII)于当年10月12日上市,正值港股大幅上涨的末期。10月15日基金建仓,并把前十大重仓股全部押注在港股上。这好比什么情况呢?相当于在去年5月底A股4900点的时候重仓买进创业板股票。

除了高位发行,该基金还赶上2007年美国次贷危机。紧接着,受国内叫停港股直通车与美国四季度次贷危机影响,香港市场自10月底开始出现暴跌。与此同时,在2007年四季度,人民币对港币升值加快,升幅达3.4%。于是,在嘉实海外中国QDII发行到2007年年底不足三个月内,基金大跌12.1%,仅剩0.879元。

基金上市一年净值腰斩至0.339元 投资者损失惨烈

转眼到2008年,国际金融危机全面爆发,从美国房地产次贷危机开始渗透至全球,并在第三季度达到高峰。全球股市在8月中旬开始出现单边快速下跌,各大指数纷纷创下新低,香港市场也逼近前期低点。嘉实海外中国混合(QDII)在发行一年后惨遭腰斩,在2008年10月27创下净值最低值——0.339元。尽管在2008年末,嘉实海外中国QDII与业绩基准MSCI中国指数相比仍有2.29%的超额收益,但是投资者依然损失惨重。

“我自己也在2007年因为股市不好被套住,但后来也都悉数解套盈利。不知道这只基金的经理们都是什么业余水平,换了几任经理,个个都能做到九年如一日的稳定的亏损也真是够奇葩的。”袁先生愤愤不平的表示。自己作为散户捣腾几年都能解套,为什么专业的基金经理却一直不能翻盘呢?

重仓押宝疲软港股 错失美股大反弹

(注:最下方红色为嘉实基金,中间白色为恒生指数,最上方橘色为纳斯达克指数)

从2009年起,中国和欧美主要市场总体呈现稳步上行趋势,虽然港股疲软,但纳斯达克却一路高歌,并在2015年站上5000点。在此期间,最具代表性的百度股价从2009年1月初的125美元一路飙升至2010年4月最高值718美元,直至重新拆股,在仅仅一年多的时间百度翻了4.7倍多。新浪、网易等其他在美国上市的中概股也涨势喜人。然而,按占基金资产净值比重来看,2009至2012年的整整四年间,嘉实海外中国混合(QDII)的前十大重仓股依然全部押注在港股上,没有买进任何一只在美国上市的中概股,除了腾讯控股涨势强劲,其他重仓股如中国石油、中国移动、中国联通、工商银行、建设银行都表现平平。

“他们专捡像中石油、中国移动这样的股票,盘子大又没有成长性,这不是替别人接盘是什么呢?我觉得他们就是在搞利益输送!”袁先生对基金经理的专业水平表示严重质疑。

直到2013年起,嘉实海外中国混合(QDII)的前十大重仓股才开始出现美股。2013年,纽交所上市的新东方现身年报第5大重仓股,2014年百度现身年报第11大重仓股。 2015年,阿里巴巴、京东、58同城分别成为嘉实海外中国混合(QDII)第11大、第16大、第20大重仓股。这意味着嘉实海外中国混合(QDII)错失美股强劲反弹的良机,却押宝在不温不火的港股上,虽然净值有所上涨,但始终没有突破1元大关。

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