A股变天了,这一篇你一定要看!

A股变天了,这一篇你一定要看!
2017年02月23日 20:50 雪球

A股变天了,这一篇你一定要看

作者:孥孥的大树、股市人生牛股多多

就最近的市场的消息,讲一下A股乱象吧!

大晟文化先终止重组,再推10转30高送转,而今,大晟文化收到上交所问询函,要求说明公司终止重组与高送转两者之间是否存在关联。很多人想不明白10送30高送转能产生什么企业价值,但这个市场总有人喜欢。更多的人喜欢在高送转山峰上追高,站岗!

万家文化被新华社点名了,一家没有主营业务的上市企业,不是一个正常企业。万家文化仿佛陷入一个怪圈:亏损-跨界并购-盈利-再亏损-再跨界如此循环,而其转型方向均为当时资本市场火热的题材。这更多的是A股的一种乱象吧,壳文化!事实证明,名人也未必好,赵薇估计这次被清查的够烦的。

这里面肯定有问题,是否刚好碰到明天系被查么,是否资金杠杆过高有问题呢,还是万家文化这家企业之前问题太大了,居然是一个没有主营业务的企业,仅靠不断的并购,在A股市场上也浪荡了十多个年头。

近期,我们看到不合乎常理出牌的上市公司,问询的频率在加多,而这一切只能总结为A股的大环境在变。证监会也不断引导大家往有业绩的标的投资。

事实上,也只能靠引导才能逐步规范市场,强扭的瓜不甜。整个大环境在规范,你们总不能顶着风口浪尖做案吧。昨天,跟一业内朋友吃饭,还是给予本届证监会主席高度评价,说还是办了实事的。我想也是,从上任之后,A股市场从2638反弹至今还有近700点,一方面,至少也是让真正有业绩的企业出现真正的价值。另一方面,前期炒到估值过高的标的,则不断挤泡沫。

虽然,2016年还出现过武昌鱼,四川双马、上海凤凰等类似“动物板块”的妖股,但是,这些在所难免,毕竟A股依然是一个待完善的市场。若后期,能这种极端炒高股价的,都能像徐翔那样,除了罚没获利所得之外,还要再加重罚金,邢罚更重些,我相信更有利于市场规范。违法成本有时候太低了,总有人顶风作案。

最近市场传出证监会对再融资限制的消息,我认为这是一个利好的信号。我们回顾一下节点,从上个月开始,创业板跌空2000点之后,市场对IPO过快,再融资,减持及退市制度等又再次议论纷纷。但是,从刘主席一再讲话的态度可以得知,IPO肯定要发,而且未来速度还不会慢下来。按照监管层释放的信息是,IPO是可以给力实体经济的。

比IPO更恐怖的是再融资,在过去几年时间里,再融资的体量是IPO的近十倍。2014至2016年,A股市场整体募集资金(IPO、再融资合计)分别为7490、15215、18355亿元,其中IPO募集资金分别为669、1576、1476亿元,三年的IPO融资占比均在10%左右。对比起来,再融资不解决,更容易在减持环节伤害到广大股民。 结果再融资新规就出来了。

一个好的市场,必然是需要引导的。IPO加速的情况下,谈注册制这个定义,我认为已经没有意义了。股多钱少,资金自然会向好绩优的标的靠拢。从近期大环境来看,证监会其实在不断引导向好的方向的。一步步慢慢来,起码现在问询的频率多了。这是在向市场释放一种积极信号,A股要拒绝恶炒的行为。但是,我认为,光限制再融资还不行,后期还要限制该如何减持才不会高位收割艰辛的小散。总不能,每次来一个10送30,拉高几个涨停板之后,大股东公布减持,然后接着再公布减持完毕。小散一看,又是高位站岗,重复被割韭菜。套路还是那些套路,但总有不断被收割的小散。有时候,小散也不要一味怪监管层,换位思考一下,看看是否自己没有认真对待股市。

还是相信那句话,业绩是支持股价长期上涨的唯一动力!以业绩为前提的投资,近两年投资收益理应不会太差。

上周末举行的全国证券期货监管工作会议上,证监会主席刘士余谈到:IPO数量上了,壳的价格不就下来了吗,还炒壳吗?注册制既不要理想化也不要神秘化,务必理解制度,咬住牙关,保证质量好的公司能够及时上市,用2-3年的时间解决IPO堰塞湖。截至2017年2月9日,中国证监会受理首发企业718家,其中,已过会54家,未过会664家。未过会企业中正常待审企业618家,中止审查企业46家。

如果按照去年四季度每天申购3家新股的速度,一年接近250个工作日,那么就可以上市750家新股,解决IPO堰塞湖问题就指日可待。当然,从实际情况看,一年发700多家不太现实,近期新股发行不就开始减速了吗?如果按每个工作日两家估算,一年上市500家新股是比较可行的计划。当然申请IPO的队伍今后肯定还会不断扩大,但堰塞湖里的公司肯定会越来越少!笔者认为如果不出意外,2年后在解决IPO堰塞湖问题的同时,新申请的IPO公司就能够实现随申请随审核,届时注册制其实也就名副其实了。

加上近期政策收紧导致重组难度正在不断加大,借壳重组玩套利的模式已经遭到无情封杀,从而壳资源价值也将大幅缩水。看看中体产业复牌跌停,*ST江泉停牌半年多了一直迟迟无法复牌,上周一周就有6家公司相继宣布终止重组,这些就是最好的证明!也就是说,如果你以前认真研究并持有10只壳,可能会有5家停牌,平均每只复牌可能会大涨40%。而如今你认真研究并持有10只壳,可能只会有2家停牌,平均每只复牌可能只能涨20%,而且还不排除复牌后下跌的可能性。这也就是说,持有壳资源的收益风险比已经明显降低!

从以上进度看,一家公司要IPO现在排队股价还要2年才能上市,已经实行注册制的成熟的国外市场目前依然有借壳的现象,这说明壳资源也不是一文不值了,但是赌壳重组盈利的概率大幅跳水,没有火眼金睛的朋友真的要小心点了!

关于中概股回顾的问题,刘士余主席其实说的也很明白了!刘士余称“去年初中概股回归一度盛行,应认识到,在美国上市不回来,一样也是服务国家战略。”另外,中国资本市场监管标准不比美国等其他市场低。言外之意就是说,你们既然出去了就别考虑再回来了,我们不欢迎你回来!事实上,自从去年巨人网络借壳世纪游轮回归A股之后,中概股回归A股的步伐已经基本暂停。

在IPO的队伍名单中,我们已经找到了万达的身影,搜房控股借壳万里股份之旅遭遇一波三折,目前看回归A股的可能已经很渺茫了。估计现在那些赌360借壳回归的朋友也肯定也忐忑不安吧?

还有一点感触就是刘主席在极力引导投资者进行价值投资,营造良好的市场环境。比如:打击黑嘴、逮鼠打狼,更加重视上市公司的质量,上市公司背离价值, 资本市场脱离实体经济, 不酿成大祸才怪。要抑制差的上市公司融资能力, 不能让差公司在市场上“吸血”。不允许大鳄呼风唤雨,对散户扒皮吸血,要有计划地把一批资本大鳄逮回来。

炒股就像踢足球一样,一定要听裁判的话。裁判让我们炒什么就炒什么,比如基建、一带一路和国企重组改革等等,炒这个就不犯规。而题材炒作和内幕交易就会被黄牌甚至被罚下场,比如高送转后悄然减持大股东就会被问询,连续亏损会被终止上市。因此有业绩的蓝筹、供给侧、国资改革、PPP、一路一带、农业、军工等具有政治意义的板块中的个股即便爆涨估计也不会受到监管层的问询。由于市场存量资金有限,这些板块会轮动表现,只要没涨过的有业绩支撑的板块都可以提前潜伏,耐心持有,等风来。

另外,新股发行加速,对中小创冲击较大,因为中小创股票以前的优势是股本小、有故事,但业绩其实并不理想。现在一下放进来这么多人,稀缺性已经不复存在,讲故事的人太多了,大家反而不再相信他们的故事了!因此建议大家今后还是要把重点放在主板蓝筹,顺便用市值打新,有一定水平的朋友可以研究一下跌幅较大的次新股,里面的个别行业龙头存在被错杀的机会。h

最后还要提醒大家一下,很多炒重组股的朋友都想一夜暴富,现在如果改换蓝筹好像都心存不甘,认为蓝筹没意思赚不到大钱!可是你要面对现实,我们都不是股神,抓住一些确定性的收益,稳稳当当的赚钱才是正道,投资靠的就是积少成多,股神巴菲特投资多年来的年化收益也不过20%,而你却看不起在20%!

你抓住2匹黑马赚到的钱可能不够你遇到一只黑天鹅赔的钱,我们散户经常与黑马擦肩而过,遇到黑天鹅的概率却很高,难道这仅仅是运气的问题吗?建议大家有空思考一下这个问题!

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