一张白皮书就能圈钱,ICO“行骗”也太容易了?

一张白皮书就能圈钱,ICO“行骗”也太容易了?
2017年07月26日 18:50 金融之家

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文 |oneway

金钱永不眠,比特币的火箭式飙升似乎趋停,房市国家又在调控,投机者们的钱无处可投时,突然发现新猎物ICO项目。

7月25日,国家互联网金融风险分析技术平台发布《2017上半年国内ICO发展情况报告》(下称报告),该报告对面向国内提供ICO服务的43家相关平台进行了监测。数据指出,2017年上半年,国内已完成的ICO项目共计65个,累计融资规模折合人民币总计26.16亿元,累计参与人次达10.5万。

截至7月18日,纳入监测的43家平台中,上线并完成的ICO项目有65个。其中,有60个是在2017年之后上线的,除发行频率逐月上涨外,ICO的融资规模和用户参与程度也呈加速上升趋势。

ICO项目上线情况走势

ICO融资金额与参与人次时间走势

从图中不难看出今年6月份ICO项目数和融资金额呈现爆炸式增长。那到底什么是ICO?简单的说,就是区块链技术公司的众筹集资。参与ICO的投资者购买基于区块链技术上发行的虚拟代币(virtual token),或称加密货币(cryptocurrency),以期未来这些代币或加密币升值。而区块链技术(blockchain technology),是一种分布式的账本数据库系统,对交易做安全加密记录。

ICO投资者获得的加密币代表了对该区块链公司未来的服务和产品有使用权,但对这个公司没有所有权,没有投票表决权,不是该公司的股东。

如果把区块链公司看作是一家游乐园提供有价值的服务,在建设昂贵的游乐园之前,公司先发行数额有限的入场券代币(token)集资,让投资者等游乐园建成后可以入园享用。或者,游乐园建成后相当受欢迎,众人趋之若鹜,一票难求,那入场券代币价格飙升,投资者可以选择把代币卖了盈利。投资者拥有的入场券,可以转让或自己消费,但不代表对游乐园有所有权有话语权,游乐园的设计和扩展跟入场券的持有者没有啥关系。

ICO与IPO不同之处在于,ICO既没有保荐人、承销商、托管行、审核流程、也没有国界、政府监管、法律条例等。ICO通常发表一个白皮书,阐述一下他们的项目和概念,没有产品也没有盈利,有时是通过一个非赢利机构而不是投行来操作的。

ICO给创业公司融资带来方便,但对投资者而言很难评判项目的风险。买入ICO的代币,是寄希望未来白皮书中列举的项目能成功落地,但可能导致其失败的因素有很多(技术、市场、人员等)。而且这些公司大都是区块链公司并以虚拟货币交易,虚拟货币本身的估值会大幅波动,其合法地位在一些国家、地区都尚未得到承认,甚至交易都可能会受到限制,因此投资者将面临汇兑风险及流动性风险。

目前有不少ICO只是个圈钱的幌子。对行骗者来说,出个白皮书就能圈钱,门槛也太低,行骗也太容易了。那些跑路的P2P们,可能又搞了个ICO在等你。ICO的风险之大,只有在其中沉浮的人才知道。大部分人只看到了几个月大赚几十倍的案例,却没有看到剩下99%创始团队圈钱跑路的。就连严格受着监管的上市公司财务造假都是家常便饭,何况是现在毫无监管的ICO呢?

央行数字货币研究所所长姚前此前曾撰文指出,ICO现象无法回避。从制度建设出发,应该尽快在法律上给予ICO一个说法,一个完整的监管框架,对于促进整个区块链行业健康发展非常重要。最新消息,7月25日美国证券交易委员会(SEC)发表通告称,虚拟组织发行和销售的数字资产,将被纳入联邦证券法监管范围。

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