传输网网络结构分为省际、省内与本地三层

根据通信行业的网络建设布局，通信网络可以划分为传输网和接入网。传输网是传输电信号或光信号的网路，在整个电信网体系中负责传送/承载业务，属于基础网络，一般架构在交换网、数据网和支撑网之下。

传输网包括省级干线(一级干线)、省内干线(二级干线)和本地传输网。

干线网络: 省级干线与省内干线都属于干线网络，干线网络是负责对多个局域和地区网进行互连的一种高速网络，干线网络传输距离长、速率高、容量大，业务流向相对固定，业务颗粒也相对规范，具备了海量数据传输、强大的网络保护与恢复功能。每个骨干网中至少有一个和其他因特网骨干网进行交换的连接点，骨干网是国家批准的可以直接和国外相连接的互联网，用于连接多个城域网的高速网络。不同的运营商拥有自己的骨干网，以独立于其他运营商。

本地传输网 :本地传输网络又叫城域网，是将同一区域内的多个局域网进行互联的通信网，主要以城市的地理范围为覆盖区域，是介于骨干网和接入网之间的一种光纤传输网。本地传输网可以细分为核心层、汇聚层与接入层 3 个层面，通过多种混合组网实现全程全网多业务传送。其中，骨干网上联省内干线，汇聚层网络主要由网络中的业务重要节点和通路重要节点组成，接入层网络节点就是所有业务接入点。

经过多年的发展，我国传输网形成了以通信运营商传输网为主，中国教育科研计算机网、中国金桥信息网、中国科技网等其他基础传输网为辅的总体格局。

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需求推动传输网络技术光-电螺旋式演进

伴随通信网承载业务不同，传输网技术不断更新发展。模拟通信时代:传输网技术主要以模拟传输技术(TDM)为主。数字通信时代: 通信网承载的业务主要包括固定电话业务、无线电话业务及

数据业务，以 PSTN、GSM 为核心业务的通信网取得飞速发展，逐级汇聚交换的层次化结构网络模型成为主导，PDH 与 SDH 技术应运而生。

IP 化时代:以 ALL IP 和移动业务为核心，推动网络架构完成了 IP 化，网络类型逐渐向融合与扁平化方向发展。骨干网选择密集波分复用(DWDM)技术与光传输网络(OTN)技术作为发展主导方向;城域接入网从多业务传送平台 (MSTP)逐渐演变为分组传输网(PTN)。

IT 化时代:内容提供商内容流量成为网络流量的主导，这对于传输网的承载能力提出了更高要求，传输网由光—电—光的传输方式向全光网(AON)方式转换。控制层面:传输网络 IT 化成为新的方向，软件定义网络(SDN)等前沿技术不断涌现并商用推动网络架构继续演进。

传输网发展趋势:超 100G 长距传输、大容量 OTN 下沉、融合的多业务传送、智能化网络管理

国内传输网带宽需求以及网络业务量快速增长促进传输网向着大容量超高速方向持续发力。未来传输网依旧将以现有技术为出发点，伴随承载业务需求变化，发展成智能化大容量全光网络。在可预见技术与投资周期内，传输网发展趋势包括了:面向干网的超 100G 长距传输技术、面向城域传输网大容量 OTN 传输下沉、面向城域汇聚层的融合多业务传送以及智能化的网络管理。其中由于数据量急剧增加，城域网技术迭代与扩容迫在眉睫。

低谷不低:“需求与供给”推动城域传输网扩容建设正当时

随着网络通信数据量的大幅增加，对光通信网络容量的要求也不断增大，运营商需要对光纤宽带网络进一步扩容和建设。骨干网和城域网的光纤扩容包括铺设更多的光纤以及对已铺设的光纤进行信道扩容。信道扩容的方法有两种 :一是提高光纤的单信道传输速率。目前正在进行从 10Gbit/s 到 40Gbit/s 及100Gbit/s、 400Gbit/s 的扩容;二是增加单光纤中传输的信道数，如利用波分复用技术(WDM)扩容到 40 通道、 80 通道等。通过从网络承载现状、光芯片供给、国家政策以及运营商资本开支微观变化分析，我们认为传输网扩容将是下一段光通信网络的建设重点， 2017 年下半年开始城域传输网扩容建设将拉动光通信设备需求。

需求旺盛:流量持续快速增长与流量内容结构变化促城域传输网扩容迫在眉睫

用户潜在需求释放与 5G 增量需求叠加致中长期传输网数据量快速增长

根据思科《皆字节时代:趋势和分析》报告数据，到 2016 年底，年度全球 IP流量将突破皆字节 ZB 大关，到 2020 年将达到每年 2.3 ZB。2016 年全球 IP 流量月均 96 EB，预计到 2020 年全球月均 IP 流量将达到 278EB，复合增速 24%。其中，移动互联网、固定互联网复合增速分别为 46%与 23%;亚太地区 2021 年的每月 IP 流量将达到 107EB，复合增长率高于全球平均水平达到 26%。

在全球数据流量高速增长大背景下，我们判断，国内流量增长主要源于两个需求叠加:

1、中短期:用户潜在需求快速提升;

2、中长期:5G 网络建设带来增量需求。

中短期用户潜在需求释放促数据流量快速增长

在用户数量红利减弱背景下，用户需求带动了户均接入流量与 IPTV 等业务快速增长。据工信部数据，2017 年上半年，在 4G 用户快速增长的影响下，2017 年 6 月全国月户均移动互联网接入流量达到 1591.1M/月户，同比增长 125.0%;随着光网城市、普遍服务政策的落实，2017 年上半年，全国光纤接入 FTTH/0 用户比上年末新增 3289.3 万户，总数达到 2.6 亿户，占固定宽带用户总数的比重达到80.9%，较上年年末增加 4.3 个百分点，户均接入流量小幅回升;全国 IPTV 用户达到 1.03 亿户，融合业务规模持续扩大。

供给释放:25G 光芯片成本压制因素将逐步消除

产能与成本制约了 100G 光通讯设备规模化部署25G 光芯片供给受限，100G 光模块产能有限

制造电信级 100G 光模块主要所采用的 25G 电吸收调制激光器(EML)芯片。

目前国内尚不能生产，光迅目前只实现 10G DFB 规模化量产以及 25G DFB 验证。10G EML 和 25G 高速光芯片主要由海外厂商提供，目前高速激光器芯片紧缺程度非常高，尤其是 25G EML 芯片，全球供应紧张，电信级中长距离 100G 光模块的产能受上游影响较大。目前国内电信级 100G 模块厂商都还没有大规模起量，基本靠海外进口。