智通港股早知道︱2月8日

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【智通聚焦】

1.【中国1月外汇储备破3万亿美元 连续7个月下滑】中国1月外汇储备29982亿美元，预期30035亿美元，前值30105亿美元，为连续7个月下滑，并自2011年2月以来首次低于3万亿美元。中国1月黄金储备5924万盎司，与上个月持平。

点评：外汇储备破三万亿美元所谓整数关口确实意义不大，心理意义远大于实际意义，但下滑速度依然超预期，随着美元开始调整，内地开始全面回收流动性，人民币兑美元汇率快速上行的可能性不大，但趋势上依然没有改变。

2.【1月信贷狂飙后：央行出手对部分银行“窗口指导”要求控规模，连续三日暂停公开市场逆回购】据澎湃报道，部分银行近期接到了央行信贷额度的调控通知，要求不同程度地收缩信贷投放规模。央行表示，随着现金逐渐回笼，目前银行体系流动性总量处于较高水平。为保持银行体系流动性基本稳定，2月7日暂不开展公开市场逆回购操作。央行今日在公开市场将净回笼1200亿元。

点评：央行的动作越来越清晰了，即便不是加息，其回收流动性的态度极其坚决，实际效果等同甚至超过小幅加息。货币发行和信用收紧对资金面收紧未来仍然对内地的资产价格产生较大的压力。首当其冲的就是金融和地产。

3.【深港通开通运行满两月 跨境资金累计净流入168亿元】深港通自开通以来，跨境资金净流入约168亿元。但综合沪港通与港股通数据发现，近一个月的北向资金净流入为165.73亿元，南向资金为216.90亿元。“南热北冷”格局仍在持续。

点评：近期港股的蓝筹股是主要吸引内地资金的标的，尤其是大型央企，AH价差预计将会进一步缩小。背后折射出内地资金对香港市场的浓厚兴趣。在大型央企之后，必然会向其他公司扩散。

【智通解盘】

截至收盘，恒指报23331.57点，跌幅0.07%，大市成交额687.1亿。港股周二的走势明显不顺畅，主要因两大因素，首先是美元指数在近一段都疲软的情况下，突然出现强势拉升，同时人民币汇率也大幅贬值。

其次是特朗普再度开炮，称将击败激进伊斯兰恐怖主义，不会允许他们在美国生根。这意味特朗普对于移民禁令会坚持贯彻下去。

2月7日下午，央行公布中国外汇储备在1月跌破了3万亿美元， 1月末外汇储备29982亿美元，外储备破3万亿意味着在应对汇率下跌方面资金就没那么充裕了，这对市场信心会有一定的影响。

因此，央行采取各种措施来防止这种流失应是当务之急，各种窗口指导及收紧的措施也会预期展开，资金面或许还会偏紧，对港股市场资金面而言会有一些负面影响。

从盘面看，市场的活跃度还可以，但权重蓝筹股明显偏弱，从热点看，有色金属上涨。

从技术上看，恒指升势受阻，虽然还在所有均线的上方，但力度不强，接下来市场没有利好消息刺激话，小心考验23000点的支撑。

【智通精选】

1.美国12月贸易逆差443亿美元，预期逆差450亿美元，逆差略低于预期。路透简评：美国12月出口创一年半来新高，特朗普政府试图通过调整贸易政策来提振美国经济，退出TPP，与加拿大和墨西哥对北美自由贸易协定进行重新谈判都代表了特朗普“美国优先”的理念。

2.高盛表示，并未改变美联储今年加息三次的预期，在六月份前加息至少一次的累积可能性仍然为80%。预计标普500指数将在第一季度触及2400。

3.Opinionway民调显示，勒庞在首轮投票意向的调查中排名领先;第一轮投票中勒庞支持率为25%，马克龙支持率为23%，菲永支持率为20%;第二轮投票中，预计马克宏支持率为66%，勒庞支持率为34%。

4.英国央行委员福布斯称英国经济可能很快需要一次加息，货币政策不应仅因不确定性而保持不变，应该随机应变;经济数据并未暗示经济增长和失业率可能在未来数月大幅恶化。

5.国际货币基金组织(IMF)发表报告指出，韩国将重复日本的过去，在未来20年内陷入人口危机。如果一直维持不变，在2035年左右，该国将与目前的日本一样陷入人口极度失衡。

6.香港银行港元定存年息升至1厘以上水平，其中永隆银行一年期定存息最高，有1.5厘，起存金额仅1万元。

7.香港于2017年1月底的官方外汇储备资产为3915亿美元，相当于香港流通货币约7倍，或港元货币供应M3约48%，较2016年12月底的3862亿美元增加了1.37%。

8.随着2016年11月初香港政府对住宅市场“加辣”，来自香港本地、内地及欧美的资金纷纷流入工商铺市场(工厦、商厦及店铺)。“加辣”的前三个月，共有1409宗工商铺成交，而“加辣”后的三个月，工商铺成交增加了近40%至1968宗。

9.越秀交通基建(01052)于2月2日被Matthews International Capital Management减持50万股，最新持股数目11693万股。复星医药(02196)于2月2日被The Capital Group减持51万股，最新持股数目4835万股。中国太保(02601)于2月3日被GIC减持69万股，最新持股数目19384万股。

10.美股周二小幅收高，纳指创历史最高收盘纪录，但能源股走低令市场涨幅受限。道指涨37.87点，或0.19%，报20090.29点;标普指数涨0.52点，或0.02%，报2293.08点;纳指涨10.66点，或0.19%，报5674.22点。

【资金流向】

港股通(沪)每日额度105亿元剩余83.5亿元，占比79%。

港股通(深)每日额度105亿元剩余101.9亿元，占比97%。

板块方面：

昨日港股资金净流入最多的5个板块是保险、地产、银行、公用事业和汽车。其中保险净流入17.9亿港币，地产和银行分别流入4.42亿和3.95亿港币。

个股方面：

流入最多的10支个股：

中国人寿(02628)、建设银行(00939)、中国平安(02318)、工商银行(01398)、中国太保(02601)、新华保险(01336)、广汽集团(02238)、长城汽车(02333)、国美电器(00493)和碧桂园(02007)。

卖出最多的10支个股：

汇丰控股(00005)、银河娱乐(00027)、金沙中国(01928)、华晨汽车中国(01114)、银泰商业(01833)、川控股(01420)、中银香港(02388)、华南城(01668)、中国电信(00728)和中国生物制药(01177)。

【产业情报】

1.【保险资产管理业协会谈保险资金运用：做友好投资人 适当提高对蓝筹股配置】中国保险资产管理业协会有关负责人在接受新华社采访时表示，保险机构谋求的是长期稳定收益，现阶段资金配置选择空间并不是很大，适当提高在资本市场中对业绩稳定的蓝筹股的投资配置，对保险资金而言是大势所趋。

2.【一系列保险新规正在路上 专注主业、防控风险】据21世纪经济报道，一系列保险新规正在路上。人身险领域，不限于还将对中短存续期产品实施更加严格的总量控制;投资端，加强保险资金运用事中事后监管，强化信息披露、内部控制、分类监管等手段正在研究制定，未来还将更加规范保险资金投向、范围、方式、信息披露和关联交易等。此外，针对市场较为关注的机构准入问题，保监会还将出台严格股东准入标准、强化股东穿透监管和强化股权结构监管的相关规定。

3.【我国新能源汽车补贴2020年完全取消】工信部等四部委近日发布通知。根据新政，新能源汽车补贴额度比2016年降低20%，地方财政补贴不得超过中央单车补贴额的50%。从个人购纯电动车最高补贴12万元，到2016年最高补贴11万元，再到2017年最高补贴6.6万元，直至2020年补贴完全取消。业内人士判断，虽然现在部分新能源汽车产品的价格出现调整，今年一季度新能源汽车的产销或许会有一定下滑，但是从长期来看，我国新能源汽车的增长仍将保持平稳前行。

4.【充电设施建设有望获财政补贴 2017年建设结构性加速】虽然2016年充电设施发展迅速，但居民区充电设施建设缓慢、互联互通水平低、尚难盈利等诸多难题仍然待解。在此之下，相关部委正在酝酿新政，2017年将重点加快居民区，尤其是企业政府内部停车场专用充电设施建设，引导行业探索合理商业模式，财政补贴向充电设施倾斜。

5.【互联网彩票测试截止时间临近】据媒体报道，据此前中体彩运营管理有限公司中国竞彩微信开发项目招标信息显示，项目开发预计2017年3月左右完成。互联网系统新增游戏安全测试、体育彩票移动应用客户端第三方符合性安全检测等项目的测试时间为2016年6月至2017年2月。可见，今年一季度是互联网彩票相关项目测试完成的重要窗口。另据报道，财政部的网售彩票禁令文件到2017年4月到期。

6.【纺织原料开启涨价模式】据冀鲁豫一带纺企反映，截至2月7日，新疆“双29”手采棉内地仓库提货价高达16800-17100元/吨，较春节放假之前涨幅高达600元/吨。化纤、粘胶纤维价格也大幅上涨，目前1.4D直纺涤纶短纤价格高达8700-8900元/吨，较春节放假之前上涨400-500元/吨，粘胶纤维价格也已高达14300元/吨，上涨400元/吨。(中国棉花网)

7.【多家企业尿素价格今日上涨】安徽红四方股份有限公司农业用尿素出厂价上涨20元至1745元/吨;河北正元化工集团股份有限公司小颗粒尿素报价上涨20元至1720元/吨;山东兖矿鲁南尿素最新出厂价上涨10元至1710元/吨;河北省东光化工有限公司生产的尿素小颗粒报价上涨10元至1680元/吨。

8.【稀土价格现反弹 商家看涨预期强烈】节后稀土市场出现反弹迹象，7日轻稀土氧化镨钕、金属镨钕提价每吨1000元-2000元不等，6日中重稀土铽产品报价上调每吨5万元，其中氧化铽最新报价290万元-295万元/吨，金属铽为395万元-400万元/吨。商家普遍认为稀土价格将会出现上涨，主要原因在于收储中标的推动，以及市场复苏带来的消费量增加。

9.【近半省市区已完成“十三五”钢铁去产能目标】梳理目前已出炉的2017年钢铁去产能计划发现，包括浙江、福建、辽宁、陕西等在内的至少15个省市区已提前完成“十三五”期间的产能化解目标任务。总体完成进度也显示出积极一面。2016年，中国压减落后过剩钢铁产能6500万吨以上，和原计划4500万吨相比，完成度为超额的144%。

10.【周一BDI指数跌2.26%至735点连跌13日】周一波罗的海干散货运价指数(BDI)收报735点，较前一交易日跌17点或2.26%，连续13个交易日下跌。

【公司要闻】

1.盈德气体(02168)指两前管理层公开信为误导性辩解

出现股东内讧的盈德气体(02168)澄清，前首席执行官兼现任非执董孙忠国及前首席运营官、现任非执董 Trevor Raymond Strutt 于2月1日发出的公开信，为两人在3月8日将举行的公司股东大会上，寻求投票赞成其改组公司现有董事会建议的误导性辩解，以便他们能够恢复对公司管理层的控制。

董事会多数人再次重申，孙忠国和 Strutt 阻挠建议向碧水源配售的真正动机并非配售价(较有关时间的市价略有溢价)相比有关时间的市价过低，而是其于公司的“控股”股权比例将会遭受摊薄。

智通解读：公司本身的业务稳定发展，但是不断“内讧”将会令投资人产生较多担心，内部风险会对公司的内部管理产生负面效应，对股价来说也会有一定压力。

2.华君控股(00377)授出3.53亿份购股权

于2017年2月7日，该公司向若干雇员授出3.53亿份购股权，行使价0.78港元每股，较收市价每股0.66港元溢价约18%。

智通解读：公司上半年扭亏为盈，赚707万，但是今年以来，大股东有明显的增持行为，主要是因为公司收购了上海和大连的地块，合计耗资42.25亿人民币，预计物业公平值变动给公司带来了业绩上的改善，存在年报业绩“炒作”的机会。

3.利时集团控股(00526)完成并购进口汽车经销商

如公司先前若干公告披露，内容有关公司拟以人民币9.16亿元向Mighty Mark收购目标公司MCGL全部股权，以发行代价股份支付，分三批进行，发行价为每股0.3712港元，较2月7日收市价折让45.4%。

4.现代牧业(01117)已获蒙牛(02319)收购约9.65亿股 持股增至37.7%

5.康臣药业(01681)拟向主要股东购回1.46亿股

6.为扩展香港住宅物业 香港国际建投(00687)55.3亿港元购九龙地块

7.北京海鸿源承诺12个月内不转让东北电气(00042)股份

8.浙商银行(02016)获准境外非公开发行不超过1.5亿股的优先股 募资150亿人民币

9.Bright Warm完成出售中国优通(06168)15%股权 仍为最大股东

10.中播控股(00471)合资公司与中国电信合作开展车联网业务

11.御佳控股(03789)公开发售获超额认购349倍

12.寰宇国际金融(01046)完成配售1.07亿股收购中国新经济投资(00080)10.21%股份

13.普汇中金国际(00997)拟收购西安物业及将进行股本重组

【财报快递】

1.东阳光药(01558)预期2016年盈利同比增长超40%

2.勇利航业(01145)预期公司拥有人应占年度亏损同比减少50%

3.万科企业(02202)1月销售额481.2亿元

4.融创中国(01918)首月新增预订销售金额83.2亿元

5.首创置业(02868)首月签约金额升576.7%至62.9亿元

6.旭辉控股集团(00884)1月销售金额86.6亿元

7.中国奥园(03883)1月销售额上升12.3%至16.88亿元

8.广发证券(01776)1月净利润4.6亿元

9.海通证券(06837)首月实现非合并净利约3.32亿元

10.招商证券(06099)1月净利润约1.89亿元

11.华泰证券(06886)1月净利润2.39亿元

12.中信证券(06030)1月实现净利润约2.78亿元

13.周大福(01929)春节期间中国内地黄金产品销售同比增长14%

14.莎莎国际(00178)港澳地区新春期间零售销售按年增长3.5%

15.电讯数码控股(08336)前三季营运服务收入创新高 同比增长29%

16.东方网库(00430)预期2016年扭亏为盈

17.万事昌国际(00898)预计年度综合税前利润将大幅减少

18.勇利航业(01145)预期公司拥有人应占年度亏损同比减少50%

【大行评级】

花旗：重申对内险股前景正面看法,首选国寿(02628)平安(02318)。

中金：阜丰集团(00546)盈测超预期,目标价上调至5.9港元。

吉利(00175)1月销量增71%,汇丰再升其目标价至11.7港元。

中金：万洲国际(00288)前景稳健估值吸引,重申“确信买入”评级。

麦格理：看好腾讯(00700)泛娱乐布局,重申“跑赢大市”目标价240港元。

【交易闹铃】

御佳控股(03789)、尚捷集团(08183)2月8日上市;

南顺香港(00411)、金界控股(03918)、中国海洋捕捞(08047)、奥传思维(08091)2月8日公布业绩。

安保工程控股(01627)、松龄护老(01989)正在招股。

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