美国20万亿债务又想找中国买单?中国:门都没有!

美国20万亿债务又想找中国买单?中国:门都没有!
2017年12月19日 18:54 金十数据

文|金十数据【www.jin10.com】

最近,美国打出了一波“减税+加息+缩表”的组合拳,几天前的议息会议上美联储再次强调要“缩表”(从10月起,每月抛售60亿美元国债)。似乎,连美联储都不愿意要美债了,可是中国为何依然是全球最大的美债持有国呢?美国这一种“金融武器”中国该如何应对呢?

因为这个原因,中国又成了20万亿美债“接盘侠”!

美国财政部12月15日公布的报告显示,今年10月中国所持美国国债环比增加84亿美元至1.19万亿美元,保持这美国最大海外债主地位(日本已连续三个月减持美债)。巧合的是,中国增持美债的10月份、与美联储开始“缩表”的时间点几乎完全吻合。有分析表示,“缩表”可能是美联储的设的套,目的是让中国来“接盘”美国高达20万亿美元的巨额债务!

有人说,中国为什么一定要购买美债呢?事实上中国这么做是有不得已的苦衷的。一方面,中国目前有全球最多的外汇储备(约3.1万亿美元),而且已经连续10个月上升,有巨大的投资需求;另一方面,美元是世界货币,美国的债券市场也非常成熟(存量规模高达40.7万亿美元,年发行量超过6万亿美元),只有这里才有足够的深度和流动性“吃下”中国那一大笔钱,所以我们的选择并不多。

10万亿外资将流入中国,美国的“金融剥削”将被破解?

相比之下,中国的债券市场由于起步较晚,很难像美债市场那样吸引大量外资。目前,中国国内债券市场的规模约59万亿人民币(约合8.5万亿美元),位居世界第三;但是境外投资者的渗透率只有1.4%(约8300亿元)。不过,中国的债券市场也有自己的优势:中国债券的利差已经涨至160个基点左右,中国债券的收益率更高;人民币汇率相对更加稳定;中国依然是全球经济增长的火车头。

今年以来,中国债券先后被彭博、花旗等机构纳入国际债券指数,连通内地与香港债市的“债券通”也顺利上线,已有数百家央行、主权财富基金和投资机构进入中国债券市场。据预测,2020年,外资在中国债市的投资比例将达到10%(当前为2%),外资持有中国债券的总额将达到9.5万亿元,也就是说到时候全世界将“借给”中国将近10万亿元!

这么多外资流入中国债券市场的“好处”是显而易见的。首先,这将为我国的基建、教育、医疗、扶贫等领域提供充足的资金,普通人也将受益;其次,外资流入还将彻底扭转国内资本流出压力,给予人民币汇率长期支撑;更重要的是,境外投资者大量持有中国债券,将推动人民币向储备货币蜕变,从而实现人民币的国际化,破解美国的金融霸权。

这些年来,美国通过自己的债券市场,一直在享受这些“好处”——美国人的失业金、医保、甚至是美军的军费都通过美债的发行,让中国等其他国家“转移支付”了,这已经成为了一种“金融剥削”。不过,得益于中国债券市场的逐渐成熟、接近10万亿元的外资流入,以及人民币最终的国际化,我们将再也不需为他国的债务“接盘”,而是让世界为中国“买单”!

财经自媒体联盟

新浪首页 语音播报 相关新闻 返回顶部