西门子
监事会周三(11月29日)宣布,选择法兰克福(不是之前传言的纽约)为其旗下西门子医疗的上市地点,上市将于2018年上半年进行。西门子医疗价值400亿欧元,将成为德国20多年来最大规模的IPO。
为什么选择法兰克福?
西门子医疗在法兰克福上市的决定对德国交易所来说是一次重大胜利。法兰克福交易所虽然是世界上四大证券交易中心之一,但在大型上市交易的争夺战中常常无法与纽约、伦敦和东京争锋。
此前,纽约被预估为IPO地点,部分是因为在美国上市的医疗领域的企业往往比在欧洲上市的估值倍数更高。然而,在西门子本月召开的年度新闻发布会上,西门子CFO Ralf P. Thomas表示,从10到15年前开始,美国的估值优势已经消失了。

▲德国交易指数DAX30在过去5年间行情增长接近翻倍
英国脱欧,法兰克福交易所成为欧元区证券市场的核心。法兰克福的重要性在持续上升,德国交易指数DAX30在过去5年间行情增长接近翻倍,并且在2017年开始,欧债危机稍有缓解后,大盘持续上升。
法兰克福对来自世界各地的投资者尤其是亚洲投资者吸引力增加,而西门子医疗除美国外最大的两个收入来源国是中国和日本。
选择在德国本土上市,还有一个隐形利好是:因即将在核心电力部门削减近7000个岗位,西门子管理层希望能通过此举缓和同德国工会的关系。
上市前夕,西门子医疗换了CFO
西门子采用的是CEO和CFO的双向管理,可以看到CFO职位对于西门子的重要性。
11月9日,西门子宣布,作为西门子医疗IPO的准备,任命Jochen Schmitz为其西门子医疗的新任首席财务官,直接向西门子集团CFO Ralf P. Thomas 汇报,任命将在明日生效。其前任Thomas Rathmann将以协议的方式离开西门子医疗。
Jochen Schmitz 简历:
2004年进入西门子,被任命为西门子医疗业务Head of Performance Controlling;之后在西门子医疗在德国和美国的多个分公司担任CFO;
2009年-2011担任影像诊断业务部门担任CFO;
自2011年以来,Jochen Schmitz 担任西门子集团的Head of Accounting, Reporting and Controlling。除此之外,他还负责为资本市场准备财务报告。
西门子集团CFO Ralf p . Thomas 强调说:“Jochen Schmitz 多年来在医疗技术业务几乎所有领域的国际经验,使他注定要担任这个角色。”
西门子医疗的现状和未来
西门子集团CEO Joe Kaeser(凯飒)正在对西门子作出改革,这次西门子医疗上市将成为他上任以来最大动作。
在最新发布的2017年Q4财报中,
西门子医疗是西门子九大部门中收入最高的一个,销售额达37亿欧元;
它的利润率也是最高的,达到17.2%。
知情人士透露,随着IPO的进行,西门子预计将西门子医疗15%-25%的股权作为二级市场流通股,这意味着价值60-100亿欧元的股票被出售。
西门子已任命高盛(Goldman Sachs)、德意志银行(dbkgn . de)和摩根大通(JP Morgan)担任该公司的首席承销商。
另据知情人士透露,在上市前夕,西门子医疗正在进行新的全球业务战略聚焦和区域调整,以期获得更好的估值。




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