2018年01月14日 19:50:16 全景财经

沪指11连阳,但中小创却惨跌:

本周(01.08-01.12)A股主要指数涨跌情况

这一波“开年红”背后最大的买家是谁呢?中信证券认为,增量资金主要来自以下几个方面:

①跨年这四周,海外资金依旧明显增配A股;

EPFR监测数据显示,海外资金连续四周流入,陆股通过去五周累计净买入额333.83亿元。

②A股和港股共振,说明外资对新兴市场、尤其是中国整体长期看好,外资流入A股的强度和持续性可能会超预期;

③跨年后国内绝对收益型资金“返场”,短期流动性明显改善;

④融资余额创新高,2017年四季度新发偏股型基金规模创“小高峰”,国内增量资金充足。

开年之后,A股资金流入明显增多,且海外资金增配是使得沪指11连阳的重要原因。

中信证券认为,增量资金多为长期配置型,不会因为短期调整就立刻回撤,这意味着2018年,资金增配对于A股支撑效应的持续性会更强。

最严监管:质押比例不得超50%!

130只个股不达标,这30只最危险(安信证券)

1月12日,上交所、深交所与中国结算发布《股票质押式回购交易及登记结算业务办法》,自2018年3月12日起正式实施。广发证券列出了该股票质押新规的4大要点:

1、限制质押集中度:单只A股股票市场整体质押比例不超过50%;

2、限制质押率上限:股票质押率上限不得超过60%;

3、限制融入方资格;

4、严控资金用途:融入资金严禁用于申购新股、买入股票等项目。

广发证券解读:

①新老划断,整体影响不大。

②整体质押比例超过50%的股票有130只,超比例部分市值合计约2000亿元,如果到期后,无法续做质押业务,对应股票将会面临减持风险,投资者一定要警惕。

安信证券分别甄选出,目前质押股权市值占比最大前30支股票,质押比例均超过了50%。

另外,安信证券还筛选了质押股权市值下跌幅度最大的前30只个股,或面临质押爆仓的风险。

涨价,还遇上这项重磅政策,这个主题

每年必炒!时间点就在1月下旬(海通证券)

2018年的第一场雪比往年来得更猛烈一些,海通证券提示,在大雪刺激下,农产品价格正在上涨,并发布了一篇研报,详细梳理了通胀预期下农业板块的投资机会。

1、策略:天气+政策催化“通胀主题”热度

近期天气恶化农产品已经开始涨价,且一号文待发,通胀主题有望被激发。

回顾历史,但凡遇到全国大范围雨雪天气,降温降水影响农作物、畜禽生长,加之交通运输受阻,供给缺口往往推高农产品价格,提升农业相关板块投资热度。

当前时点,农业板块关注度提升的另一个原因是,每年1月中下旬是中央一号文发布时间。回顾2005年至今中央一号文公布前两周Wind农业指数市场表现:

13年中有7年Wind农业指数取得超额收益,13年超额收益均值1.4%。

2、低估股、低配优势下,农业板块具备较大弹性

目前估值,农业、农用化工行业的 PE 均处于历史低位水平,17Q3净利润同比增速分别为90%、70%,安全边际较高,此外2个细分板块基金持仓也具备加仓空间。

海通证券推荐标的:温氏股份(300498)、隆平高科(000998)、辉丰股份(002496)、广信股份(603599)、新洋丰(000902)。

下血本5000+亿!半导体绝对是历史性机遇

盯准这3个方向、5只龙头(光大证券)

根据 WSTS统计,2016年中国半导体消费额1075亿美元,占全球总量的32%,已经超过美国、欧洲和日本,成为全球最大的市场。

光大证券认为,中国正面临着半导体第3次产业转移的历史性机遇:

1、政策频出,大基金带动下,支持半导体产业发展的地方基金已达5000+亿。

2、提高自给率迫在眉睫:中国半导体市场需求占全球的1/3, 但2016年产业自给率仅36%。根据 SEMI 预测,2019年中国集成电路供需缺口可以达到880亿美元。

3、产业链具备一定基础:2017 年前三季度我国 IC 设计、制造、封测的产业比重分别为 37.7%、26%和35.5%。

4、资本聚集:根据SEMI预计,2017年至2020年,全球投产的晶圆厂约62 座,其中26座位于中国,占全球总数的42%。

光大证券建议,从以下3个角度布局相关投资机会:

1)设备的投入上可达到一条晶圆线总投资的 65%以上,芯片制造与先进封装在未来几年的产能扩充,创造装备产业巨大需求。建议关注:北方华创、晶盛机电。

2)设计产业是我国半导体产业占比最高的环节,大基金第二期即将筹建,其投资重点有望为设计类公司,建议关注芯片设计龙头企业:紫光国芯。

3)在细分领域实现技术突破,拥有自主知识产权的公司。建议关注:捷捷微电、扬杰科技。

未来主题事件前瞻:

一个惨跌2年的医药细分品种,机构直言:

这就是底部!收好这3只龙头(中信建投)

一只被忽视的新能源龙头:低估值、低股价

切入单晶硅片,股价空间25%(申万宏源)

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