沪指11连阳，但中小创却惨跌：
本周（01.08-01.12）A股主要指数涨跌情况
这一波“开年红”背后最大的买家是谁呢？中信证券认为，增量资金主要来自以下几个方面：
①跨年这四周，海外资金依旧明显增配A股；
EPFR监测数据显示，海外资金连续四周流入，陆股通过去五周累计净买入额333.83亿元。
②A股和港股共振，说明外资对新兴市场、尤其是中国整体长期看好，外资流入A股的强度和持续性可能会超预期；
③跨年后国内绝对收益型资金“返场”，短期流动性明显改善；
④融资余额创新高，2017年四季度新发偏股型基金规模创“小高峰”，国内增量资金充足。
开年之后，A股资金流入明显增多，且海外资金增配是使得沪指11连阳的重要原因。
中信证券认为，增量资金多为长期配置型，不会因为短期调整就立刻回撤，这意味着2018年，资金增配对于A股支撑效应的持续性会更强。
最严监管：质押比例不得超50%！
130只个股不达标，这30只最危险（安信证券）
1月12日，上交所、深交所与中国结算发布《股票质押式回购交易及登记结算业务办法》，自2018年3月12日起正式实施。广发证券列出了该股票质押新规的4大要点：
1、限制质押集中度：单只A股股票市场整体质押比例不超过50%；
2、限制质押率上限：股票质押率上限不得超过60%；
3、限制融入方资格；
4、严控资金用途：融入资金严禁用于申购新股、买入股票等项目。
广发证券解读：
①新老划断，整体影响不大。
②整体质押比例超过50%的股票有130只，超比例部分市值合计约2000亿元，如果到期后，无法续做质押业务，对应股票将会面临减持风险，投资者一定要警惕。
安信证券分别甄选出，目前质押股权市值占比最大前30支股票，质押比例均超过了50%。
另外，安信证券还筛选了质押股权市值下跌幅度最大的前30只个股，或面临质押爆仓的风险。
涨价，还遇上这项重磅政策，这个主题
每年必炒！时间点就在1月下旬（海通证券）
2018年的第一场雪比往年来得更猛烈一些，海通证券提示，在大雪刺激下，农产品价格正在上涨，并发布了一篇研报，详细梳理了通胀预期下农业板块的投资机会。
1、策略：天气+政策催化“通胀主题”热度
近期天气恶化农产品已经开始涨价，且一号文待发，通胀主题有望被激发。
回顾历史，但凡遇到全国大范围雨雪天气，降温降水影响农作物、畜禽生长，加之交通运输受阻，供给缺口往往推高农产品价格，提升农业相关板块投资热度。
当前时点，农业板块关注度提升的另一个原因是，每年1月中下旬是中央一号文发布时间。回顾2005年至今中央一号文公布前两周Wind农业指数市场表现：
13年中有7年Wind农业指数取得超额收益，13年超额收益均值1.4%。
2、低估股、低配优势下，农业板块具备较大弹性
目前估值，农业、农用化工行业的 PE 均处于历史低位水平，17Q3净利润同比增速分别为90%、70%，安全边际较高，此外2个细分板块基金持仓也具备加仓空间。
海通证券推荐标的：温氏股份（300498）、隆平高科（000998）、辉丰股份（002496）、广信股份（603599）、新洋丰（000902）。
下血本5000+亿！半导体绝对是历史性机遇
盯准这3个方向、5只龙头（光大证券）
根据 WSTS统计，2016年中国半导体消费额1075亿美元，占全球总量的32%，已经超过美国、欧洲和日本，成为全球最大的市场。
光大证券认为，中国正面临着半导体第3次产业转移的历史性机遇：
1、政策频出，大基金带动下，支持半导体产业发展的地方基金已达5000+亿。
2、提高自给率迫在眉睫：中国半导体市场需求占全球的1/3， 但2016年产业自给率仅36%。根据 SEMI 预测，2019年中国集成电路供需缺口可以达到880亿美元。
3、产业链具备一定基础：2017 年前三季度我国 IC 设计、制造、封测的产业比重分别为 37.7%、26%和35.5%。
4、资本聚集：根据SEMI预计，2017年至2020年，全球投产的晶圆厂约62 座，其中26座位于中国，占全球总数的42％。
光大证券建议，从以下3个角度布局相关投资机会：
1）设备的投入上可达到一条晶圆线总投资的 65%以上，芯片制造与先进封装在未来几年的产能扩充，创造装备产业巨大需求。建议关注：北方华创、晶盛机电。
2）设计产业是我国半导体产业占比最高的环节，大基金第二期即将筹建，其投资重点有望为设计类公司，建议关注芯片设计龙头企业：紫光国芯。
3）在细分领域实现技术突破，拥有自主知识产权的公司。建议关注：捷捷微电、扬杰科技。
未来主题事件前瞻：
一个惨跌2年的医药细分品种，机构直言：
这就是底部！收好这3只龙头（中信建投）
一只被忽视的新能源龙头：低估值、低股价
切入单晶硅片，股价空间25%（申万宏源）
