公募基金费率改革大动作来了 每年可为投资者节省成本约9.6亿元

每经记者 李蕾    每经编辑 彭水萍    

公募基金费率改革还在持续进行。

3月19日，多家基金公司发布公告称，为降低投资者的理财成本，经与基金托管人协商一致，自3月21日起，公司旗下部分指数基金的指数使用费调整为基金管理人承担。此次调整后，这些基金管理人旗下全部指数基金的指数使用费均由基金管理人承担。

据了解，此次调整指数基金使用费的基金产品范围较广，包括ETF（交易型开放式指数基金）、ETF联接基金、普通场外基金、指数增强基金、债券指数基金等。

有业内人士对《每日经济新闻》记者透露，根据相关要求，2021年2月之后成立的指数基金，其指数使用费都由管理人承担，此次调整的是在2021年2月之前成立的产品。根据当前的指数使用费率测算，不少指数大厂每年需要多支出的指数使用费都在几千万元级别。

根据Wind（万得）数据，当前在基金财产中列支指数使用费的指数基金约有700只。按目前指数使用费平均万分之三的年费率测算，这些存量指数基金调整费用承担主体后，每年可为投资者节省成本约9.6亿元。

公募费率改革持续推进

3月19日，多家基金公司发布关于旗下部分指数基金的指数使用费调整为基金管理人承担并修订基金合同的公告。根据公告，为降低投资者的理财成本，经与基金托管人协商一致，自2025年3月21日起，基金管理人旗下部分指数基金指数使用费调整为基金管理人承担。原基金合同中关于指数使用费的内容被删除，同时增加“标的指数许可使用费由基金管理人承担，不得从基金财产中列支”。

多位受访人士告诉《每日经济新闻》记者，基金管理人统一做上述调整是落实《促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案》的重要举措，更好地让利于投资者。

2021年1月，证监会制定发布《公开募集证券投资基金运作指引第3号——指数基金指引》（以下简称《指引》），明确提出指数基金的指数使用费由基金管理人承担，不得从基金财产中列支。但在实施方面，《指引》做出新老划断安排，对2021年2月1日之前注册的指数产品，指数使用费承担主体未作强制转换要求。

2025年1月，证监会印发《促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案》，其中提出将存量指数基金的指数许可使用费从基金财产中列支改为由基金管理人承担。

有公募人士表示，此次调整的是2021年2月之前成立的产品，“指数使用费改为全部都由管理人承担”。

管理人承担指数使用费

Wind数据显示，目前全市场指数基金的指数使用费率为0.0004%~0.05%，也有部分产品的指数使用费率超过0.05%，达到0.075%或者0.1%。ETF产品较为普遍的指数使用费率为0.03%，场外指数基金以0.02%为主流，指增产品则以0.016%的指数使用费率较为常见。

在此前的指数基金合同里，自基金合同生效后，需根据指数使用许可协议的要求向标的指数的发布方支付指数使用费。在通常情况下，指数使用费的计费时间从基金合同生效日开始计算，按前一日基金资产净值的年费率计提。

随着近年来指数产品快速发展，对于一些指数大厂来说，年度指数使用费已经可以达到几千万元的级别。过去这部分费用由基金资产支出，现在则全部改为由基金管理人来承担。

Wind数据显示，当前在基金财产中列支指数使用费的指数基金约700只，截至2024年末规模约3.2万亿元，占全行业指数基金数量近三成，规模近六成。按目前指数使用费平均万分之三的年费率测算，上述约700只存量指数基金调整费用承担主体后，每年可为投资者节省成本约9.6亿元。

有业内人士对此表示，此次基金管理人集体宣布承担指数使用费，是公募基金行业践行投资者利益优先价值取向的重要体现。本轮调整后，指数基金投资者持有成本进一步降低，这将有利于更好发挥指数基金的资产配置功能，为中长期资金入市提供更加便利的渠道，并推动指数基金长期可持续健康发展。

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