28名投资方萌生退意赣锋锂电上市计划生变？|锂电_新浪财经

转自：中国经营报

本报记者李哲北京报道

赣锋锂业(34.750, -1.04, -2.91%)（002460.SZ、01772.HK）的分拆上市计划恐生变数。

在2022年11月，赣锋锂业曾发布《关于控股子公司赣锋锂电增资扩股暨关联交易的公告》称，其计划启动控股子公司赣锋锂电分拆上市的相关工作。彼时，多家机构和个人投资者以3元/股的价格对赣锋锂电增资。当时相关协议约定，赣锋锂电若在2025年年底前不能实现上市，投资人有权要求赣锋锂电实际控制人回购股份。

在上述分拆上市计划悬而未决的背景下，赣锋锂业于近日抛出一纸回购公告，称经过审慎评估，同意赣锋锂电拟用自有资金以定向减资回购的方式，回购部分股东持有的赣锋锂电股份，对应的回购资金约16亿元。

《中国经营报》记者注意到，此次定向减资回购涉及多家企业或个人进行减持。其中，湖北小米长江产业基金合伙企业（有限合伙）、海南极目创业投资有限公司等23家股东将其持有的全部股权进行转让。

减资回购

公告显示，赣锋锂电此次拟向包括企业和个人在内的28个股东主体进行定向减资回购。其中，湖北小米长江产业基金合伙企业（有限合伙）持有7500万股，海南极目创业投资有限公司持有7500万股，新余鸿翔服务管理中心（有限合伙）（以下简称“新余鸿翔”）持有7105.30万股，是此次减资股东中持股较高的股东。

本次实施定向减资回购的股份数量拟不超过4.99亿股，对应的回购资金约16亿元。

从减资比例来看，多数股东进行了全部减持，如湖北小米长江产业基金合伙企业（有限合伙）、海南极目创业投资有限公司等。

而新余鸿途服务管理中心（有限合伙）（以下简称“新余鸿途”）、新余众信众联服务管理中心（有限合伙）（以下简称“新余众信众联”）、新余鸿翔、新余众福技术咨询中心（有限合伙）（以下简称“新余众福”）以及深圳市益声电科技合伙企业（有限合伙）则进行了部分减持。

2024年中报显示，赣锋锂业直接持有赣锋锂电67.96%股权。此次股权减资回购完成后，赣锋锂电的股权结构将发生重大变化，赣锋锂业持股比例上升至79.34%，仍然是赣锋锂电的控股股东。赣锋锂业法人代表李良彬之子李承霖持股2.28%，成为赣锋锂电第二大股东。

对于此次股权减资回购对赣锋锂电未来发展的影响，赣锋锂业方面强调，本次减资回购是为巩固赣锋锂电在公司锂生态上下游一体化战略布局中的重要定位，结合已签署的《股东协议》《股权激励实施协议》，综合考虑赣锋锂电经营情况及当前市场环境，各方通过充分沟通与协商确定回购价格。减资回购完成后，赣锋锂电仍是赣锋锂业的控股子公司。

此外，赣锋锂业方面表示，其拥有多元化的资金来源，包括规模较大的货币资金、经营活动产生的现金流、较为充裕的银行授信及债券融资渠道，以及其他综合融资和合作渠道等。目前赣锋锂电股份回购对其不会造成太大的财务压力。

多次增资扩股

赣锋锂业在锂电池产业链耕耘多年，特别是在上游矿产资源领域的布局广泛。而在锂电池下游的动力电池生产制造方面，赣锋锂电是其在动力电池、储能电池、电池模组及 PACK系统领域的重要拼图。

2024年中报显示，赣锋锂电具备动力电池一期3GWh/年磷酸铁锂电池、动力电池二期10GWh/年新型锂电池等产能。同时，赣锋锂电投资建设的项目众多，包括位于江西新余的年产6GWh新型锂电池生产项目（三期）、位于敕勒川乳业开发区的年产10GWh电池生产项目（一期）以及位于襄阳东津新区高端装备产业园的新能源锂电池电生产研发基地项目，该项目一期建设年产5GWh新能源锂电池电芯+Pack封装生产基地。

截至2024年9月底，赣锋锂电具备资产总额166.62亿元，负债率为56.39%。经营数据方面，2023年其实现营业收入57.51亿元，利润1.64亿元；2024年前9个月实现营业收入26.09亿元，利润却亏损5294.02万元。

此前，赣锋锂电曾先后多次进行增资扩股。2020年，赣锋锂电实施增资扩股并引入员工持股平台。彼时，包括李承霖在内的赣锋锂业高管以货币方式对赣锋锂电增资合计1亿元，同时赣锋锂电高管及监事以货币方式对赣锋锂电增资合计1.08亿元。

与此同时，包括新余鸿途、新余众信众联、新余众福在内的12家“有限合伙企业”合计增资2.63亿元。增资完成后，赣锋锂电的注册资本由5亿元增加至9.1536亿元，赣锋锂业对赣锋锂电的持股比例从100%降低至54.62%。

2021年7月，赣锋锂业以自有资金对赣锋锂电增资20亿元。同时，赣锋锂电的员工持股平台通过新余众信众联以货币方式出资4210万元认购赣锋锂电新增注册资本1684万元。

此外，赣锋锂业的关联方广东汇创新能源有限公司的股东戈巧瑜、蒋荣金分别以自有资金2062.5万元和1687.5 万元对赣锋锂电进行增资，以2.5元/每注册资本的价格认购目标公司新增注册资本1500万元，剩余2250万元计入目标公司的资本公积金。

另外，包括湖北小米长江产业基金合伙企业（有限合伙）、海南极目创业投资有限公司、巡星投资（重庆）有限公司、安克创新(99.000, -4.90, -4.72%)科技股份有限公司、江西佳禾电声科技有限公司、深圳市益声电科技合伙企业（有限合伙）、重庆锂想汇腾能源技术合伙企业（有限合伙）、新余高新投资有限公司、新余市城乡建设投资（集团）有限公司等在内的20家企业，对赣锋锂电合计增资9.71亿元。此次增资完成后，赣锋锂业对赣锋锂电的持股比例增加至60.87%。

2022年11月，赣锋锂电再次进行增资扩股。赣锋锂业以自有资金对赣锋锂电增资不超过 20.90亿元（其中直接增资20亿元，通过新余鸿翔投资9000万元）；先进制造产业投资基金二期（有限合伙）等11名外部投资人向赣锋锂电增资不超过 3.90亿元；员工持股平台新余鸿翔向赣锋锂电增资不超过2.13亿元。此次增资完成后，赣锋锂业在赣锋锂电的持续比例进一步提升至65.48%。

从赣锋锂电的增资历程不难发现，其主要持股人为大股东赣锋锂业、赣锋锂电员工持股平台、赣锋锂电高管、赣锋锂电关联方以及相关投资公司。而在此次减持的企业名单中，主要以相关投资公司为主。

此次减持中包含有合作伙伴，这是否会对后续业务造成影响？对此，赣锋锂业方面未向记者给出正面回应。

在回应此次股权减资回购之时，赣锋锂业提到“方便推动赣锋锂电后续资本运作及融资安排”。

值得一提的是，2022年12月，赣锋锂业及其法人代表李良彬、时任董秘欧阳明因涉嫌内幕交易江西特种电机股份有限公司股票被中国证券监督管理委员会处罚。

赣锋锂业在相关的处罚公告中提到，上述事件可能会对赣锋锂电的分拆上市产生影响。

至于该处罚事件对赣锋锂电的上市计划究竟影响几何？是否最终导致此次定向减资回购？对此，赣锋锂业方面未予置评。