国产芯片“卡脖子”突围战打响！半导体成2025年最强风口？

熟悉的感觉又回来了！

3月24日，A股三大股指集体反弹，科技类板块如GPU、半导体设备、半导体等也走出“V”形反转。截至收盘，半导体ETF(512480)收涨0.75%，年内上涨15.49%，近6个月上涨66.72%。

开年至今，科技赛道无疑是行情的主线。Wind数据显示，截至2025年3月24日，科创板50指数以7.67%的涨幅，大幅跑赢沪深300指数(3932.4117, 13.06, 0.33%)（1.01%）、中证A500指数(4652.0664, 13.34, 0.29%)（2.37%），市场表现强劲。

芯片半导体成为本轮科技成长行情中的核心品种，科创芯片设计指数累计涨幅高达14.46%。背后的原因与高RISC-V浓度撇不开关系。

今年以来各指数涨幅情况（数据来源：wind，截至2025.3.24）

近期国产芯片产业迎来“Deepseek时刻”——中国或将出台首个国家级RISC-V扶持政策，并且这事最快本月就能落实。此举意在从最底层的芯片指令集架构实现自主可控，重磅程度可想而知，又怎能不让市场疯狂。

屡被“卡脖子”的国产芯片，即将迎来弯道超车的新机遇！

RISC-V崛起，国产芯片迎换道超车机会

过去，芯片行业长期被x86和ARM两大架构垄断。而RISC-V作为一种开源技术，允许任何企业或个人自由使用、修改架构，甚至无需支付专利费。

RISC-V被视为我国芯片自主设计一次弯道超车的机会，我们在这个领域属于第一梯队。早在2022年，中国就贡献了全球RISC-V芯片出货量的50%。

政策与市场双重驱动下，未来十年中国有望迎来百亿级增长机遇。Omdia预测，到2030年中国RISC-V芯片市场规模将达到250亿美元，年复合增长率高达47.9%。

目前，阿里巴巴旗下的玄铁团队已经研发出大量RISC-V芯片，出货量超过40亿颗，占全球市场的70%。同时阿里达摩院宣布，玄铁最高性能处理器C930即将在3月开启交付。

立足当下，科创芯片设计ETF（588780）无疑是捕捉国产芯片"换道超车"的千亿机遇的合理选择之一。科创芯片设计ETF是国内首只科创芯片设计ETF，也是唯一一只跟踪上证科创板芯片设计指数的ETF基金，所跟踪指数的50家科创芯片龙头中，RISC-V相关企业权重占比约25%。

相比科创芯片指数，科创芯片设计指数的特色在于选股范围聚焦科创板芯片设计领域，而非全市场。科创芯片设计ETF50只成分股中有48只属于电子行业，其中数字芯片设计与模拟芯片设计占比超96.1%，高“含芯量”使得其在这波行情中展现出更强的爆发力。

今年以来，科创芯片设计ETF累计上涨15.08%，是这轮行情中全市场涨幅最大的芯片类ETF。（数据来源：wind，截至日期：2025.3.24）

半导体海内外周期向上共振，戴维斯双击可期

当前，半导体产业叠加了“需求+政策”两大光环，有望迎来业绩与估值双升红利。

从政策面来看，半导体行业受到产业政策的保驾护航，逻辑坚挺。比如，北京市海淀区发布的集成电路流片补贴政策，最高支持1500万元。

当然，打铁还得靠自身硬。除了政策暖风频吹，芯片半导体异军突起的另一个重要原因，便是基本面的回暖。

根据美国半导体行业协会（SIA）的数据，2025年1月份全球半导体销售额约为565美元，同比增长17.9%，连续15个月实现同比增长；其中中国半导体行业销售额为155.5亿美元，同比增长6.5%。另外，2024年A股半导体产业链中多个细分赛道的公司均迎来了营收和净利的双增长，业绩表现亮眼。

AI终端需求爆发将推动全球半导体市场迎来新一轮增长周期。WSTS预测2025年全球半导体市场规模将达到6971亿美元，比2024年的预期增长11.2%。 

探长认为，“AI终端的爆发、算力需求的激增、国产替代的加速”这三大引擎正将中国半导体推向“技术自主+市场爆发”的双重风口。

国产半导体未来可期。如果不想专注于科创板中特定细分领域的话，国联安半导体ETF（512480）为投资者们提供了又一种选择。

半导体ETF（512480）是国内首批成立的半导体ETF之一，于2019年6月12日上市，追踪中证全指半导体指数，该指数是国内成立时间最长、总市值最大、成份股数量最多的半导体指数，具有较高的市场代表性和成长性。

 数据来源：Wind，截至2024.12.31

截至2025年3月24日，半导体ETF(512480)年内日均成交额15.49亿元，位居同类ETF前列，流动性优势居前。据银河证券统计，该基金近一年净值表现在同类基金中位居2/74（数据来源：银河证券，截至2025.1.31，同类基金为：行业指数股票ETF基金）

科创50ETF：精准把握每一轮科技浪潮

探长认为，科技板块仍有望成为2025年的行情主线。具体原因如下：

1.高层重视科技创新

2025年政府工作报告剑指“科技创新”，首次将“人工智能+”与“科技自立自强”并列为核心战略；另外，全国各地从生产端、消费端持续激励国产芯片、软硬件行业。更重磅的是，高层决定设立规模达1万亿、期限20年的国投基金，未来有望带动超十万亿的产业规模。

从这些政策中我们也能看出，国家对于科创企业的支持力度，确实很大。

2.重磅催化不断

2025年是公认的“科技创新大年”，从年初的DeepSeek到Manus的邀请码“一码难求”，再到RISC-V开源架构、先进制程研发等领域突破不断，中国科技创新技术可以说是一茬接着一茬。

3.科技板块容量大

科技产业涵盖领域极其广泛，无论是芯片半导体、人工智能、通信，还是机器人(18.620, -0.34, -1.79%)、低空经济、高端制造、创新药等，都属于科技的范畴，并且单独拿出来任何一个领域，都具有较长的产业链覆盖。

从投资的角度出发，科创50ETF基金（588180）值得重点关注。该基金跟踪科创50指数 ，其作为科创板的“压舱石”，从行业分布来看，主要覆盖新一代信息技术、生物、新材料、高端装备制造等产业，具有较为突出的高成长属性。 

数据来源：Wind，行业分类为申万一级行业，截至2025.3.24

具体来看，指数前五大细分行业为电子、医药生物、计算机、电力设备、机械设备，占比分别为63.4%、8.4%、7.3%、5.7%、4.0%，合计权重88.8%，汇聚了科技创新优质龙头企业，科技含量成色足。

在本轮AI投资热潮中，科创50指数展现出亮眼的成长弹性，涨幅达5.76%，其涨幅在宽基之中占据领先位置，表现出更高的弹性，具备更优的长期投资价值。（数据来源：Wind，截至2025.3.24）

探长有话说：谁更适合你的钱袋子？

探长想说的是：科技投资往往波动比较大，快速轮动行情比较多，借助ETF或是参与这波科技重估行情的最优解。

尽管半导体行业短期有所波动，但随着AI算力建设、国产替代及政策扶持，半导体板块有望持续受益于行业β行情，投资者不妨逢低布局，布局国产半导体崛起长期红利。

中证全指半导体指数，87只成分股全面覆盖数字芯片设计（42.6%）、半导体设备（15.8%）、集成电路制造（12.3%）、模拟芯片设计（8.6%）、集成电路封测（6.5%）、半导体材料（4.6%）等半导体上中下游产业链，避免单一制造环节波动带来的业绩影响。截至3月24日，该指数年内上涨6.55%，近6个月涨幅74.55%。

半导体ETF（512480）作为目前唯一跟踪中证全指半导体指数的ETF，能较好兼顾半导体上市企业龙头和黑马公司的成长性机会，为投资者提供了分享我国半导体行业增长红利的高效便捷工具。场外联接(A类：007300；C类：007301)。

（转自：神探ETF）

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