大数据ETF财报解读：份额缩水29.4%，净资产下滑13.5%，净利润大增353.5%|大数据_新浪财经

鹏华中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金（大数据ETF）2024年年报已发布。报告期内，该基金份额减少29.4%，净资产下滑13.5%，净利润却大幅增长353.5%，管理费增加26.8%。这些数据背后反映了基金怎样的运作情况？对投资者又有哪些启示？本文将为您详细解读。

财务指标：净利润大增，资产规模缩减

本期利润扭亏为盈

大数据ETF在2024年实现本期利润37,853,072.27元，与2023年的 -14,928,599.96元相比，实现了大幅增长，增幅高达353.5%。这一转变主要得益于公允价值变动收益的增加，2024年该收益为44,861,573.74元，而2023年为 -26,253,862.46元。尽管本期已实现收益为 -7,008,501.47元，表明基金在利息收入、投资收益等扣除相关费用后的余额为负，但公允价值变动收益的大幅增长使得整体利润实现扭亏为盈。

年份	本期利润（元）	本期已实现收益（元）	公允价值变动收益（元）
2024年	37,853,072.27	-7,008,501.47	44,861,573.74
2023年	-14,928,599.96	11,325,262.50	-26,253,862.46

净资产规模下降

2024年末，大数据ETF的净资产合计为197,473,115.09元，较2023年末的228,277,017.17元下滑了13.5%。这主要是由于基金份额的减少以及未分配利润的变动。2024年末实收基金为186,980,615.00份，较2023年末的262,180,615.00份减少了29.4%，同时未分配利润从2023年末的 -33,903,597.83元变为2024年末的10,492,500.09元，虽有改善但仍对净资产规模产生了一定影响。

年份	期末净资产（元）	实收基金（份）	未分配利润（元）
2024年末	197,473,115.09	186,980,615.00	10,492,500.09
2023年末	228,277,017.17	262,180,615.00	-33,903,597.83

净值表现：跑赢业绩比较基准

份额净值增长率领先

2024年大数据ETF的份额净值增长率为21.29%，同期业绩比较基准增长率为19.67%，基金跑赢业绩比较基准1.62个百分点。从不同时间段来看，过去三个月、六个月、一年及自基金合同生效起至今，基金份额净值增长率也均高于业绩比较基准收益率，显示出较好的跟踪效果和超额收益能力。

阶段	份额净值增长率①	业绩比较基准收益率③	①－③
过去三个月	12.05%	11.16%	0.89%
过去六个月	34.31%	33.46%	0.85%
过去一年	21.29%	19.67%	1.62%
自基金合同生效起至今	5.61%	5.69%	-0.08%

跟踪误差控制良好

基金采用完全复制法跟踪中证云计算与大数据主题指数，努力将跟踪误差控制在合理范围。从数据来看，各阶段份额净值增长率标准差与业绩比较基准收益率标准差较为接近，表明基金在跟踪指数过程中，波动情况与指数基本一致，有效控制了跟踪误差。

阶段	份额净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率标准差④	②－④
过去三个月	3.12%	3.17%	-0.05%
过去六个月	2.81%	2.86%	-0.05%
过去一年	2.65%	2.69%	-0.04%
自基金合同生效起至今	2.23%	2.27%	-0.04%

投资策略与业绩：紧密跟踪指数，应对申赎挑战

完全复制指数策略

报告期内，大数据ETF采用完全复制的方法跟踪中证云计算与大数据主题指数，严格按照成份股在标的指数中的基准权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。这种策略旨在紧密跟踪指数，实现跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。

应对申赎确保运作安全

面对投资者日常申购、赎回等工作，基金管理人通过遵从严格的风险、合规管理流程，确保了基金的安全运作。2024年基金总申购份额为309,600,000.00份，总赎回份额为384,800,000.00份，净赎回份额为75,200,000.00份。在应对大规模申赎过程中，基金管理人需要合理调整投资组合，以维持基金的稳定运作和对指数的有效跟踪。

项目	份额（份）
本报告期基金总申购份额	309,600,000.00
本报告期基金总赎回份额	384,800,000.00
本报告期净赎回份额	75,200,000.00

市场展望：政策利好，关注行业结构变化

宏观经济与政策环境

2024年中国经济稳中有进，全年GDP增长5%，A股表现出色，涨幅在全球主要股指中名列前茅。政策的组合拳有效提升了市场信心，特别是下半年随着一揽子政策的实施，市场活跃度显著提高。展望2025年，尽管全球经济面临不确定性，中国经济仍将保持长期向好的基本面，预计GDP有望维持中高速增长，政策将继续加大力度促进消费和稳定房地产市场。

行业发展趋势

云计算与大数据产业作为数字经济的核心环节，将获得政策的重点支持与培育。数据要素受到国家政策高度重视，相关政策的密集推出预示着中短期内将迎来政策红利的高峰期。IaaS层受益于人工智能技术发展，对数据中心资源需求提升，企业定价能力和盈利能力增强；SaaS层虽增速放缓，但各行业数字化转型需求推动其向传统行业渗透，企业更加注重服务质量和运营效率。

费用分析：管理费、托管费增长

管理费增加

2024年大数据ETF当期发生的基金应支付的管理费为919,850.04元，较2023年的725,435.83元增加了26.8%。其中，应支付销售机构的客户维护费为61,430.85元，应支付基金管理人的净管理费为858,419.19元。管理费的增加可能与基金资产规模在一定时期内的变化以及市场行情等因素有关。

年份	当期发生的基金应支付的管理费（元）	应支付销售机构的客户维护费（元）	应支付基金管理人的净管理费（元）
2024年	919,850.04	61,430.85	858,419.19
2023年	725,435.83	21,927.32	703,508.51

托管费增长

2024年当期发生的基金应支付的托管费为183,969.92元，相比2023年的145,087.10元增长了26.8%。托管费按前一日基金资产净值0.10%的年费率计提，其增长与基金资产规模的变动相关。

年份	当期发生的基金应支付的托管费（元）
2024年	183,969.92
2023年	145,087.10

交易与投资收益：股票投资收益波动

股票投资收益情况

2024年股票投资收益为 -7,906,687.41元，与2023年的11,723,437.27元相比大幅下降。其中，买卖股票差价收入为 -4,844,475.36元，赎回差价收入为 -3,062,212.05元。这表明在股票买卖和赎回过程中，基金的收益情况不佳，可能受到市场行情波动、股票选择以及交易时机等多种因素影响。

年份	股票投资收益（元）	买卖股票差价收入（元）	赎回差价收入（元）
2024年	-7,906,687.41	-4,844,475.36	-3,062,212.05
2023年	11,723,437.27	2,820,909.90	8,902,527.37

关联方交易情况

通过关联方交易单元进行的股票交易中，2024年中信证券(26.520, -0.28, -1.04%)的成交金额为288,612,714.86元，占当期股票成交总额的比例为99.34%，应支付中信证券的佣金为149,706.40元，占当期佣金总量的比例为99.76%。这显示出基金与中信证券在交易上的紧密合作关系，同时也反映出交易集中度较高的特点。

关联方名称	成交金额（元）	占当期股票成交总额的比例（%）	当期佣金（元）	占当期佣金总量的比例（%）
中信证券	288,612,714.86	99.34	149,706.40	99.76

投资组合：股票投资占主导

资产组合结构

期末基金资产组合中，权益投资占比最高，为98.11%，金额达194,655,928.36元，其中股票投资为194,655,928.36元。银行存款和结算备付金合计占1.56%，其他各项资产占0.33%。这表明基金主要投资于股票市场，以实现对指数的跟踪和收益目标。

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（%）
1	权益投资	194,655,928.36	98.11
	其中：股票	194,655,928.36	98.11
2	基金投资	-	-
3	固定收益投资	-	-
4	贵金属投资	-	-
5	金融衍生品投资	-	-
6	买入返售金融资产	-	-
7	银行存款和结算备付金合计	3,094,796.30	1.56
8	其他各项资产	653,089.20	0.33
9	合计	198,403,813.86	100.00

股票投资明细

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，科大讯飞(47.570, -0.24, -0.50%)、金山办公(299.120, -4.68, -1.54%)、紫光股份(27.420, -0.06, -0.22%)等为指数投资的前十大股票。这些股票的公允价值和占比反映了基金对不同公司的投资权重，投资者可以通过这些信息了解基金的投资偏好和行业分布。

序号	股票代码	股票名称	公允价值（元）	占基金资产净值比例（%）
1	002230	科大讯飞	16,641,408.00	8.43
2	688111	金山办公	12,383,503.60	6.27
3	000938	紫光股份	11,290,631.00	5.72
4	300502	新易盛	10,069,329.60	5.10
5	000977	浪潮信息	9,935,020.00	5.03
6	300308	中际旭创	9,870,919.20	5.00
7	603019	中科曙光	9,727,040.00	4.93
8	600570	恒生电子	7,890,073.11	4.00
9	300339	润和软件	7,389,431.00	3.74
10	300442	润泽科技	6,692,448.00	3.39

持有人结构与份额变动：机构与个人投资者并存

持有人户数与结构

期末基金份额持有人户数为5,040户，户均持有的基金份额为37,099.33份。机构投资者持有份额为60,627,204.00份，占总份额比例为32.42%；个人投资者持有份额为126,353,411.00份，占总份额比例为67.58%。这表明该基金的投资者群体较为分散，机构与个人投资者共同构成了基金的持有人结构。

持有人结构	持有份额（份）	占总份额比例（%）
机构投资者	60,627,204.00	32.42
个人投资者	126,353,411.00	67.58

份额变动情况

2024年基金份额呈现净赎回状态，本报告期期初基金份额总额为262,180,615.00份，总申购份额为309,600,000.00份，总赎回份额为384,800,000.00份，期末基金份额总额为186,980,615.00份，较期初减少了29.4%。份额的变动可能受到市场行情、投资者预期以及基金业绩表现等多种因素影响。

项目	份额（份）
本报告期期初基金份额总额	262,180,615.00
本报告期基金总申购份额	309,600,000.00
本报告期基金总赎回份额	384,800,000.00
本报告期期末基金份额总额	186,980,615.00

大数据ETF在2024年虽实现净利润大幅增长，但也面临份额和净资产下滑的情况。投资者在关注基金业绩的同时，需留意份额变动、投资组合以及市场环境等因素对基金未来表现的影响。

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