ESGETF财报解读：份额增长49.66%，净资产大增70.34%，净利润600.39万，管理费30.09万

鹏华国证ESG300交易型开放式指数证券投资基金（简称“ESGETF”）2024年年报已发布。报告期内，该基金份额、净资产等关键指标出现显著变化，本文将对这些数据进行深度解读，为投资者提供全面的信息参考。

本期利润扭亏为盈，净资产显著增长

1. 主要会计数据和财务指标

   项目	2024年	2023年	变动率
   本期已实现收益（元）	-850,030.05	-3,195,247.40	73.40%
   本期利润（元）	6,003,858.11	-5,453,133.96	210.10%
   加权平均基金份额本期利润	0.0808	-0.0868	193.09%
   本期加权平均净值利润率	9.84%	-10.15%	196.95%
   本期基金份额净值增长率	13.82%	-9.77%	241.45%
   期末可供分配利润（元）	-9,854,477.78	-12,506,348.53	21.19%
   期末可供分配基金份额利润	-0.1189	-0.2259	47.37%
   期末基金资产净值（元）	73,018,705.22	42,866,834.47	70.34%
   期末基金份额净值	0.8811	0.7741	13.82%
   基金份额累计净值增长率	-11.89%	-22.59%	47.37%

2024年，ESGETF本期利润实现了扭亏为盈，从2023年的 -5,453,133.96元增长至6,003,858.11元，变动率高达210.10%。期末基金资产净值也大幅增长，从42,866,834.47元增至73,018,705.22元，增幅为70.34%。这表明基金在2024年的运作取得了较好的成果，资产规模和盈利能力均有显著提升。

净值增长率超越业绩比较基准，长期表现仍需关注

1. 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

   阶段	份额净值增长率①	份额净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
   过去三个月	-3.70%	1.73%	-3.64%	1.76%	-0.06%	-0.03%
   过去六个月	13.09%	1.65%	12.07%	1.68%	1.02%	-0.03%
   过去一年	13.82%	1.34%	12.03%	1.36%	1.79%	-0.02%
   过去三年	-15.42%	1.15%	-20.88%	1.18%	5.46%	-0.03%
   自基金合同生效起至今	-11.89%	1.11%	-18.92%	1.15%	7.03%	-0.04%

过去一年，基金份额净值增长率为13.82%，高于同期业绩比较基准收益率12.03%，差值为1.79%，显示出基金在短期具备一定的超额收益能力。然而，从过去三年及自基金合同生效起至今的数据来看，基金份额累计净值增长率分别为 -15.42%和 -11.89%，虽优于业绩比较基准收益率，但整体仍处于负增长状态，投资者需关注基金长期表现。

完全复制指数策略，业绩表现良好

报告期内，ESGETF采用完全复制的方法跟踪国证ESG300指数(2416.305, -19.90, -0.82%)，努力将跟踪误差控制在合理范围。通过认真应对投资者日常申购、赎回和成份股调整等工作，并遵从严格的风险、合规管理流程，确保了基金的安全运作。截至报告期末，本报告期份额净值增长率为13.82%，同期业绩比较基准增长率为12.03%，基金成功实现了超越业绩比较基准的目标。

经济与市场有望向好，ESG投资前景广阔

回顾2024年，中国经济稳中有进，全年GDP增长5%，A股表现出色，涨幅在全球主要股指中名列前茅。政策的组合拳有效提升了市场信心，市场活跃度显著提高。展望2025年，尽管全球经济面临不确定性，中国经济仍将保持长期向好的基本面，预计GDP有望维持中高速增长。证券市场方面，预计在政策支持下，企业盈利有望实现稳健增长，市场情绪将逐步改善，投资机会将更加丰富。随着可持续发展目标的推进，ESG投资将继续成为市场的重要主题，预计ESG ETF及其联接基金产品将成为更多投资者组合中的重要组成部分。

管理费与托管费稳定增长，交易费用有所变化

1. 管理人报酬与基金管理费：支付基金管理人鹏华基金公司的管理人报酬年费率为0.50%，2024年当期发生的基金应支付的管理费为300,933.73元，较2023年的269,249.10元增长了11.77%。
2. 托管费：支付基金托管人华泰证券(16.540, -1.04, -5.92%)的托管费按前一日基金资产净值0.10%的年费率计提，2024年当期发生的基金应支付的托管费为60,186.72元，相比2023年的53,849.79元增长了11.77%。
3. 交易费用：2024年应付交易费用为34,674.22元，较2023年的11,404.69元大幅增长204.03%，主要原因可能是市场交易活跃度增加或交易结构变化。

股票投资收益波动，公允价值变动收益贡献大

1. 股票投资收益：2024年股票投资收益为 -2,701,151.14元，其中买卖股票差价收入为 -2,686,861.31元，赎回差价收入为 -1,590,490.61元，但股利收益为1,576,200.78元。与2023年相比，股票投资收益变动不大，整体仍处于亏损状态，反映出股票买卖操作的收益不佳。
2. 公允价值变动收益：2024年公允价值变动收益为6,853,888.16元，而2023年为 -2,257,886.56元，实现了大幅增长。这主要得益于市场行情的变化，使得基金持有的交易性金融资产公允价值上升，对本期利润的增长起到了关键作用。

关联方交易集中，佣金支付有变化

1. 通过关联方交易单元进行的交易：股票交易主要通过华泰证券的交易单元进行，2024年通过华泰证券的股票成交金额为230,725,682.35元，占当期股票成交总额的87.92%。
2. 应支付关联方的佣金：2024年应支付华泰证券的佣金为79,577.80元，占当期佣金总量的89.10%，期末应付佣金余额为30,080.50元，占期末应付佣金总额的86.75%。与2023年相比，当期佣金和期末应付佣金余额均有所增加，反映出与关联方交易的活跃度上升。

重仓股集中，行业分布广泛

1. 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细：期末指数投资中，前十大重仓股包括贵州茅台(1561.000, -24.21, -1.53%)、宁德时代(252.940, -3.86, -1.50%)、中国平安(51.630, -0.33, -0.64%)等知名企业。其中，贵州茅台公允价值为3,962,400.00元，占基金资产净值比例为5.43%，为第一大重仓股。
2. 行业分布：基金投资的股票涵盖多个行业，制造业占比最高，达到56.25%，其次为金融业，占比21.40%。这种行业分布体现了基金对不同行业的配置，以分散风险并追求整体收益。

机构投资者占主导，份额集中度较高

1. 期末基金份额持有人户数及持有人结构：期末基金份额持有人户数为1,168户，户均持有的基金份额为70,953.07份。机构投资者持有份额为53,745,720.00份，占总份额比例为64.85%；个人投资者持有份额为29,127,463.00份，占总份额比例为35.15%。机构投资者在基金份额持有上占据主导地位。
2. 单一投资者情况：报告期内，存在机构投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。如某机构在2024年6月19日 - 12月31日期间，持有份额从0增长至40,943,700.00份，占比49.41%。这种份额集中可能带来一定风险，如大额赎回可能引发基金净值剧烈波动和流动性风险。

申购赎回活跃，份额总量增长

1. 开放式基金份额变动

   项目	份额（份）
   本报告期期初基金份额总额	55,373,183.00
   本报告期基金总申购份额	205,000,000.00
   本报告期基金总赎回份额	177,500,000.00
   本报告期期末基金份额总额	82,873,183.00

本报告期内，基金总申购份额为205,000,000.00份，总赎回份额为177,500,000.00份，期末基金份额总额为82,873,183.00份，较期初增长了49.66%。这表明投资者对该基金的交易较为活跃，且整体呈现净申购的态势，反映出市场对该基金的关注度和认可度有所提升。

1. 市场波动风险：尽管2024年基金业绩有所提升，但证券市场受多种因素影响，波动较为频繁。如宏观经济环境变化、政策调整等都可能导致基金净值出现波动，投资者可能面临资产价值缩水的风险。
2. 份额集中风险：机构投资者持有份额比例较高且存在单一投资者持有份额占比较大的情况，若这些投资者进行大额赎回，可能引发基金净值剧烈波动，甚至导致流动性风险，影响其他投资者的利益。
3. 行业集中风险：基金在制造业等行业的投资占比较高，若相关行业出现系统性风险，如行业竞争加剧、政策不利等，可能对基金业绩产生较大影响。

ESGETF在2024年取得了一定的成绩，基金份额和净资产增长显著，业绩表现也超越了业绩比较基准。然而，投资者仍需关注市场波动、份额集中和行业集中等风险因素，谨慎做出投资决策。

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责任编辑：小浪快报