鹏华中证500指数（LOF）财报解读：份额缩水29%，净资产下滑26%，净利润扭亏为盈

鹏华中证500指数（LOF）基金2024年年报已发布，报告期内基金份额总额减少29%，净资产合计下滑26%，不过净利润实现扭亏为盈，达到49,628,571.37元，基金管理费较上一年减少18.43%。这些关键数据的变化，反映了该基金在过去一年的运作状况与市场表现，值得投资者深入剖析。

本期利润与净资产显著变化

鹏华中证500指数（LOF）本期利润实现了扭亏为盈，从2023年的 -31,292,635.45元增长至2024年的49,628,571.37元。这一转变主要得益于投资收益和公允价值变动收益的增加。2024年投资收益为6,246,046.63元，公允价值变动收益为46,833,790.20元，而2023年这两项数据分别为 -22,964,425.80元和 -3,340,463.49元。

在净资产方面，期末净资产从2023年末的499,453,552.73元降至2024年末的366,480,468.78元，减少了132,973,083.95元，降幅达26.62%。资产规模的收缩可能与市场环境以及基金份额的赎回有关。

基金份额净值增长率表现

不同份额类别在不同时间段的净值增长率有所差异。以过去一年为例，A类份额净值增长率为7.74%，C类份额净值增长率为7.53%，均跑赢同期业绩比较基准增长率5.40%；而I类份额净值增长率为 -2.77%，略低于同期业绩比较基准增长率 -2.63%。从长期来看，自基金合同生效起至今，A类和C类份额累计净值增长率分别为64.79%和72.28%，显示出较好的长期投资价值。

投资策略坚持指数跟踪

作为宽基指数基金，鹏华中证500指数（LOF）旨在跟踪中证500指数收益，并将跟踪误差控制在合理范围内。报告期内，跟踪误差主要源于成分股调整、日常申赎、指数费用等因素。为控制误差，基金建立了完备的指数跟踪机制，包括事前跟踪成分股异动、采用算法交易降低交易冲击成本等。

市场波动下的业绩表现

2024年市场波动较大，上半年市场风格偏向大盘蓝筹，中证500指数收益欠佳。但9月24日政策底确立后，市场反弹，中证500指数估值得到修复。本基金A类和C类份额净值增长率跑赢业绩比较基准，显示出基金管理人在市场波动中较好的跟踪与调整能力。

管理与托管费用情况

2024年基金管理人报酬为3,476,121.70元，较2023年的4,261,451.28元减少了785,329.58元，降幅为18.43%；托管费为695,224.34元，较2023年的852,290.29元减少157,065.95元，降幅为18.43%。管理费用的降低可能与基金资产规模的下降有关。

其他费用分析

其他费用如销售服务费、交易费用等也有不同程度的变化。销售服务费2024年为52,023.69元，较2023年的99,119.45元减少47,095.76元。交易费用方面，2024年股票投资交易费用为374,438.53元，低于2023年的2,229,143.84元，这可能与市场交易活跃度以及投资策略调整有关。

股票投资明细

期末股票投资占基金总资产的94.26%，公允价值为346,500,086.75元。从行业分布来看，制造业占比最高，为58.65%，其次是金融业、信息传输软件和信息技术服务业等。期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，光启技术(35.180, -2.63, -6.96%)、江淮汽车(36.260, 0.26, 0.72%)等股票位列前茅。

投资组合变动

报告期内，基金对部分股票进行了增持和减持操作。累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票中，润和软件(51.750, -0.17, -0.33%)、中控技术(52.410, -0.69, -1.30%)等买入金额较高；累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票中，新易盛(97.180, -0.94, -0.96%)、思源电气(75.440, -0.56, -0.74%)等卖出金额较高。

持有人户数与结构

期末基金份额持有人户数为27,710户，其中机构投资者持有份额占总份额的4.98%，个人投资者持有份额占95.02%。A类份额持有人户数为26,605户，户均持有7,545.33份；C类份额持有人户数为1,104户，户均持有18,757.72份。

份额变动情况

本报告期内，鹏华中证500指数（LOF）A类份额总申购47,975,541.08份，总赎回159,625,344.02份，净赎回111,649,802.94份；C类份额总申购53,098,092.90份，总赎回45,909,839.15份，净申购7,188,253.75份；I类份额申购500.00份。整体来看，基金份额总额减少了104,461,049.19份，降幅为29.04%。

管理人认为，2025年A股市场主线在于国内经济复苏，政策刺激和中美关系将是关键因素。当前市场虽面临内需不足和外需扰动压力，但政策面友好，中长期资金入市有望降低市场波动。中证500指数作为宽基指数，行业分布分散，若经济复苏确认或中美关系缓和，有望带动成长板块反弹，为基金带来投资机遇。然而，海外市场的不确定性仍可能对基金业绩产生干扰，投资者需密切关注市场动态，合理配置资产。

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责任编辑：小浪快报