广发深证100ETF联接基金财报解读：份额微降0.66%，净资产增12.33%，净利润460.92万元，管理费15.88万元

2025年3月29日，广发基金管理有限公司发布广发深证100交易型开放式指数证券投资基金联接基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额略有下降，净资产实现增长，净利润由负转正，同时管理费等费用也有相应变化。这些数据背后反映了基金怎样的运作情况和投资表现？对投资者又有哪些启示？本文将为您详细解读。

本期利润与资产净值情况

2024年，广发深证100ETF联接基金实现净利润4,609,236.35元，相比2023年的 -8,784,165.48元，实现了扭亏为盈。从资产净值来看，期初净资产为48,180,891.35元，期末净资产达到54,120,522.99元，增长率为12.33%。这表明基金在2024年的运作取得了较好的成果，资产规模有所扩大。

基金份额净值表现

2024年，广发深证100ETF联接A类基金份额净值增长率为11.92%，C类基金份额净值增长率为11.69%，同期业绩比较基准收益率为10.70%。A类和C类份额净值增长率均超过业绩比较基准收益率，显示出基金在跟踪指数方面表现良好，为投资者带来了较好的收益。

投资策略分析

2024年A股市场情绪波动较大，呈现宽幅震荡行情。本基金跟踪的标的是深证100指数(4335.203, 33.50, 0.78%)，秉承指数化被动投资策略，主要持有广发深证100ETF及指数成份股等，间接复制指数。同时，积极应对成份股调整、基金申购赎回等因素对指数跟踪效果带来的冲击，降低基金的跟踪误差。报告期内，跟踪误差来源主要是成份股调整、申购赎回和停牌股票估值调整等因素。

业绩表现解读

在复杂的市场环境下，本基金A类和C类份额净值增长率均超过业绩比较基准收益率，说明基金的投资策略在2024年取得了一定成效。然而，市场的不确定性仍然存在，投资者需要关注基金在不同市场环境下的跟踪表现和风险控制能力。

管理费用分析

2024年当期发生的基金应支付的管理费为158,837.44元，相比2023年的238,003.92元有所下降。基金管理费按前一日基金资产净值扣除所持有目标ETF基金份额部分的基金资产净值后的余额（若为负数，则取0）的0.50%年费率计提。管理费的下降可能与基金资产净值的结构变化或相关政策调整有关。

托管费用分析

2024年当期发生的基金应支付的托管费为47,651.27元，较2023年的71,401.14元有所降低。本基金托管费按前一日基金资产净值扣除所持有目标ETF基金份额部分的基金资产净值后的余额（若为负数，则取0）的0.15%的年费率计提。托管费的减少与管理费下降的原因可能类似，反映了基金运营成本的控制。

资产组合情况

期末基金总资产为54,312,679.61元，其中基金投资金额为50,977,017.00元，占基金总资产的比例为93.86%，是资产组合的主要构成部分。股票投资公允价值为34,260.80元，占基金资产净值比例为0.06%，占比较小。这表明基金主要通过投资目标ETF来实现对标的指数的跟踪。

股票投资变动

报告期内，基金对多只股票进行了买卖操作。累计买入金额超出期初基金资产净值2％或前20名的股票中，涉及宁德时代(224.000, 6.02, 2.76%)、美的集团(70.490, -0.60, -0.84%)等知名企业。累计卖出金额超出期初基金资产净值2％或前20名的股票也包含了这些企业。这显示基金在股票投资上根据市场情况进行了动态调整，以优化投资组合。

持有人结构分析

期末基金份额持有人户数为3,918户，其中广发深证100ETF联接A类有2,847户，C类有1,071户。从持有人结构来看，机构投资者持有份额占总份额比例极低，个人投资者是主要持有人。这可能与基金的投资策略和风险收益特征有关，指数型基金相对较为适合普通投资者进行长期投资。

管理人从业人员持有情况

基金管理人所有从业人员持有本基金的份额占比相对较小，其中广发深证100ETF联接A类占0.2426%，C类占0.1023%。这表明基金管理人从业人员对该基金的持有比例较低，可能不会对基金的运作产生重大影响。

份额变动情况

本报告期内，广发深证100ETF联接A类基金份额期初为29,282,793.18份，期末为31,913,210.63份，增长了2,630,417.45份；C类基金份额期初为14,810,052.63份，期末为12,509,429.62份，减少了2,300,623.01份。两类份额合计，本报告期期末基金份额总额为44,422,640.25份，相比期初的44,092,845.81份，下降了0.66%。

份额变动影响

虽然总份额略有下降，但A类份额的增长和C类份额的减少可能反映了投资者对不同份额类别的偏好变化。投资者在选择份额类别时，可能会考虑费用结构、投资期限等因素。

单一投资者风险

报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况。这种情况可能导致个别投资者的大额赎回对基金资产运作及净值表现产生较大影响，极端情况下还可能带来流动性风险，甚至可能导致基金面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。投资者应密切关注单一投资者的动态，以及基金管理人对大额申赎的应对措施。

资产净值预警

本基金的基金资产净值曾连续30个工作日、40个工作日、45个工作日低于5000万元人民币，可能触发《基金合同》终止情形。这表明基金在运营过程中面临一定的规模压力，投资者需要关注基金规模的变化，以及基金管理人是否能够采取有效措施提升基金规模，避免基金合同终止的风险。

综上所述，广发深证100ETF联接基金在2024年虽然实现了净利润扭亏为盈和资产净值增长，但仍面临一些风险和挑战。投资者在关注基金业绩的同时，应充分了解基金的投资策略、费用结构、份额变动以及潜在风险，做出明智的投资决策。

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责任编辑：小浪快报