广发中证稀有金属ETF财报解读：份额缩水11.8%，净资产下滑14.34%，净利润亏损273.32万，管理费支出115.8万|基金_新浪财经

2025年3月29日，广发基金管理有限公司发布了广发中证稀有金属主题交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年面临着份额减少、净资产下滑等挑战。以下是对该基金年报的详细解读。

主要财务指标：净利润亏损，资产净值下滑

本期利润亏损273.32万元

报告期内，该基金本期利润为 -2,733,182.09元，较2023年的 -56,792,599.26元亏损有所减少。本期已实现收益为 -33,763,422.77元，同样处于亏损状态。这表明基金在过去一年的投资运作中面临一定压力。

期间数据和指标	2024年	2023年	2022年
本期已实现收益（元）	-33,763,422.77	-27,986,417.41	-1,607,354.41
本期利润（元）	-2,733,182.09	-56,792,599.26	-31,123,113.15
加权平均基金份额本期利润（元）	-0.0062	-0.1686	-0.1312
本期加权平均净值利润率（%）	-1.18%	-25.99%	-14.81%
本期基金份额净值增长率（%）	-2.92%	-23.00%	-25.65%

净资产合计减少14.34%

2024年末，基金期末净资产为222,793,322.05元，较2023年末的260,134,487.90元减少了37,341,165.85元，降幅达14.34%。这主要是由于基金净值下跌以及份额减少共同导致。

期末数据和指标	2024年末	2023年末	2022年末
期末可供分配利润（元）	-178,816,743.95	-195,075,578.10	-55,284,552.66
期末可供分配基金份额利润（元）	-0.4452	-0.4285	-0.2578
期末基金资产净值（元）	222,793,322.05	260,134,487.90	159,125,513.34
期末基金份额净值（元）	0.5548	0.5715	0.7422

基金净值表现：跑赢业绩比较基准，但长期仍处低位

短期表现优于业绩比较基准

过去一年，该基金份额净值增长率为 -2.92%，而同期业绩比较基准收益率为 -6.60%，基金跑赢业绩比较基准3.68个百分点。过去三个月、六个月以及三年，基金同样跑赢业绩比较基准，显示出一定的投资管理能力。

阶段	份额净值增长率①	份额净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	-2.80%	2.43%	-4.29%	2.45%	1.49%	-0.02%
过去六个月	13.16%	2.32%	10.56%	2.34%	2.60%	-0.02%
过去一年	-2.92%	2.18%	-6.60%	2.20%	3.68%	-0.02%
过去三年	-44.42%	2.01%	-47.94%	2.03%	3.52%	-0.02%
自基金合同生效起至今	-44.52%	2.01%	-50.95%	2.03%	6.43%	-0.02%

长期净值增长率仍为负

尽管短期表现尚可，但自基金合同生效起至今，基金份额累计净值增长率为 -44.52%，反映出长期投资收益仍不理想，投资者可能面临较大的资产缩水。

投资策略与业绩表现：稀有金属板块震荡，基金紧跟指数

投资策略：完全复制法跟踪指数

本基金跟踪标的指数为中证稀有金属主题指数，主要采取完全复制法，即按照标的指数的成份股构成及其权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应的调整。

业绩归因：稀有金属板块表现分化

2024年度，稀有金属板块表现弱于大盘指数，整体呈较为明显的震荡走势。供给过剩以及对于未来供给出清进度的担忧是压制其表现的重要原因；但整体市场价格较低背景下，短期局部供给短缺以及政策对供给的限制对稀有金属价格形成了一定的支撑。锂行业作为指数中权重占比最大的子板块，2024年整体仍维持着供过于求的基本面，导致锂价维持低位，压制指数表现，但短期阶段性供应短缺在情绪上对指数有一定刺激作用。此外，出口政策在一定程度上也刺激相关稀有金属价格保持阶段性强势。

市场展望：需求有望增长，供给或加速出清

展望2025年，稀有金属需求端预计仍将维持较高的增速。在“双碳”目标下，稀有金属在储能、风电等领域应用深化预计将继续推动需求维持高增速。另一方面，随着价格维持低位，供给出清有望加速，当前锂价已经击穿行业边际成本，矿山企业开始缩减资本开支，部分矿山进入关停维护阶段，随着锂价的下行，减产信号或将继续出现，有望推动稀有金属价格底部反弹。

费用分析：管理费、托管费支出稳定

基金管理费：支出115.8万元

2024年，当期发生的基金应支付的管理费为1,158,044.61元，较2023年的1,088,700.98元有所增加。本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.50%年费率计提。

项目	本期2024年1月1日至2024年12月31日	上年度可比期间2023年1月1日至2023年12月31日
当期发生的基金应支付的管理费（元）	1,158,044.61	1,088,700.98
其中：应支付销售机构的客户维护费（元）	48,248.68	51,705.35
应支付基金管理人的净管理费（元）	1,109,795.93	1,036,995.63

基金托管费：支出23.16万元

当期发生的基金应支付的托管费为231,608.92元，较2023年的217,740.22元有所上升。本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.10%的年费率计提。

项目	本期2024年1月1日至2024年12月31日	上年度可比期间2023年1月1日至2023年12月31日
当期发生的基金应支付的托管费（元）	231,608.92	217,740.22

交易费用与投资收益：股票投资收益不佳

应付交易费用：2.02万元

2024年末，应付交易费用为20,193.35元，较2023年末的19,396.56元略有增加。

项目	本期末2024年12月31日	上年度末2023年12月31日
应付交易费用（元）	20,193.35	19,396.56

股票投资收益：买卖股票差价收入亏损254.76万元

2024年，股票投资收益——买卖股票差价收入为 -2,547,618.28元，较2023年的 -7,924,221.12元亏损减少。但整体来看，股票投资收益不佳，对基金业绩产生了负面影响。

项目	2024年1月1日至2024年12月31日	2023年1月1日至2023年12月31日
股票投资收益——买卖股票差价收入（元）	-2,547,618.28	-7,924,221.12
股票投资收益——赎回差价收入（元）	-33,441,832.89	-22,186,508.17
股票投资收益——申购差价收入（元）	-	-
股票投资收益——证券出借差价收入（元）	-	-
合计（元）	-35,989,451.17	-30,110,729.29

关联交易：通过关联方交易单元交易集中

通过关联方交易单元进行的交易

2024年，本基金通过光大证券(16.420, -0.06, -0.36%)股份有限公司的交易单元进行股票交易，成交金额为226,790,000.34元，占当期股票成交总额的100.00%。当期应支付给光大证券的佣金为88,555.64元，占当期佣金总量的100.00%。

关联方名称	本期2024年1月1日至2024年12月31日	上年度可比期间2023年1月1日至2023年12月31日
股票交易成交金额（元）	226,790,000.34	227,816,160.82
占当期股票成交总额的比例（%）	100.00%	100.00%
当期佣金（元）	88,555.64	167,625.72
占当期佣金总量的比例（%）	100.00%	100.00%
期末应付佣金余额（元）	20,193.35	19,396.56
占期末应付佣金总额的比例（%）	100.00%	100.00%

应支付关联方的佣金

期末应付光大证券的佣金余额为20,193.35元，占期末应付佣金总额的100.00%，显示出交易单元和佣金支付的高度集中。

股票投资明细：行业集中于采矿业和制造业

行业分布

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，股票投资主要集中在采矿业和制造业，分别占基金资产净值的13.57%和84.18%。

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
A	农、林、牧、渔业	-	-
B	采矿业	30,222,236.00	13.57
C	制造业	187,558,177.23	84.18
D	电力、热力、燃气及水生产和供应业	3,289,440.00	1.48
E	建筑业	-	-
F	批发和零售业	-	-
G	交通运输、仓储和邮政业	11,362.80	0.01
H	住宿和餐饮业	-	-
I	信息传输、软件和信息技术服务业	78,743.48	0.04
J	金融业	-	-
K	房地产业	-	-
L	租赁和商务服务业	-	-
M	科学研究和技术服务业	10,846.34	0.00
N	水利、环境和公共设施管理业	-	-
O	居民服务、修理和其他服务业	-	-
P	教育	-	-
Q	卫生和社会工作	-	-
R	文化、体育和娱乐业	-	-
S	综合	-	-
合计	221,170,805.85	99.27

个股持仓

前十大重仓股包括盐湖股份(16.570, -0.18, -1.07%)、北方稀土(24.720, -0.23, -0.92%)、洛阳钼业(6.590, 0.01, 0.15%)等，其中盐湖股份占基金资产净值比例最高，为9.39%。

序号	股票代码	股票名称	数量(股)	公允价值	占基金资产净值比例(％)
1	000792	盐湖股份	1,270,334	20,909,697.64	9.39
2	600111	北方稀土	845,100	17,933,022.00	8.05
3	603993	洛阳钼业	2,359,100	15,688,015.00	7.04
4	603799	华友钴业	453,385	13,266,045.10	5.95
5	002460	赣锋锂业	377,638	13,221,106.38	5.93
6	002466	天齐锂业	345,400	11,398,200.00	5.12
7	002738	中矿资源	241,116	8,559,618.00	3.84
8	000831	中国稀土	248,100	6,959,205.00	3.12
9	688122	西部超导	151,988	6,508,126.16	2.92
10	600549	厦门钨业	317,700	6,122,079.00	2.75

持有人结构：个人投资者占比近八成

持有人户数与结构

期末基金份额持有人户数为7,318户，户均持有54,879.76份。机构投资者持有份额占总份额比例为23.06%，个人投资者持有份额占总份额比例为76.94%，个人投资者是主要持有者。

持有人户数(户)	户均持有的基金份额	持有人结构
		机构投资者
		持有份额
7,318	54,879.76	92,595,949.00

上市基金前十名持有人

中信建投(23.780, 0.19, 0.81%)证券股份有限公司、华泰证券(15.510, -0.03, -0.19%)股份有限公司等为上市基金前十名持有人，其中

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