鹰眼预警：北纬科技净利润与经营活动净现金流背离

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

3月21日，北纬科技(7.380, -0.10, -1.34%)发布2024年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2024年全年营业收入为2.82亿元，同比增长6.15%；归母净利润为2618.58万元，同比增长14.45%；扣非归母净利润为1202.65万元，同比增长111.65%；基本每股收益0.05元/股。

公司自2007年8月上市以来，已经现金分红15次，累计已实施现金分红为2.14亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.16元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对北纬科技2024年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为2.82亿元，同比增长6.15%；净利润为2774万元，同比增长11.45%；经营活动净现金流为-690.77万元，同比下降116.13%。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长314.06%，营业成本同比增长10.58%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长314.06%，营业收入同比增长6.15%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长6.15%，经营活动净现金流同比下降116.13%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报，经营活动净现金流分别为0.4亿元、0.4亿元、-690.8万元，持续下降。

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为0.3亿元、经营活动净现金流为-690.8万元，净利润与经营活动净现金流背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-0.249低于1，盈利质量较弱。

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为2.65、1.72、-0.25，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

报告期内，公司毛利率为38.84%，同比下降5.93%；净利率为9.85%，同比增长4.99%；净资产收益率（加权）为2.14%，同比增长13.23%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为43.55%、41.29%、38.84%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率持续下降，销售净利率持续增长。近三期年报，销售毛利率分别为43.55%、41.29%、38.84%，持续下降，销售净利率分别为7.23%、9.38%、9.85%，持续增长。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为2.14%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为2.14%，三个报告期内平均值低于7%。

从非常规性损益看，需要重点关注：

• 非常规性收益占比较高。报告期内，非常规性收益/净利润比值为66.7%。（注：非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失）。

报告期内，公司资产负债率为10.89%，同比增长10.68%；流动比率为5.55，速动比率为5.49；总债务为57.49万元，其中短期债务为57.49万元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为7.23，6.69，5.55，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为5.9、5.07、4.36，持续下降。

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.49、0.4、-0.06，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.5亿元，较期初变动率为124.03%。

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为2.14%、3.08%、7.15%，持续增长。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长124.03%，营业成本同比增长10.58%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为0.3亿元，较期初变动率为35.52%。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为0.5亿元，较期初变动率为56.12%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 经营活动无法满足资本性支出资金需求，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-0.2亿元，筹资活动净现金流为-784万元，经营活动无法覆盖投资资金需求，融资渠道趋紧。

• CFO、CFI、CFF均为负。报告期内，经营活动净现金流、投资活动净现金流、筹资活动净现金流三者均为负，分别为-690.8万元、-854.1万元、-784万元，需关注资金链风险。

报告期内，公司应收帐款周转率为22.97，同比增长29.67%；存货周转率为36.15，同比下降63.63%；总资产周转率为0.2，同比增长3.23%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为103.89，99.39，36.15，存货周转能力趋弱。

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为0.1%、0.14%、0.55%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为525万元，较期初增长381.49%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报