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北京商报
当在白酒赛道挥毫描绘百亿蓝图时，华润啤酒主业赛道却波澜重重。4月16日，北京商报记者从上海联交所公众号获悉，近十个华润啤酒资产处理项目正在推介，涉及四川达州，广东汕头，福建泉州，天津，黑龙江依兰、齐齐哈尔，辽宁铁岭、葫芦岛、阜新，吉林长春等地。
从成立之初不吝依靠“蘑菇战略”收购26家工厂，到8年内陆续关停36家工厂，华润啤酒在抛弃劣质产能的背后，是一心向高端的期望。如今，当啤酒高端市场酣战时，华润啤酒却在毛利率以及高端产品销量上落后于同业。
资产处理项目十连发
北京商报记者登录上海联交所公众号发现，4月2日—10日期间，华润啤酒资产处置项目推介系列早已成为该公众号的常客。据了解，在华润啤酒资产处置项目推介系列中，共涉及10处工厂资产转让。
公开信息显示，此次10处工厂资产转让项目分别为华润雪花啤酒（四川）有限责任公司达州分公司工厂、雪花啤酒（汕头）有限公司广东汕头工厂、华润雪花啤酒（中国）有限公司福建分公司福建泉州工厂、华润雪花啤酒（天津）有限公司工厂资产转让、华润雪花啤酒（中国）有限公司依兰分公司黑龙江依兰工厂、华润雪花啤酒（中国）有限公司沈阳分公司辽宁铁岭工厂、华润雪花啤酒（辽宁）有限公司葫芦岛分公司辽宁葫芦岛工厂、华润雪花啤酒（长春）有限公司吉林长春工厂、雪花啤酒（齐齐哈尔）有限公司齐齐哈尔工厂以及华润雪花啤酒（中国）有限公司沈阳分公司辽宁阜新工厂。
针对此次十处资产转让情况及原因，华润啤酒相关部门在接受北京商报记者采访时指出，上海联交所公众号内搜索到的资产转让均为2023年12月31日之前已关停的工厂，属于常规资产转让公示。
对此，酒类营销专家肖竹青表示，目前啤酒市场从过去追求产量竞争逐渐过渡到现在对品质的竞争。此前，华润通过资本力量整合众多区域酒厂，在过去谋求市场覆盖的背景下具有一定优势。但当下啤酒酒企均在强化高端品牌培养和孵化，通过收购酒厂而获取的传统廉价工业啤酒不再具有竞争力。
北京商报记者统计发现，此次涉及资产转让的公司主要集中于四川省、广东省、福建省、天津市、黑龙江省、辽宁省以及吉林省。值得注意的是，在这7个省市区域中，华润啤酒强势区域占有5席。
在黑龙江省、辽宁省、吉林省、四川省以及天津市中，华润啤酒市场占有率均处于首位。据公开资料显示，在上述5个省市区域内，华润啤酒市场占有率分别为49%、67%、51.5%、79%以及46%，均位于首位。此外，华润啤酒在广东省市场占有率为25%，不及青岛啤酒29%市场占有率，位居第二位。
啤酒行业从业者指出，在啤酒行业跑马圈地时期，华润啤酒通过收购扩大产能并不断提升区域市场优势，形成了较高的市场占有率。但随着行业发展，低效产能逐渐被淘汰，因此工厂也会随之被变卖。
工厂易收也易卖
对于一连10家工厂进行资产转让的华润啤酒而言，集中关厂停产并非首次。北京商报记者梳理资料发现，华润啤酒工厂数量已从最高98家关闭至2023年底的62家。经粗略计算，华润啤酒工厂减少约36.73%。
回顾关厂潮初期，华润啤酒2017年起便持续关停工厂。历年财报数据显示，2016—2022年，华润啤酒在中国内地25个省、市、区分别营运啤酒厂数量为98家、91家、78家、74家、70家、65家以及63家。
工厂数量持续下降并未阻挡住华润啤酒的“关厂潮”。2023年年报数据显示，截至2023年底，华润啤酒在中国内地24个省、市、区营运62家啤酒厂，其中2023年华润啤酒共关停运营2家啤酒厂。
在工厂不断被变卖的背景下，华润啤酒产能也受其影响出现波动下降。北京商报记者梳理财报发现，在近6年时间内，华润啤酒产能最高触及2200万千升，最低触及1820万千升。财报数据显示，2017—2023年，华润啤酒产能分别为2200万千升、2100万千升、2050万千升、1875万千升、1820万千升、1841.4万千升以及1910万千升。
啤酒营销专家方刚认为，华润啤酒大量收购后开始关厂，是产能优化的结果。当年在快速扩张过程中，由于收购的急迫性，很多垃圾产能和落后产能也被收购，后续成为包袱进而被优化。
在啤酒行业跑马圈地初期，并购成为提升产能的重要手段之一。作为早期市场占有率较低的华润啤酒而言，也难“脱俗”。据悉，此前为做透“点”市场，华润啤酒通过“蘑菇战略”与“沿江、沿海中心城市战略”先后收购了月山啤酒、蒙原啤酒、金狮啤酒、蓝剑啤酒、金威啤酒等26个强势品牌，其中多为区域第一大啤酒企业，此后收购酒企数量逐渐扩充至百家。彼时，华润啤酒在收购地方酒厂后，便占有产能并侵入当地啤酒消费市场，从而在快速提升市场占有率的同时，规模也不断扩大。
方刚表示，中国啤酒当年快速扩张是依托于资本收购进行跑马圈地，华润啤酒能够快速达到中国啤酒总量第一位置，主要手段是通过大批量以省为单位进行灭绝式收购，进行销售区域扩张。
一心向“高”
当一波波关厂潮持续、频频驻足白酒时，华润啤酒却在主业上犯了愁，高端产品销量不及预期，毛利率落后同业成为摆在企业面前的问题之一。
“高端产品勇闯天涯superX增长不及预期，2023年销量规模仅为40万吨。山东等区域市场出现波动。”华润啤酒董事会主席侯孝海在2023年业绩说明会上坦言。针对原因，他表示，主要受勇闯天涯涨价和竞争加剧所致。
销量增长不及预期不仅体现在高端产品勇闯天涯superX，据财报数据，华润啤酒去年啤酒业务板块全年销量为1115.1万千升，其中次高档及以上啤酒销量约250万千升。经粗略计算，华润啤酒次高档及以上啤酒销量占比约为22.42%。
对比同业来看，2023年青岛啤酒实现总销量800.7万千升，其中中高端及以上产品销量为324万千升，占比为40.46%；2023年重庆啤酒实现总销量299.75万千升，其中高档产品销量为143.75万千升，占比为47.96%。
针对高端啤酒销售情况，北京商报记者走访终端市场发现，在KA卖场渠道，热销高端啤酒产品主要包括百威啤酒、青岛啤酒经典1903、燕京U8以及勇闯天涯superX等；在便利店渠道，百威啤酒、1664以及科罗娜等产品则成为消费者购买频率较高的高端啤酒产品。而在高端啤酒竞争激烈的夜场渠道中，记者发现啤酒产品主要以百威啤酒以及科罗娜为主，其次为1664与青岛啤酒旗下产品。而华润啤酒旗下的喜力啤酒，虽在夜场渠道有所销售，但销售该产品的夜店数量较少。
啤酒从业者指出，目前国内高端啤酒产品主要集中于百威啤酒、青岛啤酒。其中，对北京市场而言，燕京啤酒也是主流的啤酒品牌之一，因此燕京U8整体销量也较好。在此背景下，华润啤酒想要在高端市场进行追赶，在渠道、市场等多层面上还仍需时日。
当啤酒赛道高端化竞争逐渐进入白热化时，华润啤酒却在毛利率上“掉队”。北京商报记者梳理资料发现，2023年华润啤酒业务毛利率同比提升1.7个百分点至40.2%，对比同业而言，重庆啤酒2023年毛利率为49.75%，其中高档产品毛利率更是高达55.01%。此外，百威亚太2023年毛利率为50.4%。
如今，随着高端市场竞争加剧，对于华润啤酒而言，若想深耕高端市场，并“逆袭”成为高端霸主，仍需解决诸多问题。融泽咨询酒类营销专家刘晓威表示，华润啤酒要在2025年高端啤酒达到第一位，需要在品牌建设、高端品牌塑造、消费者培育、高端产品销售渠道优化等营销体系的重塑与突破。
同时，方刚还曾进一步指出：“华润啤酒还有很多挑战，除了品牌的问题，还有渠道、组织的问题，甚至包括产品等一系列问题，短时间内华润啤酒很难成为行业第一的中高端品牌，这需要很长一段路。”
北京商报记者 刘一博 冯若男
责任编辑：梁斌 SF055
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