中国人寿积极投资新兴科技产业|中国人寿_新浪财经

转自：中华工商时报

走进位于浦东新区的紫光展锐（上海）科技有限公司（以下简称“紫光展锐”）集成电路科技馆，瞬间被墙上、玻璃窗里大大小小的石头、沙子、硅棒及圆形芯片所吸引。紫光展锐执行副总裁、首席财务官兼董事会秘书杨芙介绍，这些看似平平无奇的石头和沙子，在经过提纯、熔柜、直拉、切割、氧化、光刻等5000多道精密而繁杂的工序后被制成芯片，广泛应用于手机、平板电脑、智能手表等生活相关的各种电子设备。

“全球智能手机芯片市占率达到12%，蜂窝物联网芯片市占率全球排名第二。”杨芙自豪地说道。“2023年，中国人寿通过战略性投资成为我们的间接股东，进一步强化了资本纽带作用，为紫光展锐带来新的活力和动力，实现优势互补、协同发展。”

科技金融赋能产业升级

集成电路产业是现代信息技术的基础和支撑，被誉为“现代工业的粮食”，对于人民生活、国家经济建设、社会发展、国家安全和国家竞争力的提升都具有非常重要意义。中国人寿资产公司党委委员、副总裁刘凡称，集成电路产业作为基础性、先导性产业，现已成为一个国家或地区综合竞争力的重要标志，其发展水平直接反映国家科技实力。

但集成电路却是一个资金、技术高度密集的产业，需要有持续研发投入、科技创新更宽容的资本市场环境，对长期资金的支持渴求度高。刘凡表示，保险资金作为市场最稀缺的耐心资本、高能资本，能够很好契合科技创新企业的融资需求，开展相关领域投资时，主要围绕产业发展与资金属性，畅通资金资本资产“三资”循环，着力突破保险资金服务科技自立自强的堵点、卡点，为科创企业提供全周期金融服务。具体而言，可通过股权投资或非标债权对科创产业园及各类科技基础设施进行投资。

新“国九条”明确指出，“大力推动中长期资金入市，持续壮大长期投资力量”，同时强调，要“提升对新产业新业态新技术的包容性，更好服务科技创新”。对此，中国人寿通过积极与政府、央企、地方龙头企业对接，灵活采用多种投资工具和投资方式。

例如2022年至2023年，中国人寿资产公司发起设立的两期“中国人寿-长存二期项目债权投资计划”顺利完成募集发行工作，总规模60亿元。刘凡称，这是中国人寿在中部区域落地的第一单服务先进制造业、服务高水平科技自立自强、推动解决“卡脖子”工程的保险资金债权投资计划项目，助力标的公司全力攻坚存储芯片领域重大工程。

前不久，中国人寿资产公司发起设立“中国人寿-沪发1号股权投资计划”，以S份额投资方式受让上海市国有企业所持上海集成电路产业投资基金股份有限公司的股权，投资规模约118亿元。刘凡介绍，该项目探索保险资金与政府资金在区域发展、产业扶持方面的接力合作模式，即：政府规划、引导产业发展，实现重点领域从零到一的孵化培育，保险资金等社会化资本在产业发展取得阶段性成果时予以接力，分享财务回报，帮助政府“腾笼换鸟”，提升财政资金运用效率，打通产业引导与市场化发展的壁垒。

截至2023年末，中国人寿支持科技自立自强存量投资规模超3300亿元。

“科技+保险”探索服务新模式

高科技产业往往拥有较高的技术壁垒，试错成本高、投入大、风险高，亟需建立开放包容的风险分担机制。中国人寿财险上海市分公司副总经理刘喆说道，通过发展相关的科技保险产品，不仅能够有效为科技企业分散风险，避免科技企业财务资金出现重大损失，还可以通过引入风险减量管理服务，降低企业发生各类风险损失的可能，给风险做减法，实现从“有病治”到“治未病”的转变。

目前，科技保险行业存在两方面共性问题：一是需求侧有待进一步激发。一方面受制于科技保险专业性较强，多数企业对科技保险保障范围和风险分散作用认识不到位。另一方面科技保险通常费率较高，制约了科技企业保险需求的释放；二是供给侧有待进一步优化。目前，保险产品同质化程度还比较高，覆盖科技企业需求针对性还不够强，保险主体对部分科技保险产品，缺乏精细化定价能力。

中国人寿加快科技保险产品研发步伐，聚焦科技活动风险及科技活动主体丰富保险产品供给，累计开发包括“三首”类、知识产权类、网络安全类、生命科学类、航天类及高新技术企业类保险等在内的超过40款专属主险产品，形成品类丰富、保障全面、重点突出、贴近市场的科技保险产品供给体系。

在通过保险服务科技创新基础上，中国人寿也始终致力于科技在保险中的创新应用。据中国人寿财险公司责任意外保险部负责人介绍，借助中国人寿安全生产智能预防体系（CIRS），不仅能提高企业安全管理的效率和精准度，还能实现安全隐患的及时审核和整改验收。现在，企业管理人员能够更好地履行各自的职责，有效地实现了风险减量的目标，把过去存在的“人的不安全行为”问题得到有效解决。

据上述负责人介绍，CIRS系统是依托中国人寿集团与清华大学共建的“国寿-清华工业安全大数据联合研究中心”平台自主研发的系统项目。该系统在帮助企业实现风险减量、提高安全管理效率的同时，最大程度地减少安全事故的发生。

刘喆表示，通过“保险+科技”服务升级，中国人寿帮助企业实现风险减量、提高安全管理效率，让客户更加便捷直观地获得保险服务。下一步，中国人寿财险公司还将尝试探索科创风投领域的“保投联动”，以“保”发挥风险保障功能，以“投”分享企业成长红利，综合运用保险投资和风险保障支持科技企业发展。

完善“旧”机制激活“新”体制

发展新质生产力是创新命题，更是改革命题。无论企业还是金融机构自身，必需进一步全面深化形成与之相适应的新型生产关系，健全要素参与与收入分配机制，才能使新质生产力的巨大潜能转化为现实的巨大动能。

工欲善其事，必先利其器。在中微半导体设备（上海）股份有限公司（以下简称“中微公司”）董事长尹志尧看来，促进民营经济的发展，需要靠新质生产关系的深化改革，企业及投资方更应注重研究生产关系的深化改革。对于企业来说，要发展和健全企业内部体制和管理章法，这是核心。尹志尧认为，员工期权激励和全员持股制度，是高科技公司发展的生命线。

据了解，中微公司是一家以中国为基地、面向全球的微观加工高端设备公司，为集成电路和泛半导体行业提供极具竞争力的高端设备和高品质服务。中微开发的等离子体刻蚀设备和化学薄膜设备是制造各种微观器件的关键设备，可加工微米级和纳米级各种器件。这些微观器件是现代数码产业基础，它们正在改变人类生产方式和生活方式。中微公司认为，改进公司内部生产关系，深化改革，才能确保公司高速稳定健康安全的高质量发展。

作为间接投资方的中国人寿集团，也在科技领域加强顶层设计，健全优化各项机制。中国人寿资产公司发起设立“中国人寿-电子混改1号股权投资计划”，以19.90亿元增资中国电子信息产业集团有限公司核心主业平台中国电子有限公司，募集资金主要用于包括国产CPU、国产操作系统等信创核心支柱的PKS体系建设以及发展集成电路先进制程等。中国人寿资产公司党委委员、副总裁赵峻称，该股权投资计划由中国人寿集团旗下寿险公司全额出资，资产公司具体实施，是中国人寿积极落实国家战略新兴产业发展战略、助力国有企业改革，持续推进科技自主自立自强的集中体现。

前不久，中国人寿制定印发《中国人寿关于进一步支持高水平科技自立自强的意见》《中国人寿投资支持科技自立自强的意见》等文件。赵峻表示，中国人寿资产公司强化贯彻落实机制，逐年优化考核体系，将贯彻落实完成情况纳入投研及品种部门绩效合同。

值得一提的是，中国人寿资产公司每年将投资支持科技自立自强作为贯彻落实党中央决策部署的重点任务之一，纳入配置计划，提出工作要求和举措安排，经公司投决会审议通过后，与资产配置同步推进。

目前，中国人寿资产公司积极围绕支持现代产业体系建设开展投资布局。截至2024年一季度末，公司受托系统内账户支持现代产业体系发展规模达1.66万亿元，较2023年末增长233亿元，同比增速超过15%。其中，支持战略性新兴产业发展（即科技自立自强）规模2034亿元、支持先进制造业规模879亿元。

（图）上海超硅半导体股份有限公司硅片生产线