【财经分析】引入科技力量、生态力量上海金融机构护佑科创“幼苗”成长_新浪财经

转自：新华财经

新华财经上海4月29日电（记者杜康、桑彤）如何判断科创企业的质量？如何估量无形资产价值？如何满足全生命周期不同阶段科创企业的资金需求？近日，在一场“推动金融高质量发展——科技金融”的主题采访中，记者了解到，包括银行、保险、股交中心、科创投资基金等在内，上海金融机构正通过科技力量扩大服务边界，护佑科创“幼苗”成长。此外，金融机构之间的合作和接力，在当下显得格外重要。

以科技服务科技以创新服务创新

支持科创，金融机构面临一系列新命题。

以银行为例，传统业务模式下，银行通过财务报表确定企业经营状况，并通过厂房、生产设备等有形资产确定信贷额度。而科创企业具有重研发、轻资产的特征，财务报表并不“漂亮”，且底层资产更多是人才、专利等无形资产。在这种情况下，金融机构需要思考如何对科创企业进行更准确的评价，突破对科技企业“不愿贷、不敢贷、不会贷”的难题。

提升科技能力或是破局方案之一。作为传统老牌金融机构，银行仍是服务科创企业的“主力军”。中国建设银行上海市分行科技金融创新中心总经理董宣忠表示，通过技术手段的提升，银行可以提升风险控制能力，进而扩大服务的边界。

如，建设银行设计了“不看砖头看专利”的“技术流”评价体系，量化科技企业的知识产权和创新能力，转化为信用评价结果，对科技企业增信破解了科技企业“可评”“可贷”“可投”难题。2023年，上海建行再次携手建信金科和上海大数据中心，以大数据、云计算、人工智能、区块链等科技手段，进一步优化科创评价体系。

又如，浦发银行推出“科创五力评价模型”，从履约能力、偿债能力、科技创新力、融资竞争力、团队研发力五方面，对科技企业精准立体画像。

金融支持科创，还要勇于创新。这其中，有体制机制的创新，也有针对科创企业全生命周期不同阶段推出的各类创新产品。

围绕科技贷款“谁来做、怎么做”，工商银行上海分行在上市张江、自贸新片区、漕河泾等科技企业集聚区设立了3家科技金融中心。“我们坚持对标产业布局来配备人才，兼顾产业背景和金融经历。计划三年内全行科技金融专业化队伍人数达到100人。依托‘外部专家+内部评审’协同机制，我们解决了对一些硬核科技企业技术能力、市场前景‘看不懂’的难题。”工商银行上海市分行副行长徐言峰表示。

产品创新方面，各家金融机构也纷纷展拳脚。如，工商银行针对科创企业研发需求，推出了覆盖3至5年周期的研发贷，支持了西井科技、华力、智己汽车等一批科创企业的研发需求；浦发银行推出“浦研贷”“浦科并购贷”等，精准服务科技企业关键科创成果转化、技术突破、产品研发、并购重组等需求；中国建设银行创新推出了“善科贷”，升级了“善新贷”，创新多元化增信方式。

记者了解到，至2023年末，浦发银行服务科技型企业客户已达5.8万户，贷款余额超过5000亿元，连续三年保持30%以上增长。在上海，浦发银行服务的科技企业有贷户近2000户，贷款余额近千亿，其中70%贷款来自上海“3+6”重点产业企业。此外，截至2023年末，建设银行上海分行科技信贷余额1076.61亿元，较年初增幅达约180%。

以生态服务生态金融机构摒弃“单打独斗”过去式

“金融行业改变过去单打独斗的模式，才能更好赋能新质生产力。”董宣忠的这一观点引发行业诸多共鸣。

认股权是当下金融机构讨论的热点之一。2023年10月，上海股权托管交易中心获批开展认股权综合服务试点。截至目前，已有19单认股权在上海认股权综合服务试点平台落地项目。

上海股交中心副总经理陈妍妍表示，目前已完成认股权登记的项目中，标的企业涵盖医疗器械、新能源、数据科技、信息技术等行业的优质科创企业，其中小巨人、专精特新、高新技术和国家科技型中小企业占比近70%，有5家已经进入专精特新专板。

什么是认股权？认股权其实是一种选择权。持有机构在未来某一时期，可以行使该选择权，用一个约定的价格来认购企业股权。对于金融机构来说，尤其对于银行来说，贷款给不确定性大的早期科创企业，风险度较高。认股权可以发挥风险补偿的作用，让银行也能享受到企业成长带来的回报。

如今，围绕认股权这项创新工具，上海股权托管交易中心与银行、产业园区、担保机构合作，探索形成了“银行+认股权”“银行+产业园区+认股权”“产业园区+认股权”“银行+担保+认股权”等模式，吸引金融机构参与投早、投小、投科技。

保险行业对于科创企业也有诸多创新。如针对技术研发阶段缺乏保险保障的痛点，太保产险开发并承保研发费用损失保险、研发中断保险等产品，2023年为105家企业提供科技研发、成果转化阶段保险保障超142亿，赔付支出超58万。

事实上，以生态服务生态，正在逐渐成为金融行业服务科创企业的共识。

如，浦发银行已经从集团角度，把投资机构、信托，以及母基金和子基金都纳入，从“债”到“股”增加对科创企业的服务渠道。又如，2023年，上海建行以金融生态服务科创生态，组建“建·沪链”科技产业金融联盟，集合商行、投行、基金、信托、保险、租赁等多种金融功能，汇聚科研院校、科创服务、科创平台、科技园区、孵化器等科创策源机构。

“科技企业的资金需求，并不仅仅只有商业银行的贷款服务。而且企业的需求在生命周期不同阶段有很大差异。”浦发银行总行科技金融部总经理袁蕊表示，“虽然我们每家金融机构都在研究科技企业，希望通过一些数据去看懂行业、看懂技术，但我们一定不可能把所有的技术都看懂。因此，我们更要链接金融生态圈各个伙伴，共同为企业服务。”

编辑：幸骊莎