沪、深交易所发布《股票发行上市审核规则》等9项业务规则_新浪财经

日前，沪、深交易所正式发布《股票发行上市审核规则》等9项配套业务规则。具体分为三类，包括6项发行上市审核类规则、1项发行承销类规则和2项上市公司监管类规则。

其中，发行上市审核类规则分别是《股票发行上市审核规则》《上市公司重大资产重组审核规则》《上市审核委员会和并购重组审核委员会管理办法》《创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定》，以及《申请文件受理指引》《现场督导指引》。

深交所表示，上述规则修改完善主要目的是，强化严把市场入口关，提高发行上市财务指标，完善创业板定位把握标准，强化财务真实性审核，加大现场督导力度，规范上市前突击“清仓式”分红，压紧压实中介机构责任等。

发行承销类规则，即《投资价值研究报告报备关注事项指引》。其制定主要目的是，落实从严监管高价超募要求，进一步规范承销商出具投资价值研究报告等行为，加大发行承销监管力度。

此外，2项上市公司监管类规则分别是《股票上市规则》《创业板股票上市规则》。其修改主要目的是，强化持续监管要求，优化上市条件，加强现金分红硬约束，严格退市标准，加快形成应退尽退、及时出清的常态化退市格局。

在分红方面，沪深交易所分别对《发行上市审核规则适用指引第1号——申请文件受理》《股票发行上市审核业务指引第1号——申请文件受理》作了修订。均新增发行上市负面清单，明确相关申报文件要求。保荐人应当就发行人及其实际控制人、董监高等“关键少数”是否存在口碑声誉的重大负面情形，发行人是否存在突击“清仓式”分红等事项出具专项核查意见，并将核查意见纳入申报文件范围。

《股票上市规则》引入现金分红不达标实施“其他风险警示”（ST）措施。上交所表示，目的在于以更强的约束督促公司回报投资者。与“退市风险警示”（*ST）不同，上市公司不会仅因为分红不达标而被退市。　　

“本次设置具体指标时，综合考虑了未分配利润、盈利情况等影响上市公司分红的各种因素，预计不会有大量公司因现金分红不达标被实施ST。”据上交所相关负责人介绍，以2022年度数据测算，沪市涉及公司数量约为30家。该规则将于2025年1月1日起正式实施，首次“最近三个会计年度”指2022年度至2024年度，所涉及的公司仍有时间改善公司分红情况。规则正式实施后，将会推动更多公司真金白银回报投资者。