提升投研投顾能力助力财富管理高质量发展|财富管理_新浪财经

转自：中国经营网

本报记者郝亚娟张荣旺上海北京报道

自2019年首批理财公司成立以来，5年间，理财公司逐步实现全面净值化转型，回归资管本源，成为银行理财市场的主力军。

在全面净值化时代，理财公司如何应对投资者需求？在资管行业的差异化竞争如何破局？针对上述问题，《中国经营报》记者专访了南银理财总经理黄艳红。

黄艳红表示，理财公司作为独立法人机构，与银行财富管理业务的合作更加多元、服务更加前置，在投研输出和投资者联动服务方面，能够更好地助力银行提升财富管理业务的专业化、精细化水平。

满足投资者多元化需求

《中国经营报》：设立单独的理财公司对于银行开展财富管理业务有哪些影响？

黄艳红：理财公司经过近5年的发展，已成为银行理财业务的主流机构，也是银行财富管理业务高质量发展的重要推动力量。

理财公司的成立极大丰富了银行财富管理业务的产品货架，打破了银行只能销售自家理财产品的限制，使其可以根据自身客群特征、产品体系建设等情况市场化地引入他行理财公司产品，丰富自身产品货架，打造具备特色的理财产品“超市”，从而为投资者提供更加丰富和优质的产品及服务。

理财公司的市场化运作能够更好地响应财富管理业务的发展需求。激烈的市场竞争促使理财公司不断优化自身产品体系，加速产品迭代升级，以满足市场多元化的财富管理需求。南银理财打造推出的“瑞”系列理财产品体系，覆盖现金管理类、固收类、固收增强类、混合类、权益类产品，能够有效满足不同风险收益偏好客群的配置需求。2022年以来，南银理财积极加大对低波稳健类产品的布局，主推的封闭式“鑫逸稳”系列产品2023年实现规模增长近500亿元。

理财公司多元化的合作和服务输出有助于银行机构提升财富管理能力。理财公司作为独立法人机构，与银行财富管理业务的合作更加多元、服务更加前置，在投研输出和投资者联动服务方面，能够更好地助力银行提升财富管理业务的专业化、精细化水平。

《中国经营报》：在全面净值化时代，投资者需求有哪些变化？理财公司在产品体系上如何调整？

黄艳红：全面净值化时代，银行理财回归代客理财的本源，但投资者对于净值的波动有一个逐步理解和接受的过程。受到2022年债市负反馈以及权益市场波动的影响，投资者整体风险偏好有所下降，希望寻找更安全、更稳健的产品，表现为对储蓄存款的青睐和对低风险等级产品的偏好。

南银理财坚持以市场为导向、以客户为中心，顺应市场趋势和投资者需求变化，对产品策略进行优化调整。

一是以绝对收益为导向，通过专业的投资能力严控净值回撤、降低净值波动，为投资者提供稳健的预期和回报。

二是产品供给向低波稳健型产品倾斜，采用“优两头”策略。加大短期灵活申赎类产品的发行力度，满足投资者对于高流动性产品的偏好，同时以中长期稳健策略的封闭式产品为抓手，稳定负债资金来源，引导投资者长期投资理念。

三是创新产品形式，优化产品规则，细化投资者服务。南银理财发行的“悦稳红利”持有期产品，在持有期内可根据实际运作情况适时安排分红计划，满足投资者流动性资金需求。四是重视投资者体验与投资者陪伴，上线微信账单功能，延长部分产品的闭市时间，提高投资者理财投资的便利性和时效性。

深度融入资管生态圈

《中国经营报》：理财公司在资管生态圈扮演什么角色？与其他类型资管机构的竞合关系如何？

黄艳红：截至2023年年末，银行理财规模达26.8万亿元，在大资管行业中的占比接近20%，是资管行业的重要组成部分。从服务客群、产品定位、投资偏好等方面看，银行理财凭借特色的市场定位、独特的竞争优势，与其他资管机构优势互补、合作共赢，共同推动了资管行业的高质量发展。

在服务客群上，银行理财投资者以个人为主，截至2023年年末，持有银行理财产品的投资者数量达1.14亿，其中个人投资者数量1.13亿，数量占比98.8%，持有规模占比约90%。银行理财投资门槛低，1元乃至1分钱的起购门槛，具有极强的普惠属性。

在产品定位上，银行理财有效满足了投资者对于稳健投资回报的需求。脱胎于银行体系，理财公司天然具有稳健经营的基因，银行理财投资者的风险偏好总体较低，对于理财产品的定位也偏向于稳健，对于财富保值增值的刚性需求强烈。

在投资偏好上，银行理财凭借在固收投资等领域积淀的优势，为银行投资者提供了风险相对可控、收益相对可观的投资选择，相对于其他金融产品具有更高的安全性、稳健性，因此成为投资者财富避险增值的重要港湾。

银行理财与其他资管机构拥有广阔的合作共赢空间。银行理财与其他资管机构共同为投资者提供了丰富多元的资管产品货架，银行理财可以借鉴基金、信托、保险资管等机构的投研经验，提升大类资产配置能力，不断拓展和优化产品布局。在投资者服务、投资顾问、研究共享、金融科技等多方面，各类资管机构交流互鉴、竞合发展为资管行业持续蓬勃发展注入了强劲动力。

《中国经营报》：理财公司在为投资者创造价值的同时，亦承担着助力实体经济的重任。理财公司在助力实体经济方面能做些什么？

黄艳红：理财公司可以充分发挥在资源配置上的优势，在金融“五篇大文章”赛道上持续发力，为推进中国式现代化、发展新质生产力贡献金融力量。

发力科技金融，支持产业转型升级。聚焦新质生产力的培育支持，加强对科技创新产业的研究，加大资产配置力度。近年来南银理财通过发行科技创新主题产品、投资科技企业债券等方式，积极助力科技创新，未来也将持续锤炼行业研究能力，倾斜金融资源支持科技创新发展。

发力绿色金融，助力美丽中国建设。聚焦节能降碳、环境保护、清洁能源等领域，优选绿色投资者、升级绿色服务，创新研发碳中和、ESG等主题产品，加强绿色债券和相关行业权益投资，为绿色产业发展提供资金支持。南银理财已将ESG评价纳入投资决策体系，累计投资ESG相关债券超百笔。

发力普惠金融，拓宽服务深度与广度。聚焦城乡居民财富管理需求，深化渠道布局提升服务的覆盖面，通过产品创新、费率优化等多种方式，为城乡居民提供更加优质的理财产品和服务陪伴。南银理财与超百家代销机构建立合作关系，服务的城乡居民超490万人，2023年为投资者创造收益近100亿元，成立以来累计创造收益超350亿元。

发力养老金融，融入银发经济建设。聚焦养老群体的投资需求，提供不同期限和投资策略的养老理财产品，以更加稳健的收益表现为老年投资者财富保驾护航；围绕推进多层次养老服务体系建设，关注康养护理、智能装备等领域，加大相关债券、股票、REITs等的投资力度。2023年，南银理财创新推出分红型产品“悦稳红利”，通过定期分红的形式帮助老年群体更好进行养老储备。

发力数字金融，赋能转型发展。聚焦数字经济创新发展，加大对信息技术、数字经济等领域的资产投资；深化大数据、人工智能等技术在理财业务领域的创新应用，对外提升投资者服务体验，对内提升经营管理效能。南银理财目前已建立了稳定、高效的信息科技系统，并将持续保持科技资源投入，着力深化数字技术应用，打造面向未来的数字化理财经营体系。

总而言之，理财公司要充分发挥资管机构产融结合、连接实体的桥梁作用，积极服务国家战略，助力实体经济发展。