济安金信｜基金周报2024.04.22—2024.04.26

图1：指数动态（2024.04.22—2024.04.26）

数据来源：济安金信基金评价中心

上周（2024.04.22-2024.04.26）A股涨跌不一，其中，仅腾讯济安下跌，创业板指上涨超过3%。盘面上，两市日均成交额为8506.87亿，较前一周减少838.53亿，两市融资余额减少，北向资金整周净流入。行业板块方面，申万一级行业中，计算机、非银金融及美容护理涨幅居前，煤炭、石油石化及钢铁跌幅居前。

腾讯济安指数上周下跌1.55%。腾讯济安原名“中证腾安价值100指数”，由腾讯财经倡导，济安金信设计，中证指数公司发布，是国内第一家由互联网媒体主导发布的证券市场指数。指数基点1000点，基日为2013年5月18日，并于2013年12月29日在上交所挂牌。腾讯济安指数具有价值投资导向特征，旨在发掘市场中的价值低估个股组合，形成“黑马”指数。指数成份股100只，每年6月和12月定期更新，完全透明公开，既可以作为基金指数化投资标的，又可以作为普通投资者的“股票池”。

表1：各指数当前估值情况

数据截至日期：2024年4月26日

数据来源：济安金信基金评价中心

注：指数估值百分位计算基准日为2006年12月31日 

权益市场震荡上行，沪深两市两融余额减少72.16亿元。截至4月26日，两市融资融券总额合计为15197.95亿元。

图2：近四十个交易日沪市融资资金流向

数据来源：济安金信基金评价中心（数据截止日期：2024.04.26）

北向资金净流入，周内累计净流入金额257.96亿。具体来看，沪股通资金净买入164.53亿，深股通资金净买入93.43亿。

图3：近四十个交易日沪股通、深股通资金流向

数据来源：济安金信基金评价中心（数据截止日期：2024.04.26）

货币市场方面，资金面总体延续宽松格局。整周央行公开市场共有100亿元逆回购到期、700亿元国库现金定存到期，当周逆回购操作100亿元、国库现金定存操作700亿元，央行公开市场操作实现净投放0亿元。银行间市场资金利率有所上行。

债市震荡回调。利率债方面，一级市场地方债发行减少，二级市场关键期限国债及国开债到期收益率多数上行，各期限利差有所走阔；信用债方面，各品种到期收益率多数上行，信用利差有所收窄；转债方面，中证转债整周上涨0.47%。

5. 市场要闻

宏观经济：

• 中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2024年4月22日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.45%，5年期以上LPR为3.95%。二者均与上期持平。4月LPR与上期持平符合市场预期，在MLF利率未变动的情况下，本月LPR保持稳定。同时，LPR保持不变有助于减缓银行息差下滑压力，维持服务实体经济的持续性和发展的稳健性。（中国证券报）

• 国家统计局发布数据显示，1-3月份，全国规模以上工业企业实现利润总额15055.3亿元，同比增长4.3%，由上年全年下降2.3%转为正增长。1-3月份，规模以上工业企业中，国有控股企业实现利润总额5738.2亿元，同比下降2.6%；股份制企业实现利润总额11203.0亿元，增长0.8%。（财联社）

• 周四，美国商务部发布的数据显示，美国第一季度实际GDP年化季率初值增长1.6%，远不及预期的2.5%，较去年四季度的3.4%大幅放缓。而一季度GDP加权价格指数为 3.1%，高于预期的3.0%，几乎是第四季度1.6%的两倍。（中国证券报）

• 美国季度通胀数据方面，个人消费支出（PCE）年化季率初值增长2.5%，较前值3.3%大幅放缓，同样不及预期的3%；除食品和能源外的核心PCE价格指数年化季率增长3.7%，超出预期的3.4%，几乎是前值2%的两倍，为一年来首次出现季度增长。显示美国核心通胀依然顽固。（中国证券报）

债券市场：

• 国家发展改革委联合财政部完成2024年地方政府专项债券项目的筛选工作，共筛选通过专项债券项目约3.8万个、2024年专项债券需求5.9万亿元左右，为今年3.9万亿元专项债券发行使用打下坚实项目基础。（财联社）

（二）基金市场

1. 发行、清盘统计

按基金成立日统计，上周共有62只（份额合并）新发基金成立，其中，纯债型基金13只，一级债基金1只，二级债基金3只，混合型基金12只，股票型基金1只，指数型基金26只，QDII产品3只，FOF产品3只。募集份额合计197.28亿份，其中，纯债型基金募集份额占比超过五成。

上周共有4只基金产品发生清盘，其中，2只为基金持有人大会同意而终止上市，1只为基金资产净值低于合同限制而终止上市，1只为持有低于合同限额而终止上市。

上周已成立的新发基金如下表所示。

表2：上周新发基金概览

数据来源：济安金信基金评价中心

2. 市场要闻

华夏基金（香港）、嘉实国际、博时国际昨日宣布，三家基金子公司申请的首批香港比特币现货ETF、以太坊现货ETF产品，均已经获得香港证监会批准，拟定于4月29日发行，4月30日在香港交易所上市。据悉，这是亚洲市场上首次推出此类产品。（财联社）

继2023年国内公募主动权益基金降费以来，今年个人养老金基金也首度迎来降费. 4月25日，国内首批成立Y份额的个人养老金基金——富国鑫旺稳健养老目标一年持有期混合型FOF宣布调降管理费率和托管费率。（中国证券报）

二、各类基金整体表现

上周权益市场震荡上行，七成主动权益类基金（包括股票型、混合型及封闭式基金）及八成被动权益类基金周内净值上涨；外围市场方面，全球主要市场股指全线上涨；国际原油价格上涨，黄金及白银价格下跌，七成投资于海外市场的QDII基金近一周净值收益上涨。

资金面资金面总体延续宽松格局，货基收益率较前一周略有下跌；债市震荡回调，不足三成纯债型和不足一成债券指数型基金近一周净值收益率为正；权益市场震荡上行，四成一级债及五成二级债产品近一周净值收益率上涨。

（一）权益类基金

上周权益市场震荡上行，七成主动权益类基金（包括股票型、混合型及封闭式基金）及八成被动权益类基金周内净值上涨。其中，混合型基金近一周平均净值收益为1.72%，股票型基金近一周平均净值收益为2.60%，封闭式权益类基金近一周平均净值收益为2.10%，股票指数型基金近一周平均净值收益为2.01%。

个基表现方面，计算机等板块周内领涨，相关的主题行业基金或相关板块个股持仓比例较高的产品涨幅居前；而煤炭等板块走势较为低迷，相关主题行业基金或重配相关板块个股的产品表现不佳。

表3：上周各权益类基金收益表现（涨幅前5位及跌幅前5位）

数据截止日期：2024年4月26日

数据来源：济安金信基金评价中心

注：基金收益统计剔除ETF联接基金、因巨额赎回等出现净值异常的基金，不同份额分别计算。

以下为本中心近期建议关注的主动权益类五星基金精选池：

表4：济安金信权益类基金五星精选池

表5：济安金信权益类基金五星精选池（主题类）

数据来源：济安金信基金评价中心

银行间市场资金利率有所上行，货基收益率较前一周略有下跌。上周货币基金平均七日年化收益率为1.8069%，较前一周小幅下跌0.0100%，两成货基七日年化维持在2%以上，其中，3只产品七日年化收益率高于3%（不同份额分别计算）。

表6：济安金信货币型基金五星精选池

数据来源：济安金信基金评价中心

债市震荡回调，不足三成纯债型和不足一成债券指数型基金近一周净值收益率为正；权益市场震荡上行，四成一级债及五成二级债产品近一周净值收益率上涨。其中，纯债型基金近一周平均净值收益为-0.05%，一级债基金近一周平均净值收益为0.09%，二级债基金近一周平均净值收益为0.18%，债券指数型基金近一周平均净值收益为-0.11%。

表7：上周各固定收益类基金收益表现（涨幅前5位及跌幅前5位）

数据截止日期：2024年4月26日

数据来源：济安金信基金评价中心

注：基金收益统计剔除ETF联接基金、因巨额赎回等出现净值异常的基金，不同份额分别计算。

外围市场方面，全球主要市场股指全线上行。美国商务部公布的初步数据显示，美国2024年一季度GDP环比年化增速为1.6%，显著低于市场预期的2.3%和去年四季度的3.4%。其中，一季度个人消费支出年化增速为2.5%，低于市场预期的2.8%和前一季度的3.3%。一季度美国GDP数据显示美国经济受结构性因素支撑，仍然维持较高景气度，同时，通胀粘性的忧虑挥之不去。或受益于财政宽松、AI溢出效应以及人口流入提振，美国增长维持高韧性。往前看，美国经济维持较强动能，GDP增速后续或一定程度回升。美国通胀的黏性或超过此前的市场预期，这将进一步推迟联储的降息预期。美股三大指数均上涨，其中，纳斯达克上涨超过4%；欧洲主要市场股指均上涨，其中，英股上涨超过3%；亚太地区股指均上涨，其中，恒生指数上涨超过8%。大宗商品方面，国际油价上涨；贵金属方面，黄金及白银价格下跌。

截至4月26日已公布的净值数据显示，七成投资于海外市场的QDII基金近一周净值收益上涨，平均涨跌幅为2.58%。由于交易时间、交易机制等不同，投资者在投资QDII基金前需充分了解其运作所面临的各项风险，审慎做出投资决策。

表8：上周海外基金收益表现（涨幅前5位及跌幅前5位）

数据截止日期：2024年4月26日

数据来源：济安金信基金评价中心

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