短债回调，基金经理道歉上热搜！不过大部分人关于债基亏损后的建议都是错的

最近一周不少短债出现了一定幅度的回调，又有人不少朋友心理捏了一把汗。我也看了很多文章的观点，大部分的建议都是：只要债基没踩雷，迟早是会回来的，不急着用钱，没有必要赎回，一动不如不动。

真的是这样吗？我觉得还是要分情况来看，尤其是要警惕处置效应和心理账户的影响。

01

如果回撤，把一切都交给时间？

所谓处置效应，是指投资人在处置投资产品时，倾向卖出赚钱的产品、继续持有亏钱的产品，也就是所谓的“出赢保亏”效应。很多理财经理在处理客户亏损的时候，也是倾向于让客户亏了就死扛，一直拿着迟早会回本。如果让客户亏损了离场，可能后续营销会更难。

从我自己经历的债市黑天鹅来看，的确时间会磨平一切，在时间长河里，现在的波动的确都不算什么。

问题是，我们都是生活在短暂的时间流里的。

宇宙是无限的，人的生命只有几十年；

长期是赚钱的，长期我们都死了。

难道我们亏了，只有干耗着？

只能去等，一直等到天荒地老、等到子孙后代？

所以，对于债基的亏损，如果把一切都丢给时间，都丢给长期投资，我觉得不是最优的选择。

02

为什么每次出现回调，我们总是重复过去的故事呢？

为什么每次短债回调，都风声鹤唳?

为什么每次A股回撤，都如惊弓之鸟呢？

我想很多时候都是人们不愿意从过去汲取任何教训。现在本来就没有刚兑的产品、没有无风险又有高收益的产品了、也没有一类资产可以一直涨、可以一直涨到天上去。

可是，我们都很害怕接受，客户害怕接受债基亏、理财经理害怕客户接受不了债基亏。

所以，每次账户亏了，我们都期待有人对我们说“别怕，会回来的”；每次客户亏了，理财经理给的建议都是“别怕，放着，会回来的”。

所以每一次回调，我们都向外界寻找安慰、寻找我们心理想要的那个答案“别怕，都是浮亏”；

所以每一次回调，我们循环一次过去的故事；

所以每一次回调，我们都没有汲取任何教训；

所以我们浪费了每次回调……

03

对投资者而言，最好的建议是接受，然后反思

在“接受”前提下，去思考：你为什么如此紧张亏损？

是集中持仓？

如果买的全是短债，现在出现了回调。我们应该汲取的教训是：没有一个资产是100%靠谱的，所以我们需要做分散配置。

是预期过高？

你要知道短债一年收益最高可能就是5%，你持有的年化差不多了，就不要想它的收益还能涨多高了。

这里我们做投资得了解各类资产特性。

是冲动决策？

如果是在短债涨得很好时买入的，现在回调觉得有点接受不了。

那就要反思，切忌：不要盲从，一切投资要从“自己需求”和“资产特性”出发。

是钱等着急用？

那就汲取教训，不要“长钱短投”，不要用“急钱投资”。

投资是一种不确定性，没有100%保证的。即使是短债，也是有风险的。必须是闲钱！

04

对理财经理而言，最优的选择不是防守，而是进攻！

很多人给出的建议，就是目前亏了，那就“蹲”着！因为现在赎回是不划算的。但是除了“蹲”着，我们还可以“进攻”。

对于债基，亏损后的处理，最优的选择不是防守，是进攻！

如果只配置了20%左右的债基

其实，这一点亏损占比是很小的。为什么会恐慌，这是心理账户在作怪，他们会觉得连银行的理财产品、连低风险的债基都亏了，那还有什么产品可以买呢？

如果我们也顺着这条路去做售后，只会强化客户认知，觉得是的，理财产品都是坑人的，果然是“你不理财，财不理你”。

我们正确的做法，应该是再借此机会，顺势给客户配置弹性更大的固收+、权益类产品。

告知波动既然无可避免，我们应该选择弹性更大，风险收益更高的产品，而不是给客户写信，继续给客户灌迷魂汤，让客户思维还停留在“短债”应该没有风险的安全区域。

如果客户配置了80%以上的债基

这时候，我们步子更应该迈大一点，因为此时客户“缩短回本时间”的诉求是非常强烈的。我们可以把客户部分债基的仓位转移到权益类仓位更高的产品上，是能增加产品的进攻性，缩短回本时间的。

如果客户压根没有买任何产品

我们在给客户配置产品的时候，不能一味低风险，求稳，必须要用分散投资，可以“一次性购买低风险产品+分批定投”或者一开始就先做好了资产配置。

所以，不要浪费每一次回调。

不要把希望寄托在每一次产品自我修复和国家的救市，而是要反思、要亡羊补牢。

作为投资者要反思自己的投资行为，作为理财经理要反思自己营销建议。

我们都不能在一个圈圈内反复打转，每次回撤只会重复单调的曲目……

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