中邮证券：军工行业持续高景气军工主题投资机会凸显|军工行业_新浪财经

原标题：中邮证券：军工行业持续高景气军工主题投资机会凸显来源：中邮证券

从基本面看，军工行业景气度高，业绩确定性强。疫情影响消除，军工核心资产Q2订单环比大幅提升。从72家重点上市军工企业进行分析，20H1军工行业整体、航空板块、军工信息化板块和军工材料板块归母净利润同比增长分别为28.23%、19.41%、36.75%和24.34%，全年业绩有望稳定增长。

　　同时，行业改革预期升温。日前《国企改革三年行动方案》已下发，双百和科改示范企业领跑，多家军工企业入选。今后三年混改和激励机制等多方面改革有望获得突破，航空工业和中国航发已启动相关行动，军工作为改革先锋，在各项改革政策的推动下，行业活力有望获得进一步提升。

　　展望后市，按照重磅会议内容，我国将进入“跨越式武器装备发展”+“战略、颠覆性技术突破”阶段，“十三五”末+“十四五”为我国前沿技术国防装备加速突破时期，预计进入十年景气扩张期，航空总装、无人装备、航空配套(含发动机)、新材料、导弹、军工电子(含红外)、电磁装备有望成为“十年行业扩张期”的重点建设方向。

　　具体到A股市场，高景气叠加改革持续推进，行业基本面持续向上的确定性强，短期受实弹军演催化，军工主题投资机会凸显；长期看，建议关注业绩有望持续兑现的方向如航空发动机、主战装备、军工信息化等，以及具有较强改革预期的相关标的。

　　根据市场公开资料显示，相关概念股包括：洪都航空、中航沈飞、中航机电、航天彩虹。

（文章来源：中邮证券）

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