原标题：期权异动 | 机构对冲就绪，系统风险未现 来源：富途资讯
美股情报员| Eli, Bayo市场仍处于新高下的波动区间，周一的股市几乎收复了上周大部分失地但是昨日的下跌又使得市场回到了过去一个月内较低的水平位。
周二的下跌目前还没有太令人顾虑的地方，尽管其因素包含了针对大市值高成长性个股的抛售以及市场对近期公司强劲财报数据的疲软反应。这些因素正在有效抑制大盘期指上升趋势，并不断在导致指数出现小挫“较低高点”（lower high）。
总体来说，市场对财报季的反应比2000年来的任何季度都要负面。当然其中很大的原因在于，过去不到一年的时间里大盘因投资者对21年经济企稳盈利增长的预期而上涨了大约70%（提前定价）。债券收益率昨日进一步回落，尽管仍高于先前向上突破后的高位水平，参议院本周关于削减财政刺激的传言可能对此产生了轻微影响。然而该传言并没有对高成长性概念（云，软件等）产生太大的帮助，在金融板块一侧，即使在收益率下降的情况下该板块标的股价仍表现良好。
波动一侧
$标普500波动率指数(.VIX.US)$维持在了20以上的水平，$标普500指数ETF-SPDR(SPY.US)$期权链上持续出现PUT一侧的买入仓位，也就是说机构目前已经做好了需要的对冲，只不过针对Reddit概念没有太大的做空兴趣。但无论市波动率指数期货走势还是信用利差方面都没有表现出太多的系统压力。
3月2日大盘ETF期权异动
周二期权市场成交量达到3350万份合约，较以往平均成交水平低23%，其中认购量略高于认沽量（9:5）。单只股票和ETF成交量相对较多，而期指产品流向温和。
3月2日各个板块的个股期权异动
最活跃的板块包括金融，周期消费以及基础材料板块而医疗和通讯板块成交量则相对平静。
在3805只有上市期权的股票中，1171只（31%）收盘上涨，2548只（67%）收跌。在500只流动性最高的单只股票中，30日隐含波动率较高的有167只，较低的有276只。检测到成交异动个股包括：$Rocket Companies(RKT.US)$, $通用汽车(GM.US)$, $Zoom视频通讯(ZM.US)$, $UWM HLDGS CORP(UWMC.US)$和$塔吉特(TGT.US)$等。
科技股
工业股
周期型消费股
金融股
通讯股
医疗健康股
能源股
房地产股
建材股
防御型消费股
公共事业股
期权工具灵活好用，它被认为是至今为止金融市场上最完美的交易工具，小资金可以通过精准的判断利用非线性的杠杆迅速积累财富，大资金可以通过多种策略综合应用横跨牛熊兼震荡市获得稳定回报。但我们也要看到期权的买方风险（普通投资者慎做期权卖方，收益有限亏损无限）：
1､ 非线性巨大杠杆面临着做错方向的话会巨亏。
2､ 波动率下降，做对方向也可能亏钱。
3､ 波动大心态容易失衡。：
4､ 时间是期权买方的敌人。
5､ 股票思维严重。股票思维就是只想做多，不会做空，跌多了就想抄底，套住了就不理等反弹，甚至还有人加仓摊低成本，结果越陷越深直至归零。思维上不转变过来，做期权很危险。
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