花旗表示,消费者对个人电脑的需求放缓,意味着HP从当前水平上涨的空间非常有限。
周一,该机构分析师Jim Suva将HP的评级从买入下调至中性,并在一份报告中表示,高通胀环境预计将在近中期抑制笔记本电脑和台式电脑的销售。
Suva写道:由于个人系统部门是HP公司2022财年预期中营业收入增长的关键驱动因素,因此,充满挑战的PC发货量的增长和运费上涨可能会限制该公司在2022财年的营业收入增长和每股收益的上升。
花旗还将HP的目标价从40美元下调至38美元。新的价格目标比HPQ周五收盘价高出近10%。
花旗曾经非常看好HPQ强劲的资本配置计划,并为该公司的第一季度财报表现喝彩。上个月,股神沃伦·巴菲特披露持有该公司1.21亿股股票,刺激了该公司股价上涨。分析师还继续将HP视为强大的现金流机器。
花旗表示,,尽管如此,供应挑战仍然是该股面临的一个突出问题,尤其是在中国消费者还面临选择可以国产PC替代品的压力的情况下。中国约占HP个人电脑销量的8%。
Suva写道:虽然HP的估值水平在当前水平上没有升高,但花旗认为,鉴于个人电脑需求放缓和打印机面临着持续的供应挑战,HPQ股价的上行空间仍然有限。但是考虑到HPQ可以提供约3%的股息收益率和强劲的FCF收益率,花旗认为没有必要将其评级为卖出。
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