概念追踪 | 硅料价格持续高企且短期仍有支撑密集扩产潮下硅料企业业绩有望高增 (附概念股)|硅料_新浪财经

智通财经APP获悉，今年以来，上游硅料价格累计上涨超三成，硅业分会8月10日公布数据显示，硅料价格在经过短暂持平后，继续进入微涨态势，且在9月底签订10月份长单之前，硅料价格走势仍有支撑。随着硅料项目进入密集投产期，近期青海丽豪和乐山协鑫等多个硅料新增项目落地投产。机构预计2022年硅料均价有望超预期，支撑盈利水平上调，建议关注持续受益于硅料价格高企的硅料企业通威股份(600438.SH)、大全能源(688303.SH)、特变电工(600089.SH)、协鑫能科(002015.SZ)。

7月底，国内多个新增硅料项目陆续投产，业内曾预计，8月国内硅料产量将有超过10%的环比增幅，但这并未能遏制住硅料价格上涨的势头。硅业分会消息，本周国内单晶复投料价格区间在30.0-30.8万元/吨，成交均价为30.42万元/吨，周环比上涨0.66%；单晶致密料价格区间在29.8-30.6万元/吨，成交均价为30.22万元/吨，周环比涨幅为0.73%。

关于硅料价格继续小幅上涨的原因，硅业分会分析称，一方面，由于8月份长单于上周集中签订完毕，且部分企业已超签至9月中旬，各硅料企业都处于负库存的状态，而同期下游各环节开工率仍旧维持高位，故硅料紧缺程度仍未缓解；另一方面，8月份5家硅料企业新增产能投产抵消5家企业检修影响量后，供应总量仍不及需求的市场预期，导致下游为保障供应而增加备货采购需求，导致了目前供不应求的市场现状。

需求方面，硅片企业开工率和备货量的提高将继续支撑硅料的实际需求。因此，在9月底签订10月份长单之前，预计硅料价格走势仍有支撑，直到下游需求转弱，逐步传导至中间各环节开工率开始下调，才是硅料市场供需格局扭转的前期迹象。

随着硅料项目进入密集投产期，近期包括乐山协鑫、包头新特、包头通威、云南通威、内蒙古东立、青海丽豪等均有宣布有新产能投产。其中协鑫科技子公司乐山协鑫10万吨FBR颗粒硅项目首条装置生产线投产，青海丽豪一期高纯晶硅项目投产。此外，通威永祥乐山一期12万吨高纯晶硅项目7月底宣布开工，预计明年下半年投产。

据硅业分会统计，扩产增量共计约0.8万吨，初步预计当月国内硅料产量将环比增加20%左右，可满足30GW硅片产出对应的硅料需求。

硅料作为光伏产业链上游，在持续紧平衡的高景气下，利润大增，三家硅料龙头企业2022年上半年净利润均已超2021年全年净利润。公告显示，大全能源上半年净利润为95.25亿元，同比增长340.81%；通威股份上半年净利润120亿元-125亿元，同比增长304.62%-321.48%；特变电工上半年净利润95-100亿元，同比增长149%-162%。

中信证券指出，展望2022年第四季度，尽管硅料可能迎来阶段性扩产小高峰，但随着光伏进入装机旺季，以及国内地面电站潜在的开工潮，硅料实际供需或仍然相对紧张，预期硅料价格降幅相对有限。目前来看，硅料仍将是光伏主产业链中供应最紧张、产能弹性最小的环节。

兴业证券表示，今年以来，光伏装机量呈现淡季不淡行情，行业基本面强劲；目前硅料及硅片价格维持高位，后续硅料产能释放有望增加产业链下游企业的利润分配。建议关注持续受益于硅料价格高企的硅料企业新特能源、大全新能源、协鑫科技。

相关概念股：

通威股份(600438.SH)：2022年至今公司与美科硅能源、双良硅材料、云南宇泽、青海高景、隆基绿能共计签约硅料采购长单5份，合计105.9万吨，锁单时间持续至2027年，公司2022-2023年产能已经100%被锁定。

特变电工(600089.SH)：2022年硅料市占率跃居行业第二，预计2022年底，公司硅料产能将达到20万吨，市占率15%跃居行业第一。

大全能源(688303.SH)：当前公司硅料产能已经达到11.5万吨/年，公司是一线硅料企业。后续公司规划了包头基地20万吨硅料产能，其中1期10万吨已经开始建设，预计2023年终投产，届时公司硅料产能将达到21.5万吨/年。

协鑫能科(002015.SZ)：协鑫科技规划建设了两个10万吨及一个30万吨颗粒硅制造基地。2021年11月10日，该公司旗下江苏中能2万吨颗粒硅模块化项目正式投产；今年3月，3万吨颗粒硅产能达产。