21世纪经济报道记者 叶麦穗 广州报道 结构性存款的收益节节败退，根据融360数字科技研究院不完全统计，2023年1月银行发行的人民币结构性存款平均期限为145天，较上个月缩短3天；平均预期中间收益率为2.78%，环比下跌1BP；平均预期最高收益率为3.34%，环比下跌14BP。结构性存款中间层收益率已经连续8个月下跌。
各类银行平均预期最高收益率均下跌
从不同类型银行来看，1月国有银行结构性存款平均期限为100天，较上个月增长7天，平均预期最高收益率为3.09%，环比下跌25BP；股份制银行平均期限为155天，较上个月缩短12天，平均预期最高收益率为3.36%，环比下跌9BP；城商行平均期限为116天，较上个月缩短6天，平均预期最高收益率为3.17%，环比下跌11BP；外资银行平均期限为455天，较上个月增长3天，平均预期最高收益率为5.54%，环比下跌35BP。
在发行结构性存款的4家国有银行中，1月份农业银行平均预期最高收益率为1.66%，环比下跌1BP，在国有行中垫底；建设银行平均预期最高收益率为2.88%，环比上涨2BP；中国银行平均预期最高收益率为3.31%，环比下跌5BP；交通银行平均预期最高收益率为2.94%，环比下跌56BP。除了建行，其他国有银行结构性存款平均预期最高收益率均下跌，交行跌幅较大。
从不同挂钩标的结构性存款发行数量来看，1月份发行的结构性存款挂钩汇率的比例为58.28%，挂钩黄金的比例为21.62%，挂钩指数的比例为17.07%，挂钩股票、基金的比例为2.65%，挂钩其它资产的比例为0.38%。
从不同挂钩标的结构性存款的收益率来看，1月份挂钩汇率的结构性存款平均预期中间收益率为2.76%，平均预期最高收益率为3.12%；挂钩黄金的结构性存款平均预期中间收益率为2.76%，平均预期最高收益率为3%；挂钩指数的结构性存款平均预期中间收益率为2.99%，平均预期最高收益率为4.12%；挂钩股票、基金的结构性存款平均预期中间收益率为2.75%，平均预期最高收益率为6.41%。
和上个月相比，不同挂钩标的的结构性存款预期最高收益率均下跌，挂钩汇率的结构性存款预期中间收益率下跌。
大额存单受欢迎
近两年结构性存款市场逐渐降温，规模大幅压降，收益率也持续走低，结构性存款整体成本大幅下降。与之相对的是，大额存单市场热度持续升温，自2022年下半年以来，投资者购买热情高涨，部分银行甚至会存在投资者抢购、产品售罄的情况。
融360数字科技研究院分析师刘银平认为，2023年货币政策或延续稳中偏松态势，市场利率呈下行态势，银行业净息差水平也仍在收窄，存款利率仍有下调空间，高成本存款、长期存款利率的下调空间更大。这或许也是近期大额存单备受市场欢迎的重要原因。
结构性存款和大额存单都属于存款，保本（部分外资银行发行的结构性存款除外），受存款保障制度保护，不过各有各的特点，适合不同需求的投资者。
结构性存款1万元起购，期限以中短期为主，多在6个月以内，1年以上期限很少，封闭期内不能提前赎回，产品收益规则差异较大，需要投资者具备一定理财知识，能看懂产品的收益规则，了解不同情况下产品可能达到的收益率。
大额存单面向个人投资者的最低购买门槛为20万元，保本保息，期限共9种，最短1个月，最长5年，3年期大额存单发行量最大，平均利率最高，也最受投资者青睐。
如果投资者理财经验不足，对流动性要求不高，资金量较大，适合购买长期大额存单；结构性存款期限多在6个月以内，稳健型产品实际收益率在2.8%左右，明显要高于同期限的定期存款和大额存单利率，如果投资者有一定理财经验，能看懂产品收益规则，并且存在短期理财需求，则适合购买结构性存款。
（作者：叶麦穗 编辑：方海平）
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