中证智能财讯 莱绅通灵（603900）4月19日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入7.33亿元，同比下降19.69%；归母净利润亏损7619.81万元，上年同期亏损3825.62万元；扣非净利润亏损8116.27万元，上年同期亏损4543.22万元；经营活动产生的现金流量净额为-8912.75万元，上年同期为2.20亿元；报告期内，莱绅通灵基本每股收益为-0.22元，加权平均净资产收益率为-3.51%。公司2023年年度利润分配预案为：拟向全体股东每10股派1元（含税）。
以4月18日收盘价计算，莱绅通灵目前市盈率（TTM）约为-32.88倍，市净率（LF）约为1.18倍，市销率（TTM）约为3.42倍。
公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：
数据统计显示，莱绅通灵近三年营业总收入复合增长率为-15.79%，近三年净利润复合年增长率为-190.06%。
年报显示，公司主要从事珠宝首饰的品牌运营管理、产品设计研发及零售，产品涵盖了婚嫁、礼赠、收藏、悦己等全场景珠宝业务。报告期内，公司开辟欧式金艺“黄金”新赛道，积极拓展黄金品类业务，旗下核心产品有。
分产品来看，2023年公司主营业务中，钻石饰品收入5.68亿元，同比下降31.34%，占营业收入的77.48%；黄金饰品及产品收入0.75亿元，占营业收入的10.23%；翡翠饰品收入0.49亿元，同比增长15.44%，占营业收入的6.74%。
截至2023年末，公司员工总数为1652人，人均创收44.36万元，人均创利-4.61万元，人均薪酬13.33万元，较上年同期分别下降9.58%、124.26%、11.01%。
2023年，公司毛利率为54.19%，同比下降1.24个百分点；净利率为-10.47%，较上年同期下降6.25个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为45.88%，同比下降16.10个百分点，环比下降11.51个百分点；净利率为-34.45%，较上年同期下降2.07个百分点，较上一季度下降16.16个百分点。
分产品看，钻石饰品、黄金饰品及产品、翡翠饰品2023年毛利率分别为56.62%、26.23%、62.56%。
报告期内，公司前五大客户合计销售金额0.98亿元，占总销售金额比例为13.42%，公司前五名供应商合计采购金额2.07亿元，占年度采购总额比例为49.96%。
数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为-3.51%，较上年同期下降1.73个百分点；公司2023年投入资本回报率为-4.58%，较上年同期下降2.16个百分点。
2023年，公司经营活动现金流净额为-8912.75万元，同比减少3.09亿元；筹资活动现金流净额-5247.72万元，同比增加7476.43万元；投资活动现金流净额14.80万元，上年同期为2345.59万元。
进一步统计发现，2023年公司自由现金流为-9638.87万元，上年同期为19403.66万元。
2023年，公司营业收入现金比为109.36%。
营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.30次，上年同期为0.35次（2022年行业平均值为1.24次，公司位居同行业12/14）；固定资产周转率为16.55次，上年同期为18.11次（2022年行业平均值为80.57次，公司位居同行业9/14）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为13.73次、0.23次。
2023年，公司期间费用为4.54亿元，同比减少8194.72万元；但期间费用率为61.99%，同比增长3.22个百分点。其中，销售费用同比下降13.98%，管理费用同比下降16.17%，研发费用同比增长3.29%，财务费用-333.8万元，去年同期135.35万元。
资产重大变化方面，截至2023年年末，公司存货较上年末增加5.13%，占公司总资产比重上升6.76个百分点；货币资金较上年末减少38.26%，占公司总资产比重下降4.95个百分点；使用权资产较上年末减少43.75%，占公司总资产比重下降1.70个百分点；其他流动资产较上年末减少39.57%，占公司总资产比重下降0.98个百分点。
负债重大变化方面，截至2023年年末，公司其他流动负债较上年末减少46.72%，占公司总资产比重下降1.10个百分点；一年内到期的非流动负债较上年末减少44.89%，占公司总资产比重下降0.90个百分点；租赁负债较上年末减少52.98%，占公司总资产比重下降0.83个百分点；合同负债较上年末增加32.86%，占公司总资产比重上升0.35个百分点。
从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为15.21亿元，占净资产的71.57%，较上年末增加7426.65万元。其中，存货跌价准备为2737.45万元，计提比例为1.77%。
2023年全年，公司研发投入金额为132.44万元，同比增长3.29%；研发投入占营业收入比例为0.18%，相比上年同期上升0.04个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为0。
在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为11.58%，相比上年末下降2.50个百分点；有息资产负债率为1.27%，相比上年末下降0.90个百分点。
2023年，公司流动比率为9.04，速动比率为2.72。
年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为华夏银行股份有限公司-华夏智胜先锋股票型证券投资基金(LOF)，取代了三季度末的王月干。在具体持股比例上，UBS AG持股有所上升，马峻、沈东军、王丽丽、EUROSTAR DIAMONDS INTERNATIONAL S.A.、蔄毅泽、南京克复荣光企业咨询合伙企业(有限合伙)、南京传世美璟投资管理有限公司、金元顺安元启灵活配置混合型证券投资基金持股有所下降。
筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为1.61万户，较三季度末下降了538户，降幅3.24%；户均持股市值由三季度末的13.39万元上升至14.35万元，增幅为7.17%。
指标注解：
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。
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