中证智能财讯 美邦科技(832471)4月23日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入4.78亿元,同比下降15.32%;归母净利润2256.91万元,同比下降63.75%;扣非净利润1462.80万元,同比下降73.85%;经营活动产生的现金流量净额为374.49万元,同比下降98.04%;报告期内,美邦科技基本每股收益为0.2905元,加权平均净资产收益率为4.44%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派1元(含税)。
报告期内,公司合计非经常性损益为794.11万元。
以4月23日收盘价计算,美邦科技目前市盈率(TTM)约为33.29倍,市净率(LF)约为1.35倍,市销率(TTM)约为1.57倍。
公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
数据统计显示,美邦科技近三年营业总收入复合增长率为14.68%,在其他化学制品行业已披露2023年数据的41家公司中排名第21。近三年净利润复合年增长率为6.30%,排名17/41。
年报显示,公司以绿色制造技术的研发、产业化及技术服务为主业,目前已实现自研技术在四氢呋喃、甲苯氧化系列产品等领域的产业化,生产并销售相关精细化学品。同时,公司通过技术许可、关键设备、催化剂等形式为能源化工、新材料等领域客户提供解决方案,提高反应效率、降低能耗物耗,提升其绿色发展水平。
分产品来看,2023年公司主营业务中,精细化工产品收入4.37亿元,同比下降15.84%,占营业收入的91.47%;解决方案收入0.40亿元,同比增长0.33%,占营业收入的8.45%。
2023年,公司毛利率为17.05%,同比下降12.70个百分点;净利率为5.77%,较上年同期下降11.15个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为16.85%,同比下降6.70个百分点,环比下降2.85个百分点;净利率为6.03%,较上年同期下降4.04个百分点,较上一季度下降2.92个百分点。
分产品看,精细化工产品、解决方案2023年毛利率分别为13.22%、58.09%。
报告期内,公司前五大客户合计销售金额0.67亿元,占总销售金额比例为13.98%,公司前五名供应商合计采购金额1.96亿元,占年度采购总额比例为64.62%。
数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为4.44%,较上年同期下降10.80个百分点;公司2023年投入资本回报率为4.14%,较上年同期下降12.27个百分点。
2023年,公司经营活动现金流净额为374.49万元,同比下降98.04%;筹资活动现金流净额1.04亿元,同比增加1.34亿元;投资活动现金流净额-1.70亿元,上年同期为-2966.54万元。
进一步统计发现,2023年公司自由现金流为-1.17亿元,上年同期为2.07亿元。
2023年,公司营业收入现金比为97.49%,净现比为16.59%。
营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.53次,上年同期为0.67次(2022年行业平均值为0.67次,公司位居同行业39/74);固定资产周转率为1.59次,上年同期为1.75次(2022年行业平均值为3.43次,公司位居同行业60/74);公司应收账款周转率、存货周转率分别为11.21次、5.84次。
2023年,公司期间费用为5697.14万元,较上年同期减少706.54万元;但期间费用率为11.92%,较上年同期上升0.58个百分点。其中,销售费用同比下降13.45%,管理费用同比下降6.59%,研发费用同比下降12.37%,财务费用同比下降55.91%。
资产重大变化方面,截至2023年年末,公司在建工程较上年末增加2472.84%,占公司总资产比重上升14.88个百分点;货币资金较上年末减少37.88%,占公司总资产比重下降8.78个百分点;固定资产较上年末减少10.38%,占公司总资产比重下降7.80个百分点;交易性金融资产较上年末增加63.55%,占公司总资产比重上升3.93个百分点。
负债重大变化方面,截至2023年年末,公司其他应付款(含利息和股利)较上年末减少93.77%,占公司总资产比重下降3.36个百分点;应付账款较上年末增加40.07%,占公司总资产比重上升1.98个百分点;应交税费较上年末减少81.99%,占公司总资产比重下降1.88个百分点;一年内到期的非流动负债较上年末增加686.72%,占公司总资产比重上升0.99个百分点。
从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为7061.64万元,占净资产的12.66%,较上年末增加542.02万元。其中,存货跌价准备为1112.81万元,计提比例为13.61%。
2023年全年,公司研发投入金额为2189.09万元,同比下降12.37%;研发投入占营业收入比例为4.58%,相比上年同期上升0.15个百分点。
资料显示,公司2023年申请国家专利13件,其中发明专利7件,实用新型专利6件;获得授权国家专利17件,其中发明专利10件,实用新型专利7件。
在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为29.78%,相比上年末下降6.64个百分点;有息资产负债率为8.16%,相比上年末下降0.15个百分点。
2023年,公司流动比率为1.76,速动比率为1.48。
年报显示,2023年年末公司十大股东中,新进股东为安信证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户,取代了三季度末的石家庄昌添创业投资中心(有限合伙)。
筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为4048户,较三季度末下降了1945户,降幅32.45%;户均持股市值由三季度末的10.43万元上升至25.24万元,增幅为141.99%。
指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。
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