中证智能财讯 沪农商行（601825）4月26日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入264.14亿元，同比增长3.07%；归母净利润121.42亿元，同比增长10.64%；扣非净利润115.23亿元，同比增长5.23%；经营活动产生的现金流量净额为391.67亿元，同比下降68.67%；报告期内，沪农商行基本每股收益为1.26元，加权平均净资产收益率为11.34%。公司2023年年度利润分配预案为：拟向全体股东每10股派3.79元（含税）。
以4月25日收盘价计算，沪农商行目前市盈率（TTM）约为5.62倍，市净率（LF）约为0.61倍，市销率（TTM）约为2.58倍。
公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：
数据统计显示，沪农商行近三年营业总收入复合增长率为6.22%，在农商行Ⅲ行业已披露2023年数据的7家公司中排名第3。近三年净利润复合年增长率为14.16%，排名5/7。
资料显示，公司主要产品及劳务分别为公司银行业务、个人银行业务、金融市场业务及其他业务。
分产品来看，2023年公司主营业务中，利息净收入207.00亿元，同比下降0.26%，占营业收入的78.37%；手续费及佣金净收入22.68亿元，同比增长5.23%，占营业收入的8.59%；公允价值变动收益16.23亿元，同比增长204.54%，占营业收入的6.14%。
2023年，公司经营活动现金流净额为391.67亿元，同比下降68.67%；筹资活动现金流净额-12.88亿元，同比增加23.22亿元；投资活动现金流净额-634.41亿元，上年同期为-1007.61亿元。
资产重大变化方面，截至2023年年末，公司其他债权投资合计较上年末增加20.71%，占公司总资产比重上升1.87个百分点；债权投资合计较上年末增加21.31%，占公司总资产比重上升1.31个百分点；存放同业款项较上年末减少47.21%，占公司总资产比重下降1.30个百分点；发放贷款和垫款较上年末增加6.36%，占公司总资产比重下降1.06个百分点。
负债重大变化方面，截至2023年年末，公司吸收存款及同业存款较上年末增加7.47%，占公司总资产比重下降0.83个百分点；拆入资金较上年末增加55.29%，占公司总资产比重上升0.97个百分点；向中央银行借款较上年末增加35.37%，占公司总资产比重上升0.72个百分点；其他负债较上年末减少60.92%，占公司总资产比重下降0.63个百分点。
年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，持股最多的为太平人寿保险有限公司，占比4.30%。十大流通股东名单相比2023年三季报维持不变。在具体持股比例上，香港中央结算有限公司持股有所下降。
筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为16.88万户，较三季度末下降了3982户，降幅2.30%；户均持股市值由三季度末的33.71万元下降至32.79万元，降幅为2.73%。
指标注解：
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。
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