中证智能财讯 中青宝（300052）4月27日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入2.59亿元，同比下降5.72%；归母净利润亏损5504.57万元，上年同期亏损5869.83万元；扣非净利润亏损6820.00万元，上年同期亏损6576.39万元；经营活动产生的现金流量净额为5371.29万元，同比下降45.79%；报告期内，中青宝基本每股收益为-0.21元，加权平均净资产收益率为-10.51%。
以4月26日收盘价计算，中青宝目前市盈率（TTM）约为-62.79倍，市净率（LF）约为7.22倍，市销率（TTM）约为13.34倍。
公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：
数据统计显示，中青宝近三年营业总收入复合增长率为-0.85%，在游戏Ⅲ行业已披露2023年数据的16家公司中排名第8。近三年净利润复合年增长率为17.27%，排名4/16。
年报显示，报告期内，公司在保持传统游戏业务稳步前进的前提下，大力发展云服务业务和数字孪生业务，实现了游戏业务、云服务业务和数字孪生与文旅业务三大板块的多轮驱动模式。
分产品来看，2023年公司主营业务中，云服务业务收入1.55亿元，同比增长4.85%，占营业收入的59.92%；网络游戏业务收入0.92亿元，同比下降22.70%，占营业收入的35.47%；数字孪生与文旅业务收入0.09亿元，同比增长51.09%，占营业收入的3.35%。
截至2023年末，公司员工总数为399人，人均创收64.92万元，人均创利-13.80万元，人均薪酬22.89万元，较上年同期分别变化24.05%、-23.39%、9.28%。
2023年，公司毛利率为32.99%，同比下降10.41个百分点；净利率为-21.24%，较上年同期上升6.53个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为9.75%，同比下降27.74个百分点，环比下降26.30个百分点；净利率为-88.28%，较上年同期上升73.40个百分点，较上一季度下降76.92个百分点。
报告期内，公司前五大客户合计销售金额1.37亿元，占总销售金额比例为53.06%，公司前五名供应商合计采购金额0.93亿元，占年度采购总额比例为46.96%。
数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为-10.51%，较上年同期下降0.76个百分点；公司2023年投入资本回报率为-7.08%，较上年同期增长3.68个百分点。
2023年，公司经营活动现金流净额为5371.29万元，同比下降45.79%；筹资活动现金流净额2186.85万元，同比增加7037.44万元；投资活动现金流净额-6800.66万元，上年同期为-7512.11万元。
进一步统计发现，2023年公司自由现金流为-4256.52万元，上年同期为-801.10万元。
2023年，公司营业收入现金比为133.52%，净现比为-97.58%。
2023年，公司期间费用为1.39亿元，较上年同期减少3215.81万元；期间费用率为53.56%，较上年同期下降8.64个百分点。其中，销售费用同比下降9.1%，管理费用同比下降27.98%，研发费用同比下降23.7%，财务费用同比增长24.82%。
资产重大变化方面，截至2023年年末，公司固定资产较上年末增加28.52%，占公司总资产比重上升9.25个百分点；在建工程较上年末减少99.94%，占公司总资产比重下降9.06个百分点；应收账款较上年末减少28.60%，占公司总资产比重下降2.46个百分点；其他应收款(含利息和股利)较上年末减少65.12%，占公司总资产比重下降2.46个百分点。
负债重大变化方面，截至2023年年末，公司短期借款较上年末减少23.54%，占公司总资产比重下降1.68个百分点；合同负债较上年末增加63.96%，占公司总资产比重上升1.05个百分点；其他应付款(含利息和股利)较上年末减少9.78%，占公司总资产比重下降0.23个百分点；一年内到期的非流动负债较上年末增加24.46%，占公司总资产比重上升0.68个百分点。
2023年全年，公司研发投入金额为4875.69万元，同比下降23.70%；研发投入占营业收入比例为18.82%，相比上年同期下降4.44个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为0。
在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为48.83%，相比上年末上升5.65个百分点；有息资产负债率为10.04%，相比上年末下降0.99个百分点。
2023年，公司流动比率为0.77，速动比率为0.69。
年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为香港中央结算有限公司、中信证券股份有限公司、李瑞杰，取代了三季度末的李竹、翁明杰、邵东明。在具体持股比例上，何亚明、国泰中证动漫游戏交易型开放式指数证券投资基金持股有所上升，华夏中证动漫游戏交易型开放式指数证券投资基金、李梅、深圳市田面实业股份有限公司持股有所下降。
值得注意的是，根据年报数据，中青宝16.98%股份处于质押状态。其中，第一大股东深圳市宝德科技有限公司质押2450.00万股公司股份，占其全部持股的98.38%。
筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为5.79万户，较三季度末下降了3041户，降幅4.99%；户均持股市值由三季度末的7.39万元上升至7.67万元，增幅为3.79%。
指标注解：
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。
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