中证智能财讯 诺普信（002215）4月27日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入41.20亿元，同比下降3.41%；归母净利润2.36亿元，同比下降28.26%；扣非净利润1.91亿元，同比下降11.37%；经营活动产生的现金流量净额为6.40亿元，同比增长266.06%；报告期内，诺普信基本每股收益为0.2409元，加权平均净资产收益率为6.37%。公司2023年年度利润分配预案为：拟向全体股东每10股派1.5元（含税）。
以4月26日收盘价计算，诺普信目前市盈率（TTM）约为34.46倍，市净率（LF）约为2.17倍，市销率（TTM）约为1.97倍。
公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：
数据统计显示，诺普信近三年营业总收入复合增长率为-0.10%，在农药行业已披露2023年数据的28家公司中排名第22。近三年净利润复合年增长率为12.18%，排名7/28。
分产品来看，2023年公司主营业务中，杀虫剂收入11.22亿元，同比下降9.68%，占营业收入的27.24%；杀菌剂收入8.70亿元，同比下降12.89%，占营业收入的21.11%；植物营养收入7.62亿元，同比下降11.85%，占营业收入的18.49%。
截至2023年末，公司员工总数为3693人，人均创收111.55万元，人均创利6.38万元，人均薪酬16.28万元，较上年同期分别变化-10.50%、-33.52%、2.22%。
2023年，公司毛利率为29.45%，同比上升2.34个百分点；净利率为4.97%，较上年同期下降2.70个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为28.90%，同比上升2.26个百分点，环比上升9.09个百分点；净利率为-6.57%，较上年同期下降7.73个百分点，较上一季度上升6.39个百分点。
分产品看，杀虫剂、杀菌剂、植物营养2023年毛利率分别为35.57%、40.92%、14.86%。
报告期内，公司前五大客户合计销售金额2.13亿元，占总销售金额比例为5.16%，公司前五名供应商合计采购金额3.06亿元，占年度采购总额比例为9.38%。
数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为6.37%，较上年同期下降3.82个百分点；公司2023年投入资本回报率为3.48%，较上年同期下降2.52个百分点。
2023年，公司经营活动现金流净额为6.40亿元，同比增长266.06%，主要系特色生鲜消费业务蓝莓销售增加，收取客户货款增加所致；筹资活动现金流净额1.46亿元，同比减少7.77亿元，主要系取得银行借款和保证金到期转回增加，公司开票据转出保证金和租赁支出、回购广垦股权增加所致；投资活动现金流净额-10.18亿元，上年同期为-12.61亿元，主要系公司减少大额存单和结构性存款所致。
进一步统计发现，2023年公司自由现金流为-7.72亿元，上年同期为-1.89亿元。
2023年，公司营业收入现金比为106.52%，净现比为271.51%。
营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.40次，上年同期为0.48次（2022年行业平均值为0.72次，公司位居同行业30/32）；固定资产周转率为3.57次，上年同期为5.84次（2022年行业平均值为3.08次，公司位居同行业5/32）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为6.06次、2.61次。
2023年，公司期间费用为8.94亿元，较上年同期增加3180.55万元；期间费用率为21.69%，较上年同期上升1.48个百分点。其中，销售费用同比增长3.38%，管理费用同比增长11.65%，研发费用同比下降5.35%，财务费用同比下降2.82%。
资产重大变化方面，截至2023年年末，公司其他流动资产较上年末增加1113.78%，占公司总资产比重上升4.90个百分点；固定资产较上年末增加61.54%，占公司总资产比重上升4.11个百分点；其他非流动金融资产较上年末减少19.56%，占公司总资产比重下降3.47个百分点；预付款项较上年末减少48.00%，占公司总资产比重下降3.00个百分点。
负债重大变化方面，截至2023年年末，公司短期借款较上年末增加30.27%，占公司总资产比重上升4.80个百分点；租赁负债较上年末增加51.04%，占公司总资产比重上升2.02个百分点；其他应付款(含利息和股利)较上年末减少48.65%，占公司总资产比重下降2.74个百分点；长期借款较上年末增加2627.59%，占公司总资产比重上升1.53个百分点。
从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为11.56亿元，占净资产的30.84%，较上年末增加8960.83万元。其中，存货跌价准备为1838.32万元，计提比例为1.56%。
2023年全年，公司研发投入金额为1.22亿元，同比下降7.87%；研发投入占营业收入比例为2.97%，相比上年同期下降0.15个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为2.89%。
在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为61.06%，相比上年末上升4.74个百分点；有息资产负债率为34.62%，相比上年末上升6.53个百分点。
2023年，公司流动比率为0.82，速动比率为0.60。
年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为汇智源林林源3号私募证券投资基金、刘华、刘玉江、郭超，取代了三季度末的华泰柏瑞富利灵活配置混合型证券投资基金、玄元科新63号私募证券投资基金、华泰柏瑞多策略灵活配置混合型证券投资基金、汪爱萍。在具体持股比例上，李优良、香港中央结算有限公司持股有所上升，深圳市诺普信投资控股有限公司持股有所下降。
值得注意的是，根据年报数据，诺普信19.67%股份处于质押状态。其中，第一大股东卢柏强质押1.46亿股公司股份，占其全部持股的59.20%。
筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为3万户，较三季度末下降了3884户，降幅11.46%；户均持股市值由三季度末的21.58万元上升至27.39万元，增幅为26.92%。
指标注解：
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。
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